Wat gebeurt er als je meer dan 5% van een bedrijf bezit?

Als je meer dan 5% van een bedrijf bezit, word je in Nederland beschouwd als houder van een aanmerkelijk belang. Dit brengt specifieke fiscale gevolgen en rechten met zich mee, zowel voor jou als privépersoon als voor eventuele vennootschappen waarin je participeert. Het is een belangrijke drempel die invloed heeft op de belasting van inkomsten uit het bedrijf en op toepasselijke fiscale faciliteiten.

Het bezit van minimaal 5 procent van de aandelen in een vennootschap, of een vergelijkbaar belang in bijvoorbeeld certificaten van aandelen of een coöperatie, kwalificeert als een aanmerkelijk belang volgens de Nederlandse fiscale wetgeving. Dit geldt voor zowel gewone aandelen als certificaten van aandelen en kan ook van toepassing zijn op crowdfunders die deze drempel overschrijden. Ook leden met meer dan 5% opbrengstaandeel in een coöperatie hebben een aanmerkelijk belang.

Voor aandeelhouders met een aanmerkelijk belang worden inkomsten uit dit belang, zoals dividenden en winsten uit de verkoop van aandelen, belast in box 2 van de inkomstenbelasting. Dit betekent dat niet alleen de reguliere dividenden, maar ook de kapitaalgroei (waardevermeerdering van de aandelen) bij verkoop onder deze belastingheffing valt. Dit is een belangrijk verschil met beleggingen die in box 3 vallen, waar alleen het forfaitaire rendement op vermogen wordt belast.

Ook voor vennootschappen heeft een belang van 5% of meer specifieke fiscale implicaties:

• Deelnemingsvrijstelling: Als een vennootschap een aandelenbelang van meer dan 5% heeft in een andere vennootschap (deelneming), kan de deelnemingsvrijstelling van toepassing zijn. Dit is geregeld in artikel 13 van de Wet vennootschapsbelasting en voorkomt dat winsten uit deze deelneming dubbel worden belast.
• Verrekening liquidatieverliezen: Een houdstermaatschappij die per 30 april 2020 een belang van 5% of meer bezit in een dochtermaatschappij, kan verliezen uit deze deelneming verrekenen bij liquidatie.
• Bedrijfsopvolgingsfaciliteiten (BOF): Vanaf 1 januari 2026 is toegang tot fiscale bedrijfsopvolgingsfaciliteiten beperkt tot gewone aandelen met een minimaal belang van 5% van het geplaatste kapitaal. Dit is relevant voor de overdracht van familiebedrijven of andere ondernemingen.

Naast het aanmerkelijk belang van 5%, zijn er hogere drempels die relevant zijn voor de mate van zeggenschap over een bedrijf:

• 25% of meer stemgerechtigde effecten: Iemand met meer dan 25% van de stemgerechtigde effecten in een bedrijf wordt vermoed de 'Controller' van het bedrijf te zijn. Dit is een belangrijke drempel voor het uitoefenen van significante invloed op de bedrijfsvoering.
• 95% of meer aandelen: Een holdingmaatschappij die minstens 95% van de aandelen in een werkmaatschappij bezit, kan samen met die werkmaatschappij een fiscale eenheid vormen voor de vennootschapsbelasting. Dit biedt voordelen voor de fiscale consolidatie van resultaten binnen een concern. Voor meer informatie over de fiscale behandeling van verschillende belangen, zie onze gids over .