Wat is het nut van het kopen van aandelen zonder dividenduitkering?

Aandelen zonder dividenduitkering kopen investeerders om primair te profiteren van potentiële koerswinst, met als doel een hoger rendement op lange termijn te realiseren. Het rendement wordt dan gerealiseerd door het aandeel tegen een hogere prijs te verkopen dan de aankoopprijs. Investeerders kunnen zelfs hun eigen 'dividendstroom' creëren door periodiek een klein deel van hun bezit te verkopen.

Het belangrijkste nut van het kopen van aandelen zonder dividend ligt in de mogelijkheid tot koerswinst. Bedrijven die geen dividend uitkeren, herinvesteren hun winsten vaak volledig in de onderneming. Dit kan leiden tot snellere groei van het bedrijf, wat op zijn beurt de waarde van het aandeel kan verhogen. Wanneer de belegger deze aandelen vervolgens verkoopt tegen een hogere prijs dan de aankoopprijs, realiseert hij rendement.

Naast herinvestering in groei, kunnen bedrijven die geen dividend uitkeren er ook voor kiezen om eigen aandelen in te kopen. Dit proces, bekend als een 'share buyback', vermindert het aantal uitstaande aandelen op de markt. Hierdoor stijgt de winst per aandeel en potentieel ook de koers van de resterende aandelen, wat gunstig is voor de aandeelhouders die hun aandelen aanhouden.

Voor beleggers die toch een periodiek inkomen wensen, is er een alternatieve benadering. Volgens Warren Buffett kunnen aandeelhouders van bedrijven die geen dividend bieden, hun eigen dividendstroom creëren. Dit doen zij door elk jaar een klein plukje aandelen te verkopen. Deze strategie biedt de belegger flexibiliteit, omdat hij zelf kan bepalen wanneer en hoeveel inkomen hij genereert, in plaats van afhankelijk te zijn van de dividendbesluiten van het bedrijf.

De keuze tussen aandelen met en zonder dividenduitkering hangt vaak af van de beleggingsstrategie en persoonlijke voorkeuren van de investeerder. Hieronder een vergelijking van de kenmerken:

• Rendementsfocus: Bij aandelen zonder dividend ligt de focus op kapitaalgroei door koersstijgingen. Dividendbetalende aandelen bieden een combinatie van koerspotentieel en periodieke inkomsten.
• Bedrijfsstrategie: Bedrijven die geen dividend uitkeren, zijn vaak gericht op maximale groei door winsten te herinvesteren. Dividendbetalende bedrijven zijn vaak volwassener en kiezen voor een balans tussen groei en beloning van aandeelhouders.
• Inkomensgeneratie: Bij aandelen zonder dividend kan de belegger zelf inkomen creëren door strategisch delen van zijn bezit te verkopen. Bij dividendbetalende aandelen ontvangt de belegger een vastgestelde uitkering.
• Flexibiliteit: Het zelf creëren van een dividend door verkoop biedt flexibiliteit in de timing en hoogte van de inkomsten, afhankelijk van de persoonlijke financiële behoeften en marktomstandigheden.

Stel: u bezit 500 aandelen van een bedrijf dat geen dividend uitkeert, met een huidige waarde van €120 per aandeel. De totale waarde van uw belegging is €60.000. Als u jaarlijks 3% van uw vermogen als inkomen wilt opnemen, verkoopt u 15 aandelen (3% van 500). Dit levert u €1.800 op, wat functioneert als uw zelf gecreëerde 'dividend'. De resterende 485 aandelen blijven in uw bezit en kunnen bij verdere groei van het bedrijf in waarde stijgen.

Het kiezen voor aandelen zonder dividend is een strategische beslissing die past bij beleggers die primair gericht zijn op kapitaalgroei en flexibiliteit in inkomensgeneratie. Het is belangrijk om uw persoonlijke financiële doelen en risicotolerantie te overwegen bij het samenstellen van uw portefeuille. Meer informatie over het bepalen van de juiste beleggingsstrategie vindt u hier.