Hoe risicovol is een ARK ETF?
Hoe risicovol is een ARK ETF?
ARK ETF's zijn aanzienlijk risicovoller dan breed gespreide indexfondsen. Hun focus op disruptieve innovatie en actief beheer leidt tot een hoge volatiliteit en de reële mogelijkheid van zowel zeer hoge rendementen als significante verliezen. Deze beleggingsstrategie brengt inherent hogere risico's met zich mee dan een passieve marktbenadering.
De risico's van een ARK ETF vloeien voort uit de specifieke beleggingsfilosofie. ARK Invest richt zich op bedrijven die actief zijn in sectoren die als 'disruptief' worden beschouwd, zoals kunstmatige intelligentie, robotica, genomica en blockchain. Deze bedrijven zijn vaak nog in een vroege groeifase, kunnen onrendabel zijn en hun toekomstige succes is onzeker. Dit maakt hun aandelenkoersen gevoeliger voor marktbewegingen, economische veranderingen en nieuwsberichten dan die van gevestigde, winstgevende ondernemingen.
Een belangrijke factor die bijdraagt aan het risicoprofiel is het actieve beheer. In tegenstelling tot passief beheerde index-ETF's die een brede marktindex volgen, selecteert het managementteam van ARK Invest actief de aandelen. De prestaties van de ETF zijn daardoor sterk afhankelijk van de expertise en de beslissingen van de fondsbeheerders. Hoewel dit potentieel hogere rendementen kan opleveren bij juiste inschattingen, brengt het ook het risico met zich mee van ondermaatse prestaties als de beleggingskeuzes minder succesvol blijken te zijn.
Daarnaast is er sprake van concentratierisico. Hoewel ETF's van nature gespreid zijn over meerdere bedrijven, kunnen ARK ETF's relatief geconcentreerd zijn in een beperkt aantal aandelen of specifieke disruptieve thema's. Dit betekent dat een tegenslag voor één of enkele van de grotere posities, of een negatieve ontwikkeling binnen de gekozen thematische sector, een aanzienlijk grotere impact kan hebben op de waarde van de ETF dan bij een breed gespreide markt-ETF.
Een veelvoorkomende misvatting is dat alle Exchange Traded Funds (ETF's) per definitie een laag risico hebben door hun gespreide karakter. Hoewel een ETF inderdaad een mandje van effecten is, kan de onderliggende selectie van activa, zoals bij ARK ETF's, zeer geconcentreerd zijn in specifieke thema's of sectoren met een hoog groeipotentieel maar ook een hoog risico. Dit onderscheidt ze van breed gespreide marktindex-ETF's die een veel grotere diversificatie bieden over verschillende sectoren en bedrijfstypes.
Om het risico van een ARK ETF beter te begrijpen, kan een vergelijking met andere typen ETF's inzicht geven:
- ARK ETF's: Hoog risico, focus op disruptieve innovatie en groeibedrijven, actief beheerd, potentieel hoge volatiliteit en rendementen, maar ook aanzienlijke verliezen mogelijk.
- Breed gespreide marktindex-ETF's (bijvoorbeeld een ETF die de S&P 500 volgt): Gemiddeld risico, passief beheerd, brede spreiding over sectoren en bedrijfsgroottes, lagere volatiliteit dan ARK ETF's, gericht op het volgen van de algehele marktprestaties.
- Obligatie-ETF's: Lager risico, gericht op inkomsten en kapitaalbehoud, doorgaans lagere volatiliteit dan aandelen-ETF's, maar gevoelig voor rentewijzigingen en kredietrisico.
De Autoriteit Financiële Markten (AFM) adviseert beleggers altijd de Essentiële Beleggersinformatie (EBI) of het prospectus van een beleggingsproduct zorgvuldig te lezen voordat zij een investeringsbeslissing nemen. Hierin staat gedetailleerde informatie over de beleggingsdoelstellingen, de strategie en de specifieke risico's van het fonds. Deze documenten zijn te vinden op de website van de aanbieder of via de AFM.