Beste Russische aandelen: kansen en risico’s

Beleggen in Russische aandelen brengt zowel potentiële kansen als aanzienlijke risico’s met zich mee. De term 'beste Russische aandelen' hangt sterk af van uw risicobereidheid en de actuele geopolitieke situatie. Op deze pagina leert u welke factoren een rol spelen bij de beoordeling van deze markt, en welke alternatieven er zijn.

Welke Russische aandelen zijn het meest interessant?

De beste Russische aandelen zijn sterk afhankelijk van uw persoonlijke risicobereidheid en de complexe geopolitieke situatie. Grote, bekende bedrijven uit sectoren als energie en financiën worden vaak besproken als potentiële beleggingsopties. Voordat u instapt, is het cruciaal om de specifieke risico's van deze markt goed te begrijpen.

Gazprom

Gazprom is een Russisch bedrijf in de sector van olie- en gasproducenten. De hoofdactiviteiten omvatten de exploratie, productie, vervoer, opslag, verwerking en verkoop van aardgas, gascondensaat en olie. Het bedrijf functioneert uitstekend door succesvolle gas- en olie-export. Dit komt omdat pijpgas en pijpolie goedkoper zijn dan scheepvaart, mede dankzij een uitgebreid netwerk uit de voormalige Sovjet-Unie. De ISIN-code van Gazprom is RU0007661625.

Lukoil

PJSC LUKOIL is een Russisch energiebedrijf dat zich richt op de exploratie, productie, raffinage, marketing en distributie van olie en gas. Het behoort tot de sector van olie- en gasproducenten. In 2024 bedroeg de marktkapitalisatie 5,05 biljoen Russische roebel. De beurskoers van een aandeel LUKOIL was op dat moment 6.510 roebel. Het bedrijf is een belangrijke speler in de markt voor paraffinische basisolie, de Refrigeration Oil Market en de Very Low Sulphur Fuel Oil (VLSFO) markt.

Sberbank

Sberbank is een grote Russische bank. In februari 2022 was de bank voor de helft eigendom van de Russische staat. Dit eigendom benadrukt de directe band met de Russische overheid.

Norilsk Nickel

Norilsk Nickel is de grootste producent van palladium en hoogwaardige nikkel. Het aandeel valt onder de sector Diversified Metals & Mining en heeft een ADR marktwaarde van 24,0 miljard USD. Dit bedrijf is een sleutelspeler in zowel de Nickel Oxide Sales Market als de Nickelous Sulfate Markt. Het aandeel toonde recentelijk een prijswijziging van -0,4%. Norilsk Nickel verkiest koperhandel in een yuan-gebaseerd systeem om efficiënte handelsroutes te creëren en dollarsancties te vermijden. Het ADR is genoteerd aan de OTC Markets Group in de Verenigde Staten. Tegen 2027 plant Norilsk Nickel de verplaatsing van koperverwerkingsactiviteiten naar China.

Rosneft

Rosneft is de grootste oliemaatschappij in Rusland. Het bedrijf opereert in de energiesector, met name in olie- en gasexploratie en -productie. U vindt Rosneft genoteerd aan de Moscow Exchange (MOEX). De marktkapitalisatie van het aandeel bedraagt 6,42 biljoen Russische roebel. Rosneft presteert beter dan 90% van de internationale olie- en gasindustrie in duurzaamheidsratings.

Waarom Russische aandelen zo goedkoop lijken

Russische aandelen lijken goedkoop door de hoge risico's die beleggers zien. Deze risico's drukken de waardering van bedrijven. Sancties, valutarisico en liquiditeit spelen hierbij een rol.

Sancties en handelsbeperkingen

Economische sancties zijn restrictieve maatregelen die landen of groepen opleggen aan andere landen, organisaties of personen. Deze sancties verbieden handel in goederen en diensten, inclusief import- en exportbeperkingen. Ze beperken de toegang tot markten en middelen, en kunnen zelfs het gebruik van de Amerikaanse dollar in internationale transacties beïnvloeden. Sancties omvatten verboden op invoer, uitvoer, investeringen en specifieke diensten; ook dienstverlening en kennisdeling kunnen hierdoor beperkt worden. Internationale sanctiewetgeving legt deze handelsbeperkingen op, waardoor handel met bepaalde landen, groepen of personen verboden wordt. Voor een belegger betekent dit een complex speelveld — deze sancties en handelsbelemmeringen leiden tot een toename van schaarste en hoarding van grondstoffen. Uiteindelijk verergeren ze de effecten van geopolitieke conflicten.

Valutarisico en roebelzwakte

Valutarisico ontstaat wanneer de waarde van de roebel schommelt. Dit beïnvloedt de waarde van Russische aandelen voor beleggers buiten Rusland. Een zwakke roebel kan de rendementen van buitenlandse beleggers verminderen. De wisselkoers van de roebel is gevoelig voor geopolitieke ontwikkelingen en economische sancties.

Liquiditeit en verhandelbaarheid

Liquiditeit van aandelen betekent hoe gemakkelijk u deze kunt kopen of verkopen zonder de marktprijs significant te beïnvloeden. Dit gemak van verhandelbaarheid is essentieel voor efficiënte handel en minimaliseert transactiekosten. Hoge liquiditeit maakt het makkelijker om snel in en uit posities te stappen met lagere spreads. Het is ook belangrijk voor uw portefeuillebalans en om beleggingskansen te benutten.

Hoe riskant is beleggen in Russische aandelen?

Beleggen in Russische aandelen is zeer riskant en kan leiden tot totaalverlies van uw investering, waardoor de zoektocht naar de beste Russische aandelen complex wordt. De markt is gevoelig voor geopolitieke spanningen en een hoog landenrisico, wat de marktwaardering omlaag duwt. Dit maakt de Russische markt onaantrekkelijk voor conservatieve beleggers. De risico's omvatten onder meer politieke en geopolitieke factoren, dividendonzekerheid en de kans op delisting of bevroren posities.

Hoe riskant is beleggen in Russische aandelen?

Politiek en geopolitiek risico

Politiek en geopolitiek risico verwijst naar onzekerheden door wereldwijde spanningen, oorlogen en beleidswijzigingen die de politieke of sociale stabiliteit kunnen verstoren. Dit is een belangrijke risicofactor voor investeringen. Het omvat veranderingen in regeringen, politieke onzekerheid en internationale conflicten. Geopolitieke risico's verhogen de kans op economische sancties en tariefoorlogen, wat directe invloed heeft op aandelen- en obligatiemarkten. Deze onzekerheden leiden tot risicoaversie bij investeerders en kunnen de normale bedrijfsvoering van bedrijven ernstig beïnvloeden. Experts verwachten dat dit risico de komende jaren zal toenemen door protectionisme en handelsconflicten.

Dividendrisico

Dividendrisico betekent dat er geen garanties zijn op dividenduitkering. Dividendbeleggen brengt het risico van dividendverlaging of uitsluiting met zich mee. Dividendbetalingen zijn niet gegarandeerd en kunnen door bedrijven te allen tijde worden verlaagd of stopgezet. Een dividendstrategie brengt financieel risico met zich mee, inclusief de mogelijkheid van inkomensverlies en volatiliteit in dividend. Beleggen in dividendaandelen kent daarnaast risico's zoals rentegevoeligheid, koersverlies en dubbele dividendbelasting op buitenlandse aandelen. Ook zijn er risico's van inflatie en renteschommelingen. Risico's en uitdagingen in dividendbeleggen omvatten dividendsverlagingen en dividendopschortingen, wat betekent dat een dividendbelegger altijd het risico loopt op een dividendverlaging of -annulering.

Risico op delisting en bevroren posities

Beleggen in Russische aandelen brengt het risico van delisting en bevroren posities met zich mee. Delisting betekent dat aandelen van een beurs worden gehaald, waardoor ze niet meer verhandelbaar zijn. Bevroren posities houden in dat u uw aandelen niet kunt verkopen, zelfs als ze nog genoteerd staan. Dit kan leiden tot een volledig verlies van uw investering. Voor actuele informatie over de verhandelbaarheid van specifieke aandelen is het raadzaam om uw broker of een financiële toezichthouder te raadplegen.

Kan ik Russische aandelen kopen vanuit Nederland?

Het kopen van Russische aandelen vanuit Nederland is momenteel zeer beperkt en complex. Directe investeringen via een effectenrekening worden belemmerd door weinig toegang via brokers en hoge transactiekosten. Bovendien is de verkoopbaarheid van deze aandelen lastig en brengt directe aankoop valutarisico met zich mee. Sommige brokers wisselen Russische ADR’s om naar aandelen die in Moskou genoteerd staan. Veel beleggers hebben hierdoor geen toegang tot de Russische aandelenmarkt.

Directe aankoop via broker

Directe aankoop van Russische aandelen via een broker is momenteel complex en vaak beperkt. Veel traditionele brokers bieden geen toegang tot deze markt vanwege sancties en handelsbeperkingen. De mogelijkheden verschillen sterk per aanbieder en zijn afhankelijk van de specifieke regelgeving. Voor actuele informatie over de toegankelijkheid van deze markten kunt u de richtlijnen van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) raadplegen.

Beleggen via buitenlandse noteringen

Beleggen in Russische aandelen via buitenlandse noteringen is momenteel zeer complex. Veel van deze noteringen, zoals ADR's of GDR's, zijn door sancties en handelsbeperkingen niet meer verhandelbaar. De mogelijkheden om via andere internationale beurzen in Russische bedrijven te beleggen zijn daardoor sterk beperkt. U moet de specifieke voorwaarden en risico's zorgvuldig onderzoeken. Voor de meest actuele situatie raadpleegt u de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Waarom veel beleggers nu geen toegang hebben

Veel beleggers hebben nu geen toegang tot Russische aandelen door internationale sancties. Veel brokers hebben de handel in deze effecten stopgezet of sterk beperkt. Dit komt ook door de onzekerheid over de verhandelbaarheid en het risico op bevroren posities. Voor de meest actuele informatie over de mogelijkheden, raadpleegt u uw eigen beleggingsinstelling.

Welke alternatieven zijn er voor Russische blootstelling?

Wilt u geen directe Russische blootstelling, dan zijn er alternatieven die vergelijkbare markten dekken. U kunt kijken naar aandelen van grondstoffenbedrijven, opkomende-markten ETF’s, of internationale energie- en mijnbouwbedrijven.

Aandelen van grondstoffenbedrijven

Aandelen van grondstoffenbedrijven bieden een alternatief voor directe blootstelling aan de Russische markt. Deze bedrijven richten zich op de winning, verwerking of handel in grondstoffen zoals olie, gas, metalen en landbouwproducten. U krijgt hiermee indirect een blootstelling aan de grondstoffenmarkt, zonder de specifieke risico's van Russische bedrijven. Voor wie diversificatie zoekt buiten de directe invloed van één land, kan dit een optie zijn. De prestaties van deze aandelen hangen af van wereldwijde vraag en aanbod, en niet van de politieke situatie in één land.

Opkomende-markten ETF’s

Opkomende-markten ETF’s zijn beleggingsfondsen die investeren in bedrijven uit groeiende economieën. U belegt hiermee in een breed scala aan bedrijven uit verschillende landen. Dit biedt een alternatief voor wie de specifieke risico's van Russische aandelen wil vermijden. De samenstelling en risico's van deze ETF's verschillen per fonds. Voor actuele informatie over specifieke opkomende-markten ETF's raadpleegt u de aanbieder.

Internationale energie- en mijnbouwbedrijven

Internationale energie- en mijnbouwbedrijven bieden een alternatief voor directe blootstelling aan de Russische markt. Deze bedrijven richten zich op de winning, verwerking of handel in grondstoffen zoals olie, gas, metalen en mineralen. Door te investeren in deze sector, profiteert u van grondstoffenprijzen zonder de specifieke risico's van Russische aandelen. De prestaties van deze bedrijven hangen af van wereldwijde vraag en aanbod, en geopolitieke ontwikkelingen. Actuele informatie over specifieke bedrijven vindt u bij de financiële pers of op hun websites.

Waar let je op vóór je instapt?

Voordat u investeert in Russische aandelen, let u op de waardering en balanskwaliteit van het bedrijf. Ook de omzet uit Rusland versus de wereldwijde omzet is belangrijk, net als het laatste nieuws en de sancties.

Waardering en balanskwaliteit

Waardering en balanskwaliteit zijn cruciaal bij het beoordelen van aandelen, zeker bij de zoektocht naar de beste Russische aandelen. Waardering kijkt naar de prijs van een aandeel ten opzichte van de onderliggende waarde van het bedrijf. Balanskwaliteit geeft inzicht in de financiële gezondheid van een onderneming, zoals schulden en activa. Door de huidige marktomstandigheden en beperkte transparantie is het echter lastig om betrouwbare en actuele gegevens hierover te vinden. Voor algemeen advies over beleggingsrisico's kunt u de richtlijnen van de AFM raadplegen.

Omzet uit Rusland versus wereldwijde omzet

De omzet uit Rusland, gemeten als aandeel in het wereldwijde bruto binnenlands product (bbp), is bescheiden. In maart 2022 bedroeg dit ongeveer 1,75 procent. In 2007 was het aandeel van Rusland in de wereldeconomie nog 3,2 procent. Ook in de wereldwijde export en import van goederen is het aandeel van Rusland beperkt, namelijk 2,2%. De directe economische invloed van Rusland op de wereldmarkt is daardoor relatief klein.

Nieuws, sancties en koersreacties

Nieuws, sancties en koersreacties zijn nauw met elkaar verbonden op de aandelenmarkt. Geopolitieke gebeurtenissen en economische beperkingen kunnen de waarde van aandelen snel beïnvloeden. De reacties op de beurs zijn vaak direct en onvoorspelbaar. Voor de meest actuele informatie over deze ontwikkelingen en hun impact, raadpleegt u gespecialiseerde financiële nieuwsbronnen.

Wat zijn de grootste Russische aandelen?

Het bepalen van de grootste Russische aandelen is complex. De toegang tot de Russische markt is beperkt, en internationale sancties beïnvloeden de verhandelbaarheid van veel bedrijven. Voor een dieper inzicht in de markt en de risico's, kunt u meer lezen over grootste Russische aandelen. De situatie verandert continu, wat een overzicht van prominente spelers lastig maakt.

Hoe riskant is beleggen in Russische aandelen?

Beleggen in Russische aandelen is een zeer risicovolle onderneming. De markt voor Russische aandelen is een risicovolle markt, met een aanzienlijk hoger risico dan bij beleggingen in ontwikkelde economieën. De politieke situatie in Rusland vormt een duidelijk risico voor deze beleggingen. Tussen begin 2022 en begin 2023 is naar schatting 98,5 procent van de activa in Russische aandelenfondsen weggevaagd. Dit onderstreept het risico op totaalverlies voor beleggers. Russische beursgenoteerde bedrijven hebben bovendien een lage kapitalisatie door het hoge risico. Veel beleggers hebben momenteel hun handen gebonden, want verkopen of transacties uitvoeren op de Russische markt is vaak niet mogelijk. De handel is zwaar beïnvloed door grote koersdalingen, wat de markt onaantrekkelijk maakt voor conservatieve beleggers.

Hoe riskant is beleggen in Russische aandelen?

Kan ik Russische aandelen kopen?

Het kopen van Russische aandelen is momenteel zeer beperkt en risicovol. Directe investering via een effectenrekening wordt beperkt door diverse belemmeringen. De markt voor Russische aandelen is een risicovolle markt, gevoelig voor geopolitieke spanningen.

Aandelenbeleggers in Russische aandelen kunnen deze nauwelijks verkopen, wat het risico op totaalverlies vergroot. Internationale investeerders willen hun Russische activa verkopen, zelfs tegen elke prijs. Een directe investering brengt ook valutarisico mee.

Sommige brokers, zoals Lynx en Keytrade, bieden een specifieke mogelijkheid: zij wisselen Russische ADR’s om naar aandelen met een notering in Moskou. Indirecte investering in Russische waarden via ADR of Xetra kan valutarisico vermijden.

Welke aandelen stijgen bij oorlog?

Aandelen van defensiebedrijven en oliebedrijven kunnen stijgen tijdens oorlogssituaties. Oorlogsspanningen dragen bij aan de waardestijging van defensieaandelen, omdat overheden meer uitgeven aan militair materieel. Wapen- en munitieproducenten trekken dan ook de aandacht van de aandelenmarkt. De Amerikaanse aandelenmarkt presteerde goed tijdens oorlogsperiodes; tussen 1941 en 1945 steeg deze beurs met 35,82 procent. Zelfs de Engelse aandelenmarkt kende tijdens de Tweede Wereldoorlog geen scherpe koersdalingen. Dit toont aan dat de aandelenmarkt zich kan aanpassen aan oorlogssituaties.