ETF Russische aandelen

ETF's die Russische aandelen volgen, zijn momenteel niet verhandelbaar. Deze ETF's zijn ook niet investeerbaar. Sinds begin maart 2022 hebben ze zware koersverliezen geleden, met een aanzienlijk risico op totaalverlies. Aanbieders kunnen de Russische aandelen in deze portefeuilles nog niet volledig verwijderen, waardoor de waarden richting nul verminderen en er geen verkoopprijzen zijn.

Bestaat er nog een ETF voor Russische aandelen?

Nee, er bestaat momenteel geen verhandelbare of investeerbare ETF voor Russische aandelen. ETF's die indices op Rusland volgen, zijn sinds 2022 niet meer verhandelbaar en investeerbaar als gevolg van Russische sancties en handelsbeperkingen. Specifieke ETF's op Russische aandelenmarkten, zoals de MSCI Russia ETF, zijn volledig handelsgestopt. Er zijn momenteel geen indices die ETF's met Russische aandelen volgen.

Dit betekent dat aanbieders Russische aandelen nog niet volledig uit ETF-portefeuilles kunnen verwijderen. Hierdoor verminderen de waarden richting nul en zijn er sinds begin maart 2022 geen verkoopprijzen voor Russische aandelen en GDR's. Zelfs in bredere Schwellenländer-ETF's is de weging van Russische aandelen sinds begin maart 2022 minder dan één procent. Een voorbeeld van zo'n ETF is de Lyxor Russia (Dow Jones Russia GDR) UCITS ETF. Dit is een harde realiteit voor beleggers die hoopten op een herstel.

Wat is er gebeurd met Russische ETF's?

Sinds 2022 zijn ETF's die Russische aandelen volgen niet meer verhandelbaar of investeerbaar. Dit komt door internationale sancties en een verbod van de Russische Centrale Bank. Hierdoor hebben Russische ETF's, zoals de MSCI Russia ETF, aanzienlijke koersverliezen geleden en zijn ze volledig handelsgestopt.

Beleggers met Russische aandelen in hun portefeuille lopen waarschijnlijk risico op totaalverlies. Vanaf begin maart 2022 waren er geen verkoopprijzen meer voor Russische aandelen en GDR's. Indexleveranciers hebben Russische aandelen verwijderd uit indices, wat de samenstelling van de corresponderende ETF's beïnvloedt. ETF-aanbieders kunnen deze niet-handelbare aandelen nog niet volledig uit hun portefeuilles verwijderen. De waarde van deze aandelen vermindert daardoor naar bijna nul.

Welke index volgt een Rusland-ETF?

Verschillende ETF's volgden indices die gericht waren op Russische aandelen. Zo beoogde de Lyxor MSCI Russia UCITS ETF het rendement van de MSCI Russia IMI Select GDR Net Total Return USD Index te volgen. Ook de iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF volgde een index die bestond uit Russische ondernemingen via ADR's en GDR's. Een andere Lyxor ETF baseerde zich op een index met Russische GDR's.

MSCI Russia

De MSCI Russia index was een belangrijke maatstaf voor Russische aandelen. In februari 2022 had deze index een gemiddelde koers-winstverhouding van 4,3 en bevatte het aandelen van 26 large- en mid-cap bedrijven, waaronder Yandex. Echter, MSCI, de Amerikaanse indexmaker, verwijderde Russische aandelen op 9 maart 2022 uit hun opkomende markten indices. Hierdoor zijn ETF's die de Russische aandelenmarkt volgen, zoals de MSCI Russia, niet meer verhandelbaar. Als alternatief voor beleggers die de regio willen volgen, bestaat de MSCI Emerging Markets Eastern Europe ex Russia index. Deze index volgt grote en middelgrote bedrijven uit opkomende markten in Oost-Europa, maar dan zonder Rusland. De MSCI Emerging Markets Eastern Europe ex Russia index bevat 20 indexcomponenten en is verwant aan de bredere MSCI Emerging Markets IMI Index. Vóór 2015 maakten Russische aandelen nog 52 procent uit van de MSCI EM Europe-index.

STOXX Europe 600 Russia

De STOXX Europe 600 Russia index is een graadmeter die de prestaties van Russische bedrijven in de Europese markt volgt. Net als bij andere indices gericht op Russische aandelen, is de verhandelbaarheid en investeerbaarheid van producten die deze index volgen momenteel beperkt. Dit komt door de aanhoudende geopolitieke ontwikkelingen en internationale sancties. Voor actuele informatie over de status van deze index kunt u het beste de officiële kanalen van de indexbeheerder raadplegen.

Lyxor Russia UCITS ETF

De Lyxor Russia (Dow Jones Russia GDR) UCITS ETF is een ETF van aanbieder Lyxor (Societe Generale). Lyxor is de ETF aanbieder van deze specifieke ETF. De ETF wordt geleverd door Lyxor (Societe Generale). Lyxor (Société Générale) heeft de ETF Lyxor Russia (Dow Jones Russia GDR) UCITS ETF uitgegeven. U kunt deze ETF verhandelen op beurs Euronext Parijs, waar ook de aankoop plaatsvindt. Deze ETF is verhandeld in valuta euro. De Lyxor UCITS ETF Russia belegt in fysieke aandelen van de Dow Jones Russia GDR index. Het volgt een index gebaseerd op Russische Global Depositary Receipts (GDR's).

iShares en VanEck als aanbieder

iShares en VanEck zijn bekende aanbieders van ETF's. Echter, zij bieden momenteel geen verhandelbare ETF's voor Russische aandelen aan. Dit komt door de internationale sancties en handelsbeperkingen die sinds 2022 van kracht zijn. Voor actuele informatie over hun aanbod kunt u het beste direct hun websites raadplegen.

Hoe koop je een Russische ETF?

Een Russische ETF kopen is momenteel niet mogelijk door internationale sancties. Mocht dit in de toekomst veranderen, dan is het cruciaal om de juiste stappen te volgen en belangrijke overwegingen mee te nemen.

Beschikbaarheid bij Nederlandse brokers

Momenteel bieden Nederlandse brokers geen ETF's voor Russische aandelen aan. Dit komt door de internationale sancties en handelsbeperkingen. Daardoor zijn deze beleggingsproducten niet verhandelbaar op de reguliere markten. Voor de meest actuele informatie over de beschikbaarheid kunt u de websites van individuele brokers raadplegen. Zij informeren u over eventuele wijzigingen in het aanbod.

UCITS-status en verhandelbaarheid

De UCITS-status van een ETF Russische aandelen garandeert dat deze liquide en verhandelbaar is. Een UCITS ETF moet liquide en open-end zijn, zodat u uw beleggingen op elk moment kunt inwisselen. De UCITS-richtlijn eist dat beleggingen in deze fondsen op verzoek opzegbaar zijn. De UCITS-regelgeving in Europa vereist liquiditeit en transparantie; UCITS ETF's moeten te allen tijde liquide en toegankelijk blijven. Een UCITS ETF is een liquide en open-end fonds dat directe inwisseling door de belegger mogelijk maakt. Het UCITS-label garandeert liquiditeit en verkoopbaarheid, zelfs bij marktverstoring. Dit regime beschermt u als belegger door strikte beleggingslimieten en openbaarmakingsvereisten. Een UCITS-ETF biedt particuliere beleggers verhoogde veiligheid en juridische erkenning. De UCITS-regelgeving legt een hoge liquiditeitsvereiste op. Deze vehikels bieden hogere niveaus van transparantie en liquiditeit. UCITS wordt wereldwijd erkend om zijn betrouwbaarheid en integriteit. Voor de meeste beleggers is de UCITS-status een belangrijke waarborg voor veiligheid en verhandelbaarheid. Stel, u wilt snel uw belegging verkopen; zonder UCITS-status is dat niet gegarandeerd.

Kosten, spread en valutarisico

Kosten voor handel in ETF's bestaan uit ordekosten en de bied-laat spread. De spread, het verschil tussen koop- en verkoopkoers, vormt een additionele kostenpost voor beleggers. Handelskosten beïnvloeden deze spread. Zelfs bij brokers met 0% transactiekosten worden kosten gedekt via de spread.

Daarnaast is er valutarisico, vooral voor aandelenkopers op beurzen buiten de eurozone. Valutaverschillen in een beleggingsportefeuille brengen dit risico met zich mee. Valutabeleggingen kennen een koersrisico door koersschommelingen. Om dit af te dekken, is valutahedging mogelijk, maar dit brengt ook kosten met zich mee. Deze kosten bestaan uit spread, transactiekosten en houdkosten, waarbij de spread de belangrijkste post is bij het handelen in valutaparen.

Welke alternatieven zijn er voor beleggen in Rusland?

Nu directe beleggingen in Russische aandelen via ETF's niet mogelijk zijn, zoeken beleggers naar alternatieven.

Deze alternatieven omvatten globalere producten, zoals brede opkomende-markten ETF's, Europa-ETF's met beperkte Ruslandblootstelling, of aandelen met indirecte Rusland-exposure. Russische asset managers verschuiven zelf strategisch naar globalere producten, mede door de lage interesse van wereldwijde beleggers in Rusland. Dit komt doordat 90% van de Russische alternatieve beleggingsindustrie negatieve trackrecords heeft op de lokale aandelenmarkt, en lokale investeerders pessimistisch zijn over deze managers. Gesofisticeerde investeerders beschouwen alternatieve beleggingen als een bron van diversificatie en risicoreductie in portefeuilles. Zij investeren voornamelijk in beleggingen met beheersbare marktrisico's, zoals gestructureerde notes met onderliggende Amerikaanse aandelenindices of goud. Vastgoed en dollargedekte kapitaalbeschermde notes zijn ook populaire alternatieve producten in Rusland.

Brede opkomende-markten ETF's

Brede opkomende-markten ETF's, ook wel Emerging Markets ETF's genoemd, bieden een brede diversificatie over opkomende markten wereldwijd. Deze ETF's beleggen in aandelen uit regio's zoals Azië, Latijns-Amerika en Oost-Europa, inclusief landen als China, India, Taiwan en Brazilië. Ze geven beleggers blootstelling aan snelgroeiende economieën en faciliteren deelname aan langetermijngroei. De sterke economische groei in opkomende markten maakt investeringen hier aantrekkelijk. Een breed gespreide duurzame Emerging Markets-ETF biedt bovendien verhoogde risicospreiding, wat veiliger is dan individuele aandelen. Aandelen uit opkomende markten in wereldwijde ETF's verhogen het groeipotentieel en de diversificatie van portefeuilles.

Europa-ETF's met beperkte Ruslandblootstelling

Europa-ETF's die zich richten op bredere regio's, zoals Oost-Europa, sluiten Rusland vaak expliciet uit. Veel regio-ETF's richten zich op Oost-Europa (exclusief Rusland). Daarnaast is de blootstelling aan Russische bedrijven in bredere opkomende-markten ETF's al sinds begin 2022 minder dan 1 procent van het totale gewicht. Ook zijn Russische aandelen uit BRIC-ETF's verwijderd als gevolg van sancties en illiquiditeit. Dit betekent dat beleggers via deze routes een zeer beperkte of geen directe blootstelling aan Rusland hebben.

Aandelen met indirecte Rusland-exposure

Aandelen met indirecte Rusland-exposure kunnen nog in beleggingsportefeuilles voorkomen. Sommige ETF's, zoals de iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF, volgden indexen met Russische ondernemingen via ADR's en GDR's, wat voorheen valutarisico kon vermijden. Ook dividend-focused ETF's hadden per februari 2022 blootstelling aan Russische aandelen. ETF-aanbieders konden Russische waarden in portefeuille niet altijd volledig verwijderen. Deze niet-handelbare Russische aandelen worden als verdacht beschouwd en hun waarde is naar bijna nul verminderd, met een risico op totaalverlies. Hoewel stocks uit Rusland vaak worden uitgesloten van investeringen en veel portefeuilles geen directe blootstelling hebben (per april 2022), blijft beleggen in Rusland sinds maart 2022 beïnvloed door dalende koersen.

Bestaat er een ETF voor Russische aandelen?

Nee, er bestaat momenteel geen verhandelbare of investeerbare ETF voor Russische aandelen. Sinds 2022 zijn ETF's die indices op Rusland volgen niet meer verhandelbaar en investeerbaar. Dit komt door internationale sancties en een verbod van de Russische Centrale Bank. Specifieke ETF's op de Russische aandelenmarkt, zoals de MSCI Russia ETF, zijn volledig handelsgestopt en niet investeerbaar.

Wat zijn de grootste Russische aandelen?

De grootste Russische aandelen zijn momenteel niet direct toegankelijk voor de meeste beleggers. Door de aanhoudende internationale sancties en handelsbeperkingen is het lastig om een actueel overzicht te krijgen van de grootste bedrijven op de Russische beurs. Beleggen in individuele Russische aandelen is hierdoor complex en vaak onmogelijk via reguliere kanalen.

Hoe koop ik een Russische ETF?

U kunt momenteel geen Russische ETF kopen. De handel in Russische aandelen ETF's is stilgelegd door internationale sancties. Als de situatie verandert, let dan op de beschikbaarheid bij Nederlandse brokers. Controleer ook de UCITS-status voor verhandelbaarheid. Voor actuele informatie over de handel in dit soort producten raadpleegt u de website van de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Is een Russische ETF nog verhandelbaar in 2025?

Nee, een Russische ETF is in 2025 nog steeds niet verhandelbaar. De internationale sancties en het verbod van de Russische Centrale Bank, die sinds 2022 van kracht zijn, gelden nog steeds. Dit betekent dat u ook in 2025 geen nieuwe posities in deze ETF's kunt innemen of bestaande kunt verhandelen. Voor de meest actuele status van handelsbeperkingen kunt u de website van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) raadplegen.