Wat betekent ADR bij aandelen?

Een American Depository Receipt (ADR) is een certificaat dat eigendom van aandelen in een niet-Amerikaans bedrijf vertegenwoordigt. Deze certificaten zijn specifiek ontworpen om Amerikaanse beleggers te helpen bij de koop, het bezit en de verkoop van niet-Amerikaanse effecten. Op deze pagina leest u wat een ADR precies inhoudt, hoe het werkt en welke voor- en nadelen er zijn, zodat u een weloverwogen beslissing kunt nemen.

Wat is een American Depositary Receipt?

Een American Depositary Receipt (ADR) is een verhandelbaar certificaat waarmee u indirect in buitenlandse aandelen belegt. Dit certificaat vertegenwoordigt de eigendom van aandelen in een niet-Amerikaans bedrijf, maar wordt verhandeld op Amerikaanse beurzen. Het maakt beleggen in internationale bedrijven toegankelijker voor beleggers, zonder dat zij direct op buitenlandse markten hoeven te handelen. Een depositobank geeft deze ADR's uit en houdt de onderliggende buitenlandse aandelen in bewaring. Toch is het belangrijk de specifieke kenmerken van elke ADR te begrijpen voordat u investeert.

Hoe werkt een ADR bij Amerikaanse aandelen?

Een American Depositary Receipt (ADR) maakt het mogelijk om in niet-Amerikaanse bedrijven te beleggen via de Amerikaanse beurs. Amerikaanse depositobanken geven deze certificaten uit en beheren de onderliggende buitenlandse aandelen. Dit verhandelbare certificaat is uitgedrukt in Amerikaanse dollars en vertegenwoordigt het eigendom van aandelen in een niet-Amerikaans bedrijf. Het systeem vereenvoudigt de aankoop, het bezit en de verkoop van deze effecten voor Amerikaanse beleggers. Dit biedt diverse voordelen.

Onderliggende aandelen en bewaarneming

Een American Depositary Receipt (ADR) vertegenwoordigt onderliggende aandelen van een buitenlands bedrijf. Deze fysieke aandelen worden bewaard door een depositary bank in het land van herkomst. U bezit het ADR-certificaat, wat uw eigendom van die onderliggende aandelen bewijst. De bewaarneming door de bank zorgt voor de administratie en afhandeling. Soms staat één ADR gelijk aan meerdere aandelen, soms aan een fractie; meer hierover leest u in 1 ADR gelijk aantal aandelen.

Koersvorming en valutarisico

Bij beleggen in ADR's zijn koersvorming en valutarisico belangrijke aspecten. Valutarisico ontstaat wanneer u belegt in een andere munteenheid dan de euro. Schommelingen in de wisselkoers tussen de beleggingsvaluta en de euro beïnvloeden de waarde van uw belegging. Dit financiële risico kan leiden tot waardeverlies, bijvoorbeeld door koersschommelingen tussen de Euro en de USD. Het wijzigt de waarde van internationale beleggingen en kan korte termijn rendementen wegdrukken. Daarnaast is er het koersrisico, wat het risico op koersschommelingen van de beleggingen zelf inhoudt.

Dividenduitkering en bronbelasting

Dividenduitkeringen van ADR's hebben te maken met bronbelasting. In de meeste landen wordt dividendbelasting automatisch ingehouden op de dividenduitkering. Het land waar het bedrijf de dividenduitkering doet, heft deze bronbelasting op dividenden. Voor Nederlandse beleggers zijn dividenduitkeringen maximaal belast met 15% dividendbelasting over het bruto bedrag. Echter, afhankelijk van belastingverdragen, kan een maximaal bronbelastingpercentage van 10% van toepassing zijn op het bruto dividend. De buitenlandse bronbelasting die al is ingehouden, kunt u vaak verrekenen als voorheffing op uw inkomstenbelasting in Nederland. Dit voorkomt dubbele heffingen op hetzelfde inkomen. Dubbele bronbelasting op dividend kan worden teruggevraagd of verrekend, afhankelijk van de belastingverdragen tussen Nederland en het bronland. De inhoudingsplichtige in Nederland moet de ingehouden dividendbelasting verrekenen met de te betalen bronbelasting in de aangifte voor belastingjaar 2023 en volgende jaren.

Waarom bestaan ADR’s?

ADR's bestaan om beleggen in buitenlandse bedrijven eenvoudiger te maken voor investeerders in een ander land. Ze overbruggen verschillen in regelgeving, taal en handelsgewoonten tussen landen. Zo krijgen beleggers makkelijker toegang tot internationale markten zonder direct op buitenlandse beurzen te handelen. Stel, u wilt investeren in een groot Japans bedrijf — zonder ADR zou dit ingewikkelder zijn door lokale regels en valuta. Voor veel beleggers bieden ADR's een praktische oplossing om hun portefeuille internationaal te spreiden.

Wat zijn de voordelen van ADR beleggen?

ADR's bieden u een manier om eenvoudig in buitenlandse bedrijven te beleggen. U kunt zo uw beleggingsportefeuille internationaal spreiden zonder direct op buitenlandse beurzen te handelen. Dit kan de complexiteit en soms de kosten van internationale transacties verminderen. Voor specifieke voordelen en risico's van ADR's in uw situatie, raadpleegt u de informatie van de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Welke risico’s en nadelen hebben ADR’s?

Beleggen in ADR's brengt specifieke risico's met zich mee. Houders van ADR’s lopen risico dat de onderliggende notering verdwijnt. Dit betekent dat de aandelen waarop de ADR is gebaseerd, niet meer op de oorspronkelijke beurs verhandeld kunnen worden. Een dergelijke situatie kan de waarde van uw ADR negatief beïnvloeden.

Hoe koop je ADR-aandelen via je rekening?

U koopt ADR-aandelen via een beleggingsrekening bij een broker. Dit proces omvat het vinden van het juiste tickersymbool en het plaatsen van een order. Voor het kopen van ADR's, zoals Chinese ADR's, heeft u een broker nodig die toegang biedt tot Amerikaanse beurzen. Na het plaatsen van de order levert de broker de ADR's aan uw beleggingsrekening.

Zoek het ADR-ticker symbool op

Om een ADR-ticker symbool te vinden, kijkt u meestal op het handelsplatform van uw broker. Daar kunt u zoeken op de naam van het buitenlandse bedrijf waarin u wilt beleggen. Het ADR-symbool is dan gekoppeld aan de betreffende onderneming. Dit symbool gebruikt u vervolgens om de ADR-aandelen te kopen.

Controleer kosten en handelsplaats

Wanneer u belegt in ADR's, zijn de kosten en de handelsplaats belangrijke punten om te controleren. De kosten variëren per broker en kunnen bestaan uit transactiekosten, bewaarkosten en eventuele kosten voor dividendverwerking. U handelt ADR's via uw eigen broker op de Amerikaanse beurs. Voor een volledig overzicht van de specifieke kosten en handelsplaatsen, raadpleegt u de informatie van uw broker.

Plaats de order via je broker

U plaatst een order voor ADR-aandelen via uw broker. U geeft uw broker een koop- of verkooporder, waarbij u het aantal aandelen en de gewenste prijs specificeert. U kunt kiezen voor een Market Order of een Limit Order. Brokers zoals Scalable Broker en DEGIRO laten u dit doen via knoppen als 'Koop' of 'Verkoop' in hun klantomgeving. Bij DEGIRO drukt u op de blauwe 'PLAATS ORDER' knop en bevestigt u de order in een controlescherm. Het orderproces omvat vaak het instellen van een volumeniveau en optioneel een Stop Loss of Take Profit. De order wordt vervolgens verwerkt op de effectenbeurs.

Wanneer past een ADR in je beleggingsstrategie?

Een American Depositary Receipt (ADR) past in uw beleggingsstrategie als u uw portefeuille wilt spreiden met buitenlandse bedrijven. ADR's maken het mogelijk om in niet-Amerikaanse bedrijven te beleggen via de Amerikaanse beurs. Dit is vooral relevant wanneer u toegang zoekt tot markten of sectoren die niet direct beschikbaar zijn op uw lokale beurs. Uw keuze hangt af van uw risicobereidheid en uw doel om internationaal te diversifiëren. Voor een gedetailleerde analyse van specifieke ADR's en hun geschiktheid voor uw situatie, raadpleegt u uw broker of een financieel adviseur.

Wat betekent ADR op de beurs?

Een American Depositary Receipt (ADR) is een certificaat waarmee u buitenlandse aandelen op Amerikaanse beurzen kunt verhandelen. Dit certificaat vertegenwoordigt een aantal aandelen van een buitenlands bedrijf. ADR's zijn deposito's van aandelen die oorspronkelijk op een buitenlandse beurs werden verhandeld. Het is een onderhandelbaar certificaat in Amerikaanse dollars dat eigendom van aandelen in een niet-Amerikaans bedrijf vertegenwoordigt. ADR's bieden toegang tot buitenlandse beurzen en worden daar ook verhandeld.

Hoe werkt een ADR-aandeel?

Een ADR-aandeel werkt als een Amerikaans certificaat dat eigendom van aandelen in een niet-Amerikaans bedrijf vertegenwoordigt. Dit certificaat is onderhandelbaar in Amerikaanse dollars. Het kan een aandeel in een onderliggende buitenlandse onderneming vertegenwoordigen, waarbij de verhouding kan verschillen: één ADR kan één, twee of zelfs tien onderliggende aandelen representeren. Hoewel een ADR geen direct aandeel is, hebben houders rechten die vergelijkbaar zijn met die van aandeelhouders op de thuismarkt, zoals recht op dividenden, winstdelingen en stemrecht. ADR's zijn doorgaans verbonden aan een dividendclaim.

Hoe kan ik ADR-aandelen kopen?

1. Kies een broker: U koopt en verkoopt ADR-aandelen via een broker. American Depositary Receipts (ADR) zijn ontworpen om de koop, het bezit en de verkoop van niet-Amerikaanse effecten te faciliteren. Amerikaanse depository receipts (ADR's) zijn ontworpen om de aankoop, het bezit en de verkoop van niet-Amerikaanse effecten te vergemakkelijken. Ze stellen beleggers in staat tot aankoop van buitenlandse aandelen.
2. Begrijp het instrument: Een American Depository Receipt (ADR) vertegenwoordigt aandelen van buitenlandse ondernemingen. Het is een onderhandelbaar certificaat in Amerikaanse dollars dat eigendom van aandelen in een niet-Amerikaans bedrijf aantoont. Hoewel een ADR als financieel instrument geen directe aandeel aandeel is, bewijzen ADR's eigendomsbelang. Dit belang is in een onderliggende beveiliging gedeponeerd bij een bank.
3. Ken uw rechten: Als houder van een ADR heeft u rechten die gelijk zijn aan aandeelhouders op de thuismarkt, zoals recht op dividenden, winstdelingen en stemrecht. ADR's zijn doorgaans verbonden aan een dividendclaim. Deze ADR's hebben voordelen voor beleggers.
4. Overweeg omzetting: Aandeelhouders van bijvoorbeeld Heineken N.V. moeten hun gewone aandelen omzetten naar ADR's. Dit kan via een broker, beleggingsadviseur of Deutsche Bank Trust Company Americas.

Moet ik ADR-aandelen vermijden?

Of u ADR-aandelen moet vermijden, hangt af van de specifieke risico's van het aandeel. Een 'vermijden'-advies voor aandelen raadt men aan vanwege bijzondere risico's of bedrijfsproblemen. Dit betekent dat de aandelen risicovol zijn en er weinig kans is dat de prijs een koop- of houdniveau bereikt. Beoordeel dus altijd de risico's van de individuele ADR voordat u besluit te beleggen.