Kan verlies op de verkoop van aandelen worden verrekend?

Verlies op de verkoop van aandelen kan worden verrekend, maar uitsluitend met gerealiseerde aandelenwinsten. Dit betekent dat een verkoopverlies alleen kan worden gecompenseerd indien u in hetzelfde belastingjaar ook winsten heeft behaald uit de verkoop van andere aandelen. Deze verrekening is een vorm van compensatie die fiscaal van toepassing is op aandelen.

De kern van de fiscale verrekening van aandelenverliezen is dat deze specifiek gericht is op winsten uit aandelenverkopen. U kunt een verlies op de verkoop van bijvoorbeeld aandelen A niet verrekenen met inkomsten uit loondienst, huurinkomsten of winsten uit de verkoop van vastgoed. Het is een gesloten systeem: aandelenverlies kan alleen worden weggestreept tegen aandelenwinst.

Rekenvoorbeeld: Stel, u verkoopt in 2026 aandelen van bedrijf X met een verlies van €5.000. In hetzelfde jaar verkoopt u ook aandelen van bedrijf Y met een winst van €8.000. In dit scenario mag u het verlies van €5.000 volledig verrekenen met de winst van €8.000. Uw belastbare winst uit aandelenverkopen voor dat jaar is dan €3.000 (€8.000 - €5.000). Als u echter geen andere aandelenwinsten had behaald, dan kan dit verlies van €5.000 niet worden verrekend en gaat het verloren voor fiscale doeleinden in dat jaar.

Een veelvoorkomende misvatting is dat verliezen uit aandelenverkopen breed kunnen worden gecompenseerd met andere vormen van inkomen of vermogen. Dit is onjuist. De verrekening is strikt beperkt tot het tegen elkaar wegstrepen van gerealiseerde winsten en verliezen binnen de categorie van aandelenverkopen. Dit principe, waarbij gelijkwaardige vorderingen en schulden tegen elkaar worden weggestreept, is juridisch bekend als verrekening en beschrijft het afstrepen van schulden en vorderingen tussen partijen.

Hoewel de fiscale toepassing specifiek is, vindt het algemene concept van verrekening zijn basis in het Nederlandse recht. Verrekening is een juridisch begrip voor het tegen elkaar wegstrepen van gelijkwaardige vorderingen en is onder meer vastgelegd in Afdeling 12, Titel 1, Boek 6 van het Burgerlijk Wetboek. Voor aandelenverliezen en -winsten wordt dit principe toegepast om de uiteindelijke belastbare winst of verlies te bepalen.

Voor beleggers in een dalende aandelenmarkt kan het genereren van winsten om verliezen te compenseren een uitdaging zijn. Leerverkopen (short selling) hebben potentieel in een dergelijke markt. Hierbij verkoopt een belegger aandelen die hij niet bezit in de verwachting dat de koers zal dalen, om ze later tegen een lagere prijs terug te kopen en zo winst te realiseren. Deze gerealiseerde winsten kunnen dan, indien van toepassing, gebruikt worden voor de verrekening met andere aandelenverliezen. Meer informatie over beleggen vindt u op onze pagina over beleggen voor beginners.