Welke aandelen bezit Pershing Square?
Welke aandelen bezit Pershing Square?
Pershing Square Capital Management bezit zelf geen individuele beursgenoteerde aandelen die direct verhandelbaar zijn voor het publiek. Beleggers die willen participeren in de strategieën van Bill Ackman en zijn team, kunnen investeren in Pershing Square Holdings, Ltd. (PSH). Dit is een beursgenoteerd investeringsvehikel dat sinds 2014 aan de Amsterdamse beurs staat genoteerd en indirect toegang biedt tot de beleggingsportefeuille van Pershing Square.
Pershing Square Holdings, Ltd. (PSH) is een investeringsvehikel dat wordt beheerd door Pershing Square Capital Management, L.P., de vermogensbeheerder. Pershing Square Inc. (PS) is daarbij het moederbedrijf van deze vermogensbeheerder. Rupert Morley is voorzitter van Pershing Square Holdings, Ltd. Door te beleggen in PSH kopen investeerders dus een aandeel in dit fonds, dat op zijn beurt investeert in andere bedrijven en zo indirect de posities van Pershing Square volgt.
Historisch gezien staat Pershing Square Holdings sinds 2014 genoteerd aan de Amsterdamse beurs. Een van de factoren die de aantrekkelijkheid van dit aandeel voor beleggers beïnvloedt, zijn de kosten. Hoewel het aandeel in een recent jaar een rendement van ruim 35% behaalde tot eind augustus, is het in het verleden soms als een minder interessante belegging beschouwd vanwege relatief hoge kosten.
In februari 2024 is echter een belangrijke wijziging doorgevoerd om de kostenstructuur gunstiger te maken voor aandeelhouders. Deze bepaling houdt in dat de prestatiekosten van Pershing Square Holdings, Ltd. (PSH) worden verlaagd met een bedrag gelijk aan 20% van de beheerkosten. Deze kostenverlaging, die ook geldt voor de kosten die door Pershing Square USA, Ltd. (PSUS) worden gegenereerd, heeft als doel PSH in staat te stellen hogere langetermijnrendementen te behalen voor zijn aandeelhouders.
Om de impact van deze kostenverlaging te illustreren, nemen we een hypothetisch voorbeeld van een belegger in PSH:
- Belegd vermogen: €100.000
- Hypothetische jaarlijkse beheerkosten: 1,5% van het beheerde vermogen
- Berekening beheerkosten: €100.000 0,015 = €1.500 per jaar
Volgens de wijziging van februari 2024 worden de prestatiekosten verlaagd met 20% van deze beheerkosten. De verlaging van de prestatiekosten komt dan neer op:
- Verlaging prestatiekosten: 20% van €1.500 = €300 per jaar
Dit betekent dat de belegger jaarlijks €300 minder aan prestatiekosten betaalt, wat een direct voordeel oplevert en bijdraagt aan potentieel hogere nettorendementen over de lange termijn. Deze aanpassing maakt Pershing Square Holdings aantrekkelijker voor zowel nieuwe als bestaande beleggers die op zoek zijn naar een efficiënte manier om te investeren in de strategieën van Bill Ackman. Voor meer informatie over beleggingsfondsen, zie onze gids over beleggingsfondsen.