Beleggen in de SMI

Beleggen in de SMI, de Zwitserse beursindex, kan via een ETF die het investeringsrisico reduceert. Deze aanpak volgt een specifieke marktindex en is een vorm van indexbeleggen. Op deze pagina leest u hoe indexbeleggen werkt, welke SMI-aandelen er zijn en waar u op moet letten.

Wat is de SMI-index?

De SMI-index, voluit Swiss Market Index, is de belangrijkste beursindex van Zwitserland. Het is een kapitalisatiegewogen index die de prestaties van de 20 grootste en meest liquide aandelen uit het Zwitserse beursuniversum volgt. Deze specifieke beursindex is een eenvoudige vorm van een aandelenindex.

Vaak wordt de term "Swiss Market Index (SMI)" gebruikt om te verwijzen naar een Exchange Traded Fund (ETF) dat deze index volgt. Zo'n Zwitserse marktindex ETF volgt divers samengestelde aandelen in Zwitserland. Dit betekent dat u via een SMI ETF in een breed scala aan Zwitserse bedrijven belegt, zonder elk aandeel los te hoeven kopen.

Hoe beleg je in SMI-aandelen?

Beleggen in SMI-aandelen kan door losse aandelen of een ETF te kopen. Dit vereist een brokerrekening met toegang tot de Zwitserse beurs, en u kiest de valuta voor uw order.

Kies tussen losse aandelen en een ETF

De keuze tussen losse aandelen en een ETF voor beleggen in SMI hangt af van uw individuele doelen en risicobereidheid. Een beslissing hierover wordt bepaald door uw investeringsdoelen, tijdshorizon, risicotolerantie en comfort met actief beheer. Een ETF vermindert het risico van individuele aandelen, omdat u blootstelling krijgt aan een diversiteit aan bedrijven. Dit betekent dat u gedeeltelijke aandelen in meerdere bedrijven bezit, wat passief beleggen eenvoudiger en goedkoper maakt dan losse aandelen kopen. U hoeft niet per se te kiezen tussen alleen aandelen of alleen ETF's; veel beleggers bouwen een gemengde portefeuille op. Een belegger met risicoaversie voor losse aandelen kan bijvoorbeeld kiezen voor een gespreide portefeuille met zowel ETF's als specifieke aandelen.

Open een brokerrekening met toegang tot Zwitserse beursfondsen

Om te beleggen in Zwitserse beursfondsen, opent u een beleggingsrekening bij een betrouwbare broker. Dit is de eerste stap voor zowel beginnende als ervaren beleggers die in indexfondsen of ETF's willen investeren. Zorg ervoor dat de gekozen online broker of beleggingsplatform toegang biedt tot de Zwitserse beurs. Een startende belegger kan zo met kleine bedragen beginnen, door een betrouwbare effectenmakelaar met lage instap te selecteren. U heeft een effectenrekening nodig om ETF's en aandelen te kunnen kopen, wat zelf beleggen starten vereist.

Plaats je order in EUR of CHF

Wanneer u een order plaatst voor beleggen in de SMI, kunt u dit meestal in euro's (EUR) of Zwitserse franken (CHF) doen. Welke valuta beschikbaar is, hangt af van uw broker en de beurs waarop u handelt. Als uw rekening in euro's is en u kiest voor CHF, dan betaalt u mogelijk extra kosten voor de valutaconversie. Controleer daarom altijd de specifieke voorwaarden van uw broker voor de exacte opties en bijbehorende kosten.

Welke SMI-aandelen zitten in de index?

De SMI-index omvat de 20 grootste en meest liquide bedrijven die genoteerd staan aan de Zwitserse beurs. Dit zijn vaak internationaal opererende concerns met een sterke marktpositie. De volgende secties lichten enkele van deze prominente SMI-aandelen verder toe.

Nestlé

Nestlé is het grootste voedingsmiddelenconcern ter wereld en een prominent aandeel in de SMI. Het hoofdkantoor van Nestlé S.A. staat in Vevey, Zwitserland. De onderneming is actief in 186 landen en produceert diverse producten, zoals koffie, flessenwater, zuivelproducten, babyvoeding en huisdierzorgproducten. Merken als Nespresso, Nesquik, Nestea, Nescafé en Milo zijn wereldwijd bekend. Deze brede productportfolio en geografische spreiding maken Nestlé een bedrijf met een solide basis. Nestlé heeft de ISIN-code CH0038863350 en is genoteerd op beurzen zoals Milaan, XETRA (Duitsland), NEO (Canada) en MX (Mexico). Eind oktober 2022 had Nestlé een marktkapitalisatie van ongeveer 300 miljard Zwitserse frank.

Novartis

Novartis is een van de grootste farmaceutische bedrijven op de Zwitserse aandelenmarkt. Het bedrijf, opgericht in 1996, ontwikkelt en verkoopt innovatieve medicijnen en therapieën vanuit het hoofdkantoor in Zwitserland. Per 27 januari 2025 had Novartis AG een marktkapitalisatie van 204,25 miljard USD. Het produceert gezondheidsproducten in de segmenten Innovative Medicines en Sandoz. Minder dan de helft van de omzet komt uit patentgerelateerde farmacie; een groot deel komt uit oogzorg, consumentenproducten en generieke middelen. Als algemene geneesmiddelenfabrikant is Novartis een primaire concurrent van Roche Holding AG. Het aandeel is een focus in Europese dividendaandelen.

Roche

Roche is een van de grootste aandelen op de Zwitserse aandelenmarkt. Het is een leidende speler in oncologie en diagnostiek. Het behoort tot de grootste in de Zwitserse farmaceutische industrie. Het hoofdkantoor staat in Zwitserland en het speelt een cruciale rol in medische technologie en farmaceutische innovaties. Roche valt onder de industrie van algemene medicijnfabrikanten. Het bedrijf opereert via een farmaceutische divisie en een diagnostische divisie. Daarnaast is Roche actief in persoonlijke gezondheidszorg. Roche werd opgericht in 1896.

UBS

Voor gedetailleerde informatie over UBS, verwijzen wij u naar de officiële publicaties van UBS zelf. Hier vindt u details over de bedrijfsactiviteiten en de positie binnen de SMI-index. Het is altijd verstandig om direct bij de bron te controleren voor uw beleggingsbeslissingen.

Zurich Insurance

Zurich Insurance is een wereldwijd opererende verzekeraar. Specifieke details over de rol van Zurich Insurance binnen de SMI-index of als beleggingsoptie zijn niet beschikbaar. Voor actuele informatie over hun financiële producten of hun positie op de Zwitserse markt, raadpleegt u de officiële publicaties van Zurich Insurance zelf. Dit zorgt ervoor dat u de meest recente en accurate gegevens heeft voor uw beleggingsbeslissingen.

Kosten, valuta en risico's

Beleggen in de SMI brengt diverse kosten en risico's met zich mee, zoals transactiekosten en valutakosten. Een belangrijk risico is het valutarisico, een financieel risico door wisselkoersbewegingen. Dit wisselkoersrisico heeft verschillende facetten en kan de waarde van uw beleggingen verlagen door ongunstige valutawisselingen en koersschommelingen. Internationale beleggingen, vooral in een andere munteenheid dan de euro, leiden dan tot mogelijke verliezen door valutaomzetting. Ook is er een concentratierisico, omdat de index uit een beperkt aantal grote Zwitserse bedrijven bestaat.

Transactiekosten en valutakosten

Transactiekosten zijn de kosten die u betaalt voor het kopen en verkopen van beleggingen, zoals aandelen. Deze kosten bestaan vaak uit een vast bedrag plus een percentage van het orderbedrag. Banken en brokers rekenen deze transactiekosten aan, die uit verschillende kostenposten kunnen bestaan. Denk hierbij aan bankkosten, buitenlandse kosten en zelfs belastingen. U betaalt deze kosten tijdens de verwerking van uw beleggingstransacties. Daarnaast zijn er valutakosten, die van toepassing zijn bij de aankoop en verkoop van effecten in vreemde valuta. Deze omvatten zowel valutakoersen als transactie fees en kunnen jaarlijks oplopen tot enkele honderden euro's.

Valutarisico tussen EUR en CHF

Valutarisico tussen de euro en Zwitserse frank beïnvloedt uw beleggingen in SMI-aandelen. De wisselkoers van de Zwitserse frank ten opzichte van de euro schommelt constant. Zo handelde de CHF wisselkoers rond 0.96 EUR per CHF in maart 2025. Analisten houden wisselkoersdoelen van 0.94 onaangepast voor zowel 3 als 12 maanden, per mei 2025. De kans op een pari waardeverhouding tussen de CHF en de euro wordt als laag beschouwd voor 2024. Dagelijkse procentuele veranderingen in de EUR-CHF wisselkoers zijn klein, bijvoorbeeld 0.11% in week 23 van 2024, 0.12% op 8 oktober 2024, 0.12% op 7 april 2025, of 0.13% op 20 mei 2025. Een significante verandering van 10% in de wisselkoers kan echter een positieve blootstelling van €385.000 betekenen, gebaseerd op een boekwaarde van eind 2023.

Concentratierisico in Zwitserse large caps

Concentratierisico in Zwitserse large caps betekent dat enkele grote bedrijven een aanzienlijk deel van de index beslaan. De MSCI Switzerland 20/35 Index beperkt dit risico met gewichtslimieten. Het grootste aandeel mag maximaal 35% van de index uitmaken, overige aandelen niet meer dan 20%. Deze index volgde in 2022 41 toonaangevende Zwitserse aandelen. De Dow Jones Switzerland Titans 30 index biedt een alternatief. Deze volgt 30 grote Zwitserse aandelen met een maximale weging van 10% per aandeel. De Solactive Swiss Large Cap index richt zich op de 20 grootste en meest liquide Zwitserse large en mid cap aandelen. De Zwitserse markt kent veel marktleiders in sectoren als financiën en farma, wat bijdraagt aan deze concentratie. Voor spreiding kunt u beleggen in Zwitserse small- en mid-cap aandelenfondsen.

Is beleggen in de SMI geschikt voor jou?

Beleggen in de SMI kan geschikt zijn, afhankelijk van uw beleggingsdoelen en risicobereidheid. De index past bij een defensieve portefeuille, maar losse aandelen uit de SMI kunnen ook interessant zijn.

Wanneer past de index bij een defensieve portefeuille?

De index past bij een defensieve portefeuille wanneer u uw beginkapitaal maximaal veilig wilt stellen. Dit is vooral relevant als u een aankoop of opname op korte termijn plant. Een defensieve portefeuille is ontworpen voor beleggers die koersdalingen verschrikkelijk vinden en hun startkapitaal willen beschermen tegen kapitaalverlies. In een bullmarkt geeft beleggen in een defensieve portefeuille meestal een lager rendement dan een offensieve portefeuille. Echter, in een berenmarkt streeft het naar minder slecht rendement dan een offensieve portefeuille. U accepteert hiermee in een opgaande beurs minder winst dan de AEX. Een evenwichtige portefeuille, opgebouwd uit zowel defensieve als offensieve strategieën, kan beter bestand zijn tegen marktschommelingen en liquiditeitsrisico’s.

Wanneer zijn losse aandelen uit de SMI interessanter?

Losse aandelen uit de SMI zijn interessanter wanneer u een specifieke beleggingsstrategie volgt die gericht is op individuele bedrijven. Dit past bij beleggers die zelf diepgaand onderzoek doen en overtuigd zijn van de groeipotentie van bepaalde ondernemingen. U neemt dan meer risico dan met een gespreide ETF, maar maakt ook kans op een hoger rendement als uw gekozen aandelen goed presteren. Voor de meeste beleggers die brede marktblootstelling zoeken, biedt een ETF meer spreiding en minder individueel risico. Als u bijvoorbeeld overtuigd bent van de groeipotentie van één specifiek bedrijf, zoals Nestlé, dan kiest u voor losse aandelen.

Is SMI een goed aandeel om te kopen?

Of beleggen in de SMI een goede keuze is, hangt volledig af van uw persoonlijke beleggingsdoelen en risicobereidheid. Elke belegging kent risico's, en wat voor de ene belegger past, is voor de ander ongeschikt. U moet zelf bepalen of de kenmerken van de SMI, zoals de concentratie in Zwitserse large caps en het valutarisico, aansluiten bij uw strategie. Raadpleeg een onafhankelijk financieel adviseur om uw persoonlijke situatie te beoordelen voordat u een beslissing neemt over beleggen in de SMI.

Wat is smi index?

De SMI index is een belangrijke graadmeter voor de economische gezondheid van Zwitserland. Deze index geeft een beeld van de prestaties van de grootste bedrijven op de Zwitserse beurs. Het is een referentiepunt voor beleggers die willen beleggen in SMI aandelen of de Zwitserse markt willen volgen. Voor gedetailleerde informatie over de samenstelling en actuele cijfers, raadpleegt u de officiële bronnen van de Zwitserse beurs.

Kun je in de SMI beleggen via een ETF?

Ja, u kunt in de SMI beleggen via een ETF. Een ETF, ofwel Exchange Traded Fund, volgt de prestaties van de index. Dit biedt een eenvoudige manier om gespreid te investeren in de Zwitserse markt, zonder losse aandelen te hoeven kopen. U profiteert zo van de diversificatie die een indexfonds biedt. Voor specifieke ETF's die de SMI volgen, raadpleegt u de aanbieders van beleggingsproducten of uw broker.

Hoe koop je SMI-aandelen in euro?

U koopt SMI-aandelen in euro via een broker die toegang heeft tot de Zwitserse beurs. Uw broker handelt dan de valutaconversie van euro naar Zwitserse frank af. De exacte procedure en de kosten voor deze omwisseling verschillen per aanbieder. Controleer daarom altijd de specifieke opties en voorwaarden van uw gekozen broker voor het beleggen in SMI-aandelen in euro.

Welke broker geeft toegang tot de Zwitserse markt?

Een broker die toegang biedt tot de Zwitserse markt is Scalable Capital. Vanaf 2 mei 2025 kunnen klanten van Scalable Capital investeren in Zwitserse aandelen via hun Scalable Broker. Beleggers bij Scalable Capital krijgen hiermee toegang tot Zwitserse aandelen op EU-beurzen. De handel in deze Zwitserse aandelen via Scalable Broker vindt plaats op specifieke Europese effectenbeurzen, waaronder de European Investor Exchange, gettex en Xetra. Handel is ook mogelijk via de European Investor Exchange alleen, via Xetra en via gettex afzonderlijk. Daarnaast bieden verschillende online brokers de mogelijkheid om orders te plaatsen op de SIX Swiss Exchange, de effectenbeurs van Zwitserland. Effectenhandel bij de aandelenbeurs van Zwitserland (SIX Swiss Exchange) via online brokers kan worden uitgevoerd via diverse brokers.