Welke aandelen zijn veilige havens?

Aandelen die als veilige havens gelden, kenmerken zich door een relatief lage volatiliteit en een stabiel dividendrendement. Deze aandelen zijn minder gevoelig voor het economisch klimaat en vertonen minder sterke koerswisselingen dan de bredere markt. Ze bieden beleggers stabiliteit wanneer andere beleggingen onder druk staan en presteren in 80% van de recessies beter dan de markt.

Veilige haven-aandelen worden gekenmerkt door een beperkte volatiliteit. Dit betekent dat de koers van deze aandelen minder sterk schommelt dan die van de algehele markt of van aandelen in sectoren die gevoeliger zijn voor economische cycli. Bedrijven die deze aandelen uitgeven, zijn vaak gevestigde namen met een stabiel bedrijfsmodel en consistente winsten, ongeacht de economische situatie. Een voorbeeld van een aandeel dat relatief stabiel is, is Unilever.

Een ander belangrijk kenmerk van veilige haven-aandelen is het dividendrendement. Aandelen met een dividendrendement zijn vaak stabiele verdieners en keren een deel van hun winst uit aan aandeelhouders. Deze dividendaandelen zijn doorgaans minder volatiel en dalen minder snel in waarde dan andere aandelen, omdat de dividenduitkeringen een continue inkomstenstroom bieden, zelfs wanneer de koers onder druk staat. Dit maakt ze aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit en een constante inkomstenbron.

Naast lage volatiliteit en dividendrendement, is liquiditeit een kenmerk van veilige havens. Dit betekent dat er voldoende kopers en verkopers zijn, zodat u uw aandelen gemakkelijk kunt kopen of verkopen zonder de prijs significant te beïnvloeden. Veilige havens verwijzen traditioneel naar diepe (liquide) markten.

Hoewel de term "veilige haven" suggereert dat er geen risico is, is dit een misvatting. Geen enkele belegging is volledig risicovrij, inclusief veilige haven-aandelen. Ze bieden relatieve veiligheid, wat betekent dat ze doorgaans beter presteren dan de bredere markt in tijden van onzekerheid, maar ze kunnen nog steeds in waarde dalen. Het is een strategie om de impact van marktdalingen te verzachten, niet om deze volledig te elimineren.

Rekenvoorbeeld: Stabiliteit door dividend

Stel, u overweegt te beleggen in een aandeel dat bekendstaat om zijn stabiliteit en een dividendrendement van 3% per jaar. U koopt 100 aandelen voor €50 per stuk, wat neerkomt op een totale investering van €5.000. Jaarlijks ontvangt u dan een dividend van €150 (3% van €5.000). Zelfs als de beurskoers van dit aandeel in een onzekere periode met 10% daalt naar €45 per aandeel, is uw initiële verlies van €500 (100 aandelen x €5 koersdaling) deels gecompenseerd door het ontvangen dividend. Na één jaar is uw totale vermogen in dit aandeel dan €4.500 (koerswaarde) + €150 (dividend) = €4.650. Dit betekent een effectief verlies van €350, in plaats van de €500 die u zou hebben geleden zonder dividenduitkering. Dit illustreert hoe een stabiel dividend een buffer kan vormen tegen koersdalingen en bijdraagt aan de relatieve veiligheid van dergelijke aandelen.

Kenmerken van veilige haven-aandelen versus groeiaandelen

• Volatiliteit: Veilige haven-aandelen hebben een lage volatiliteit, wat betekent dat hun koers minder schommelt. Groeiaandelen zijn doorgaans veel volatieler en kunnen sneller stijgen, maar ook harder dalen.
• Dividend: Veilige haven-aandelen keren vaak een stabiel en consistent dividend uit. Groeiaandelen herinvesteren hun winsten meestal in het bedrijf en keren zelden of geen dividend uit.
• Economische gevoeligheid: Veilige haven-aandelen zijn minder afhankelijk van het economisch klimaat en presteren vaak beter in recessies. Groeiaandelen zijn veel gevoeliger voor economische cycli en kunnen zwaar getroffen worden in slechte tijden.
• Bedrijfsmodel: Veilige haven-aandelen komen van gevestigde bedrijven met voorspelbare inkomstenstromen (bijvoorbeeld basisbehoeften). Groeiaandelen zijn vaak van innovatieve bedrijven in opkomende sectoren met een hoger groeipotentieel, maar ook meer onzekerheid.

Naast aandelen zijn er ook andere traditionele veilige havens. Voorbeelden hiervan zijn goud, de Zwitserse Frank en Duitse en Amerikaanse staatsobligaties. Deze activa worden vaak gebruikt door beleggers om hun portefeuille te beschermen in tijden van economische of geopolitieke onrust, maar het zijn geen aandelen. Meer informatie over het samenstellen van een gebalanceerde portefeuille vindt u in onze gids over beleggingsstrategieën.