Wat is smi index?

De SMI index, voluit de Swiss Market Index, is de toonaangevende aandelenindex van de Zwitserse beurs. Deze index meet de prestaties van de 20 grootste en meest liquide bedrijven die genoteerd zijn aan de Zwitserse beurs, en dient als een belangrijke graadmeter voor de algehele gezondheid van de Zwitserse economie en financiële markten.

De Swiss Market Index is een cruciale indicator voor beleggers die geïnteresseerd zijn in de Zwitserse markt. Het is een aandelenindex die de prestaties van de grootste Zwitserse aandelen op de beurs weerspiegelt. De samenstelling van de index wordt bepaald op basis van twee belangrijke criteria: de marktkapitalisatie van de opgenomen bedrijven en hun handelsvolume. Dit zorgt ervoor dat de index altijd de meest invloedrijke en actief verhandelde bedrijven van Zwitserland omvat.

De SMI heeft een rijke geschiedenis. De index werd ingevoerd op 30 juni 1988 met een beginstand van 1500 punten. Hoewel de index oorspronkelijk met een ander aantal bedrijven begon, omvat de SMI sinds 2007 consistent 20 fondsen. Deze focus op een beperkt aantal grote bedrijven maakt de index gevoelig voor de prestaties van individuele zwaargewichten.

De rol van de SMI op de Zwitserse beurs kan als volgt worden samengevat:

• Maatstaf voor de economie: De SMI wordt breed gebruikt als een maatstaf om de algemene gezondheid van de Zwitserse economie en financiële markten te beoordelen. Een stijging van de SMI duidt vaak op een positief sentiment en economische groei, terwijl een daling het tegenovergestelde kan signaleren.
• Focus op grote bedrijven: Door zich te concentreren op de 20 grootste bedrijven, biedt de index een representatief beeld van de 'blue-chip' sector van de Zwitserse economie.
• Liquiditeit: De selectie op basis van handelsvolume zorgt ervoor dat de opgenomen fondsen zeer liquide zijn, wat de verhandelbaarheid van afgeleide producten op de index ten goede komt.
• Beleggingsinstrument: De SMI dient als onderliggende waarde voor diverse beleggingsproducten, zoals Exchange Traded Funds (ETF's) en derivaten, waardoor beleggers indirect kunnen investeren in de Zwitserse topbedrijven.

De berekening van de SMI vindt plaats aan de hand van de marktkapitalisatie van de opgenomen bedrijven. Dit betekent dat bedrijven met een hogere marktwaarde een grotere weging hebben in de index, en daardoor meer invloed uitoefenen op de beweging van de index.

Om de invloed van marktkapitalisatie op de indexweging te illustreren, nemen we een vereenvoudigd voorbeeld. Stel dat de SMI slechts uit drie bedrijven bestaat met de volgende marktkapitalisaties:

• Bedrijf A: € 50 miljard
• Bedrijf B: € 30 miljard
• Bedrijf C: € 20 miljard

De totale marktkapitalisatie van deze drie bedrijven is € 50 miljard + € 30 miljard + € 20 miljard = € 100 miljard.

De weging van elk bedrijf in de index wordt dan als volgt berekend:

• Weging Bedrijf A: (€ 50 miljard / € 100 miljard) = 0.50 of 50%
• Weging Bedrijf B: (€ 30 miljard / € 100 miljard) = 0.30 of 30%
• Weging Bedrijf C: (€ 20 miljard / € 100 miljard) = 0.20 of 20%

Dit betekent dat een koersstijging of -daling van Bedrijf A een veel grotere impact heeft op de totale SMI dan een vergelijkbare procentuele beweging van Bedrijf C, vanwege de hogere weging. De daadwerkelijke berekening van de SMI is complexer en omvat ook factoren zoals free float (het deel van de aandelen dat vrij verhandelbaar is), maar het principe van weging op basis van marktkapitalisatie blijft de kern.

Voor meer informatie over het beleggen in indices en de verschillende beschikbare instrumenten, kunt u hier verder lezen.