Hoe kan ik winst maken met bied-laatprijzen?

Winst maken met bied-laatprijzen kan door strategisch gebruik te maken van limietorders, waarmee u effecten tegen een gunstigere prijs dan de directe marktkoers kunt kopen of verkopen. Dit minimaliseert de transactiekosten die voortvloeien uit de bied-laatspreiding en stelt u in staat om een longpositie te openen of te sluiten op een prijs die dichter bij uw gewenste rendement ligt.

De biedprijs (bid) is de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen voor een financieel instrument, zoals een aandeel. De laatprijs (ask) is de laagste prijs waarvoor een verkoper bereid is datzelfde instrument aan te bieden. Het verschil tussen deze twee prijzen wordt de bied-laatspreiding genoemd. Deze spreiding vertegenwoordigt een directe transactiekost voor beleggers die direct willen handelen. Bij een marktorder koopt u direct tegen de laatprijs en verkoopt u direct tegen de biedprijs, waardoor u altijd de volledige spreiding betaalt.

Om te profiteren van of de impact van deze bied-laatspreiding te verkleinen, zijn limietorders een essentieel hulpmiddel. Een limietorder stelt u in staat om een specifieke prijs in te stellen waartegen u wilt kopen of verkopen, in plaats van de beste beschikbare marktprijs te accepteren. Door slim gebruik te maken van limietorders, kunt u proberen transacties uit te voeren binnen de bied-laatspreiding of zelfs een deel ervan te benutten.

Voor beleggers die een longpositie willen innemen, wat betekent dat zij verwachten dat de prijs van een effect zal stijgen, is het doel om zo laag mogelijk te kopen. Hoewel de standaardpraktijk is om effecten tegen de laatprijs te kopen, kunt u met een limietorder een aankooporder plaatsen op een prijs die tussen de huidige bied- en laatprijs ligt. Dit betekent dat u probeert te kopen voor minder dan de huidige laatprijs. Als de markt beweegt en uw limietprijs wordt bereikt, koopt u tegen een gunstigere koers dan met een marktorder mogelijk zou zijn geweest. Elke order die onder de huidige laatprijs wordt geplaatst, helpt de bied-laatspreiding voor uw transactie te verkleinen.

Bij het afdekken van een longpositie, het sluiten van een shortpositie of het initiëren van een shortverkoop, is het doel om zo hoog mogelijk te verkopen. Standaard verkoopt u tegen de beste beschikbare biedprijs. Echter, met een limietorder kunt u een verkooporder plaatsen op een biedprijs die hoger is dan de huidige biedprijs. Dit stelt u in staat om te verkopen voor meer dan wat de markt op dat moment direct zou bieden, waardoor u ook hier de bied-laatspreiding voor uw transactie kunt verkleinen en een hogere opbrengst realiseert.

Rekenvoorbeeld: Profiteren met een limietorder

Stel, een aandeel heeft een biedprijs van €100,00 en een laatprijs van €100,10. De bied-laatspreiding is dan €0,10. U wilt 100 aandelen kopen.

• Scenario 1: Marktorder
  U plaatst een marktorder. U koopt de 100 aandelen direct tegen de laatprijs van €100,10 per aandeel. Totale kosten: 100 × €100,10 = €10.010,00.
• Scenario 2: Limietorder
  U plaatst een limietorder om te kopen tegen €100,05 per aandeel (een prijs tussen de bied- en laatprijs). Als de markt naar beneden beweegt of de spreiding zich vernauwt en uw order wordt uitgevoerd, betaalt u: 100 × €100,05 = €10.005,00.

In dit voorbeeld bespaart u met de limietorder €5,00 op de aankoop van 100 aandelen, simpelweg door strategisch gebruik te maken van de bied-laatspreiding. Dit is winst die u anders aan de markt zou hebben afgestaan.

Marktorder versus Limietorder: Directe impact op uw rendement

Een veelvoorkomende misvatting is dat de bied-laatspreiding een onvermijdelijk vaststaand gegeven is voor elke transactie. Hoewel de spreiding altijd aanwezig is, kunt u de impact ervan op uw rendement beïnvloeden. De keuze tussen een marktorder en een limietorder illustreert dit duidelijk:

1. Marktorder: Snelheid boven prijs
   Een marktorder garandeert uitvoering, maar niet tegen een specifieke prijs. U koopt altijd tegen de actuele laatprijs en verkoopt tegen de actuele biedprijs. Dit is handig bij snelle transacties, maar u betaalt de volledige bied-laatspreiding.
2. Limietorder: Prijs boven snelheid
   Een limietorder garandeert een specifieke prijs, maar niet de uitvoering. Door een limietorder te plaatsen om te kopen onder de laatprijs, of te verkopen boven de biedprijs, probeert u een deel van de spreiding voor uzelf te winnen. Dit verkleint de effectieve transactiekosten en verhoogt uw potentiële winst per aandeel.

Het succes van een limietorder hangt af van de volatiliteit van het aandeel en de liquiditeit van de markt. In minder liquide markten kan het langer duren voordat een limietorder wordt uitgevoerd, of wordt deze mogelijk helemaal niet uitgevoerd als de prijs niet het gewenste niveau bereikt.