Wat zijn de nieuwe belastingregels voor aandelen?

De belastingregels voor aandelen zijn volop in ontwikkeling, met een overgang van fictieve naar werkelijke rendementen. Momenteel vallen aandelen in box 3 onder een overbruggingswetgeving die uitgaat van forfaitaire rendementen, maar deze is juridisch aangevochten. Het kabinet streeft ernaar om per 1 januari 2028 een nieuw stelsel in te voeren, waarbij belasting wordt geheven over het daadwerkelijk behaalde rendement uit aandelen, wat een fundamentele wijziging betekent voor beleggers.

De huidige situatie rond de belasting op aandelen en ander vermogen in box 3 is complex en het resultaat van diverse rechterlijke uitspraken. Zo oordeelde de Hoge Raad in het zogenaamde Kerstarrest van 2021 dat de eerdere rendementsheffing in box 3 discriminerend was. Als reactie hierop is sinds 2021 een nieuwe rekenmethode van kracht, vastgelegd in de overbruggingswetgeving, die uitgaat van forfaitaire rendementen per vermogenscategorie. Echter, ook deze overbruggingswetgeving is niet zonder slag of stoot gebleven. In 2024 oordeelde de Hoge Raad opnieuw dat het berekenen van belasting met dit nieuwe fictieve rendement discrimineert.

Deze uitspraak betekent dat de overbruggingswetgeving, hoewel bedoeld als tijdelijke oplossing, nog steeds juridisch wordt aangevochten. Voor belastingbetalers die tussen 2017 en 2020 te veel belasting betaalden in box 3, geldt rechtsherstel. Bovendien maakt de Wet tegenbewijsregeling box 3 het sinds 1 juli 2025 mogelijk voor belastingplichtigen om te veel betaalde belasting in box 3 terug te vragen. Dit biedt een mechanisme om bezwaar te maken tegen de belastingaanslag als het werkelijke rendement lager is dan het forfaitaire rendement.

Het kabinet werkt intussen aan een structurele oplossing voor box 3. Het streven is om per 1 januari 2028 een heffing op werkelijk rendement over vermogen in te voeren. Dit betekent een fundamentele wijziging in de manier waarop aandeleninkomsten worden belast. Onder dit toekomstige stelsel zullen verschillende typen aandelen anders worden behandeld:

• Aandelen in start-ups: Deze zullen vanaf 2028 onder de vermogenswinstbelasting vallen. Dit betekent dat belasting wordt geheven over de winst die wordt behaald bij de verkoop van de aandelen. De exacte definitie van een startende onderneming voor dit doel zal in een nader wetsvoorstel worden omschreven.
• Reguliere aandelen (geen start-ups en geen aanmerkelijk belang): Deze aandelen worden vanaf 2028 belast volgens het vermogensaanwasregime. Dit houdt in dat zowel reguliere inkomsten, zoals dividend, als waardestijgingen van de aandelen jaarlijks worden belast.
• Aanmerkelijkbelangaandelen: Aandelen waarbij iemand een aanmerkelijk belang heeft (doorgaans 5% of meer van de aandelen in een vennootschap) blijven vooralsnog belast in box 2. De regels voor box 2 zijn dus niet direct onderdeel van deze voorgenomen wijzigingen in box 3.

De overgang naar een heffing op werkelijk rendement, zoals het kabinet nastreeft per 2028, is een complexe operatie. Het doel is om een eerlijker en juridisch houdbaarder systeem te creëren, waarbij de belastingheffing beter aansluit bij de daadwerkelijk behaalde inkomsten uit vermogen. Tot die tijd blijven de overbruggingswetgeving en de mogelijkheid tot rechtsherstel en tegenbewijsregeling van kracht. Meer informatie over de actuele stand van zaken vindt u op rijksoverheid.nl.