Investeren in kmo's

Investeren in kmo's betekent bijdragen aan innovatie en economische groei in de middenmarkt. Kleine bedrijven bieden investeringskansen in nichemarkten met groeipotentieel, die bovendien betaalbaarder kunnen zijn voor investeerders. U kunt dit doen via crowdfunding, angel investments, of impact-investeringen die fiscale voordelen kunnen bieden.

Wat betekent investeren in een kmo?

Investeren in een kmo betekent geld steken in een kleine of middelgrote onderneming om groei te stimuleren en rendement te behalen. Een kmo voldoet aan de Europese normen, met minder dan 250 werknemers, een jaaromzet van maximaal 50 miljoen euro of een balanstotaal van maximaal 43 miljoen euro. Deze investering kan dienen als passief inkomen, waarbij u geld leent aan startende of jonge bedrijven. Het doel is om de onderneming te laten groeien en financieel rendement te behalen, bijvoorbeeld via winstuitkering.

Kleine en middelgrote ondernemingen spelen een belangrijke rol in innovatie en economische groei in de middenmarkt. Personen die in mkb-ondernemingen willen investeren kunnen dit doen via crowdfunding. Andere investeringsvormen zijn angel investments. Investeerders richten zich hierbij op start-ups, scale-ups of andere ondernemers met een goed businessplan. Voor deze investeringsvormen zijn zakelijke en juridische kennis, en goede onderhandelingen nodig. Een investering in digitalisering kan bijvoorbeeld essentieel zijn voor het levensbehoud van de onderneming.

Welke manieren zijn er om in kmo's te investeren?

U kunt op diverse manieren in kmo's investeren, vaak via start-ups en scale-ups met een goed businessplan. De belangrijkste methoden omvatten:

• Rechtstreeks aandelen kopen of geld uitlenen aan een bedrijf.
• Investeren via crowdfunding platforms, waar personen kleine geldsommen kunnen inbrengen.
• Deelnemen via investeringsmaatschappijen, of zelf een investeringsmaatschappij oprichten.
• Investeren in KMO-units, wat uw vastgoedportefeuille diversifieert en aantrekkelijke verhuurrendementen kan genereren.

Aandelen kopen in een onderneming

Aandelen kopen in een onderneming betekent dat u mede-eigenaar wordt van dat bedrijf. U verwerft hiermee eigendomsrecht en bezit zo een deel van de onderneming. Dit houdt in dat u een aandeel koopt, wat gedeeltelijk eigendom vertegenwoordigt. Als aandeelhouder krijgt u inspraak in het bedrijf. U investeert hiermee in de toekomstige winsten van de onderneming.

Een achtergestelde lening verstrekken

Een achtergestelde lening verstrekken betekent dat u als geldverstrekker pas na andere schuldeisers wordt terugbetaald bij een faillissement. U bent de financier die als laatste aan de beurt is om het geleende geld terug te krijgen. Dit hogere risico vertaalt zich in een hoger rentepercentage voor de lener. U loopt het risico dat de lening mogelijk niet volledig wordt terugbetaald, of dat u uw inleg verliest als het bedrijf failliet gaat. Een achtergestelde lening staat achter bankleningen, maar banken zien deze vaak als eigen geld. Ondernemers gebruiken dit om hun solvabiliteit te verbeteren zonder aandelen uit te geven, of als katalysator voor aanvullende financiering.

Stille vennoot worden

Een stille vennoot, ook wel commanditaire vennoot genoemd, brengt geld in een onderneming zonder zich met de bedrijfsvoering te bemoeien. U stelt kapitaal ter beschikking aan een commanditaire vennootschap (CV) en treedt niet naar buiten als een actieve partner. In ruil voor uw inbreng ontvangt u een aandeel in de winst. Elke commanditaire vennootschap heeft minimaal één stille vennoot nodig. Dit is een manier om te investeren waarbij u financieel bijdraagt, maar geen operationele rol vervult.

Via een fonds of platform investeren

Via een fonds of platform investeren biedt u diverse mogelijkheden om in kmo's te stappen. U kunt aandelen kopen via crowdfundingplatforms of investeringsfondsen. Online investeringsplatforms zijn een manier van beleggen, waarbij particuliere investeerders met kleine geldsommen kunnen investeren in start-ups of bestaande bedrijven. Zelfs kleinere vastgoedbeleggers kunnen via vastgoedfondsen of vastgoed-crowdfundingplatforms beleggen. Deze platforms maken het ook mogelijk om in sector-gebonden fondsen te beleggen en helpen bovendien om risico te spreiden over verschillende beleggingscategorieën. Angel investeringen kunnen via platformen zoals SeedInvest en Crowdcube worden gedaan. Publieke crowdfunding platforms zoals Funderbeam en Seedrs bieden een gemakkelijke infrastructuur voor vroege startup investeringen, zelfs met 1000 euro.

Welke criteria gebruikt de Europese Commissie voor een kmo?

De Europese Commissie definieert kmo's op basis van personeelsomvang en financiële criteria. Een onderneming moet aan deze Europese normen voldoen om als kmo te gelden. Deze criteria omvatten het aantal werknemers, de jaaromzet en het balanstotaal, die verder onderscheid maken tussen micro-, kleine en middelgrote ondernemingen.

Aantal werknemers

Het aantal werknemers is een belangrijk criterium voor de definitie van een kmo. In Nederland mag het gemiddeld aantal werknemers volgens artikel 2:395a lid 1 sub c van Boek 2 Burgerlijk Wetboek niet meer dan 10 bedragen. Dit aantal werknemers heeft ook invloed op medezeggenschap, vooral als het onder de 50 daalt. Voor administratieve doeleinden wordt het aantal medewerkers van een onderneming vastgelegd als het medewerkersaantal. Gebruikers kunnen dit aantal zelf aangeven. Dit invulveld wordt gebruikt om relevante content te sturen, waarbij de informatie nooit extern wordt gedeeld. Een bedrijf wordt dus mede gekenmerkt door zijn aantal werknemers.

Omzetgrens

De omzet is een belangrijk financieel criterium voor de definitie van een kmo. Het is een maatstaf voor de totale inkomsten van een onderneming over een bepaalde periode en vertegenwoordigt de totale waarde van gefactureerde producten en diensten. Deze top-line maatstaf geeft de totale verkoopwaarde van verkochte producten of diensten binnen een bepaalde periode weer.

In België wordt de netto omzet gedefinieerd als het bedrag dat voortvloeit uit de verkoop van producten en diensten, verminderd met verkoopkortingen, btw en andere direct aan de omzet verbonden belastingen (Artikel 1:26/1 van de Belgische regelgeving). Voor vennootschappen met een afwijkend productgamma, waarbij meer dan de helft van de normale bedrijfsopbrengsten niet onder de klassieke omzet valt, wordt de netto omzet gedefinieerd als de som van exploitatie- en financiële opbrengsten, exclusief niet-recurrente opbrengsten (artikel 1:24, §5 van de Belgische wetgeving). Deze omzet wordt in België gerapporteerd binnen 'Verkopen en diensten'. Het is belangrijk om te beseffen dat deze definities specifiek zijn voor de Belgische wetgeving en kunnen afwijken van andere jurisdicties.

Balanstotaal

Het balanstotaal is de totale boekwaarde van de activa van een onderneming. Deze waarde omvat alle bezittingen. Dit wordt vastgesteld in de balansindeling volgens Europese richtlijnen, specifiek onder posten A tot en met E van de 'Activa'. In België komt dit overeen met de totale boekwaarde van de activa. Voor groepen van beperkte omvang in België mag het balanstotaal een bedrag van 21.250.000 euro niet overschrijden.

Wat zijn de risico's en het mogelijke rendement?

Bij investeren in kmo's hangen risico en rendement direct samen. Hogere rendementen zijn alleen mogelijk als u bereid bent meer risico te nemen. Dit omvat onder meer het risico op faillissement en liquiditeitsproblemen, die de hoogte van het verwachte rendement bepalen.

Faillissementsrisico

Faillissementsrisico betekent de kans dat een onderneming failliet gaat. Dit kan komen door slechte bedrijfsvoering, concurrentie of marktschommelingen. Hoge schulden en een slechte liquiditeit, vooral als de liquiditeitsratio jarenlang onder 0,50 ligt, verhogen de kans op falen of bankroet aanzienlijk. Als een kmo failliet gaat, loopt u als belegger een groot risico uw geld niet terug te krijgen. Dit uitvalrisico betekent dat de onderneming haar betalingsverplichtingen niet kan nakomen. Zelfs het faillissement van een belangrijke klant of leverancier kan verstrekkende gevolgen hebben voor de kmo, wat leidt tot onbetaalde vorderingen en mogelijk het eigen faillissement.

Liquiditeitsrisico

Liquiditeitsrisico betekent het risico dat u een belegging niet snel genoeg kunt omzetten in contanten wanneer u dat wilt. Dit risico houdt in dat een investering in kmo's moeilijk te koop of te verhandelen is. Een gevolg hiervan is dat u de investering mogelijk tegen een lagere prijs moet verkopen dan gewenst.

Verwacht rendement

Verwacht rendement bij investeren in kmo's is hoger dan de rente op een spaarrekening. Beleggingsondernemingen houden bruto rendementen voor die uiteenlopen van 2,7 procent tot 7 procent per jaar. Tot 2023 werd een rekenrente van 3% tot 6% verwacht. Voor aandelen wordt een verwacht rendement van 5 procent per jaar aangenomen, of zelfs 7 tot 8 procent op de lange termijn. Dit rendement is doorgaans hoger dan de verwachte inflatie.

Obligaties in een portefeuille hebben een lager verwacht rendement van 2 procent. Specifieke investeringen, zoals die in overwaarde, kunnen een jaarlijks rendement van 14 procent opleveren bij een middelmatig risicoprofiel. Via platforms zoals Reinvest24 is een rendement van bijna 15 procent per jaar mogelijk. Ook wijnbeleggingen kunnen tussen de 5 en 12 procent rendement bieden. Onthoud wel dat verwachte rendementen altijd een verwachting zijn en geen garantie.

Hoe investeer je stap voor stap in een kmo?

Investeren in een kmo vraagt om een weloverwogen beslissing, waarbij u een grondige due diligence uitvoert op zowel het potentieel als de risico's van de onderneming. Door actieve betrokkenheid en strategische bijdragen kunt u de kans op succes verhogen en zo financieel rendement behalen, bijvoorbeeld via winstdeling of dividenduitkeringen.

Zoek een geschikte onderneming

Om een geschikte onderneming te vinden om in te investeren, zoekt u via specifieke websites voor bedrijfsovernames. Nadat u een zoekprofiel heeft opgesteld, vindt u hier bedrijven die op zoek zijn naar overnemers of investeringen. Een bedrijfsovername of investering vereist een passend bedrijf dat aansluit bij uw visie en groeistrategie. U selecteert de onderneming die het beste bij uw eisen past. Daarbij evalueert u de ondernemers zelf, want hun visie en betrokkenheid zijn cruciaal voor succes. Voor het vinden van geschikte zakenpartners, zoals investeerders, kunt u ook gespecialiseerde bedrijven inschakelen die het partnerzoekproces ondersteunen.

Analyseer het businessplan

Een businessplan analyseren betekent dat u de kernonderdelen van het ondernemingsplan kritisch beoordeelt. Een solide plan bevat financiële prognoses, een marktanalyse en een gedetailleerde groeistrategie. U kijkt naar het bedrijfsidee, de doelklanten, inkomsten en de benodigde financiering. De analyse omvat afnemers, concurrenten, technologie en de waardeketen. Hierbij toetst u de aantrekkelijkheid en haalbaarheid van de feiten. Ook de ondernemer achter het plan wordt bekeken, inclusief herkomst, ambitie en resultaten. Een kosten-batenanalyse geeft inzicht in investeringen en opbrengsten.

Controleer de financieringsvoorwaarden

Een ondernemer die financiering wil ontvangen, moet de financieringsvoorwaarden goed controleren. Let hierbij op zaken als rente, aflossing, looptijd en eventuele zekerheden. Leningaanvragers moeten ook de terugbetalingsvoorwaarden controleren, zoals de looptijd en voorwaarden voor vervroegde terugbetaling.

Een financieringsaanvrager moet de voorwaarden van banken goed checken. Ondernemers wordt geadviseerd om de algemene voorwaarden van de financiering te controleren. Deze voorwaarden verschillen per aanbieder — New10 vereist bijvoorbeeld maandelijkse inzage in de cashflow van de onderneming voor een financieringsaanvraag. Bij Briqwise moet de aanvrager een Toestemmingsbrief ondertekenen met de voorwaarden en condities van de financiering, en ook het financieringsplan moet goedgekeurd worden.

Leg de investering juridisch vast

Het juridisch vastleggen van uw investering in een kmo is cruciaal om afspraken duidelijk te maken. U moet rekening houden met juridische risico’s, want alle investeringen brengen risico op verlies van kapitaal met zich mee. Een goede juridische constructie voor beleggingen is daarom onmisbaar. Een investeringsovereenkomst bindt niet alleen de huidige partijen, maar komt ook ten goede aan erfgenamen en opvolgers, en legt vast dat uw rechten en plichten als investeerder niet zomaar aan derden mogen worden overgedragen of bezwaard. Uw investeringsbeslissingen moeten aansluiten bij de gewenste fiscale behandeling, waarbij de overeenkomst vaak bepalingen over de verkoop van uw aandeel bevat. De criteria voor wat een 'investering' is, worden zowel fiscaal als juridisch beoordeeld, vooral omdat beleggen vaak bedoeld is als een lange termijn investering. Zonder deze vastlegging staat u zwakker.

Welke fiscale en juridische aandachtspunten gelden in België?

Investeren in Belgische kmo's brengt specifieke fiscale en juridische aandachtspunten met zich mee. Ondernemingen en vermogende particulieren in België worden geconfronteerd met diverse juridische en fiscale uitdagingen. Belastingplichtigen ervaren een complexiteit en wildgroei aan fiscale regelgeving, met bevoegdheden verdeeld over gemeenschappen en gewesten, wat grote voorzichtigheid bij fiscale constructies vraagt. De fiscale verplichtingen verschillen afhankelijk van privématig beleggen of via een vennootschap. Speculatieve inkomsten, buitenlandse juridische constructies en gemeentebelastingen op economische activiteiten zijn belangrijke aandachtspunten, en de wetgeving bevat regelingen voor internationale fiscale optimalisatie.

Aandelen versus lening

Investeren in kmo's kan via aandelen of een lening. Aandelen als langetermijnbelegging geven u rechten op gedeeld eigenaarschap van de onderneming en vertegenwoordigen eigendom in een specifiek bedrijf. Bovendien geven aandelen aan aandeelhouders stemrecht. Een converteerbare lening is een hybride optie die de voordelen van een lening combineert met de mogelijkheid aandeelhouder te worden. Deze leningsovereenkomst maakt het mogelijk om de lening om te zetten in aandelen. Zo'n leningsvorm, zoals ORA, staat terugbetaling via aandelen toe op de vervaldag. De investeerder kan kiezen om terugbetaling in aandelen van het bedrijf te ontvangen, in plaats van geld. Na verloop van tijd en volgens de leningvoorwaarden kan de investeerder de investering omzetten in aandelen in het bedrijf, en ontvangt dan bij de omzetting de aandelen van de onderneming.

Aansprakelijkheid van de investeerder

Wanneer je investeert in een kmo, hangt je aansprakelijkheid af van de investeringsvorm. Als aandeelhouder ben je niet aansprakelijk voor de schulden van het bedrijf bij een faillissement, want je wilt immers niet persoonlijk aansprakelijk zijn voor de onderneming. Echter, als investeerder draag je wel de volledige verantwoordelijkheid voor je financiële transacties, wat betekent dat je het risico loopt op totaal verlies van je geïnvesteerde kapitaal. Je neemt de volledige verantwoordelijkheid voor de uitkomsten van je investeringsbeslissingen, inclusief alle mogelijke directe of indirecte verliezen. Zelfs via een platform zoals Financer draag je zelf de verantwoordelijkheid en het risico van je investeringen. De verantwoordelijkheid voor investeringsbeslissingen ligt altijd bij jou als investeerder, en je bent zelf verantwoordelijk voor het valideren van informatie voordat je investeert.

Belasting op rendement

De belasting op rendement van investeringen in kmo's verschilt per investeringsvorm en uw persoonlijke fiscale situatie. Vaak valt dit onder box 3 van de inkomstenbelasting, maar andere regelingen zijn ook mogelijk. Voor de exacte fiscale gevolgen en actuele wetgeving raadpleegt u de Belastingdienst.

Is investeren in kleine bedrijven een goed idee?

Investeren in kleine bedrijven kan een goed idee zijn, want het biedt significant winstpotentieel en groeikansen. Tegelijkertijd brengt beleggen in kleinere en laaggeprijsde bedrijven hogere risico's met zich mee, wat kan leiden tot een grotere kans op verliezen. Kleine beursgenoteerde bedrijven met een kleine marktkapitalisatie hebben groot potentieel om in de toekomst te groeien. Deze bedrijven opereren vaak in nichemarkten met veel groeipotentieel en kunnen betaalbaarder zijn voor investeerders. Small-cap aandelen bieden betere groeikansen door hun kleinere omvang vergeleken met grote multinationals. Volgens de Size-strategie hebben kleine bedrijven een hoger rendementspotentieel aan de beurs. Een weloverwogen investeringsbeslissing en grondige analyse van potentieel en risico's zijn daarom essentieel. Het rendement kan komen uit winstuitkering of dividenden.

Hoeveel moet ik investeren om 1000 euro per maand te verdienen?

Om €1.000 aan maandelijks dividendinkomen te verdienen, is er een methode die een investering van minder dan €300.000 veronderstelt. Deze strategie voor maandelijks dividendinkomen van €1.000 is in 2020 gepubliceerd en richt zich op Europese beleggers. Het doel is om met een beperkt inlegkapitaal passief inkomen te genereren. Een artikel legt uit hoe u maandelijks €1.000 aan dividendinkomsten kunt behalen, met minder dan €300.000 investering. Deze beleggingsstrategie voor dividendinkomsten helpt u uw financiële doel te bereiken.

Wat is het rendement van investeren in 200.000 euro?

Investeren in 200.000 euro kan uw kapitaal aanzienlijk laten groeien. Een investering van 200.000 euro kan bijvoorbeeld in ongeveer 5 jaar 300.000 euro waard zijn, bij een rendement van 8 procent. Hoeveel rendement u precies behaalt, hangt af van de looptijd en of u de winst herinvesteert. Een belegging van 100.000 euro met 7 procent rendement per jaar levert na 30 jaar 761.225,50 euro op als u de rendementen herinvesteert. Zonder herinvestering zou diezelfde belegging na 30 jaar 310.000 euro waard zijn. Een ander voorbeeld toont dat 100.000 euro met 5,69 procent rendement per jaar over 30 jaar kan uitkomen op 400.000 euro, inclusief kosten. Dit onderstreept dat herinvestering en een lange termijn essentieel zijn voor een optimaal eindkapitaal.

Waar kun je je geld het beste in investeren?

De beste plek om uw geld te investeren hangt volledig af van uw persoonlijke situatie. Uw financiële doelen, risicotolerantie en de duur van uw investering zijn hierbij bepalend. Ook de huidige marktcondities spelen een rol in de veiligheid en het groeipotentieel van uw spaargeld. Heeft u bijvoorbeeld een lange termijn doel zoals pensioen, dan kunt u wellicht meer risico nemen dan wanneer u binnenkort een huis wilt kopen.