Aandelen logistiek: welke kies je?

De logistieke sector heeft een hoge groeipotentie, vooral door de opkomst van e-commerce. Dit maakt investeringen in logistieke ruimte aantrekkelijk, omdat er een stabiele vraag is. Het huidige moment is gunstig voor beleggingen in deze sector. Voor transportbedrijven is portfoliodiversificatie belangrijk, en internationale partijen zien schaalvergroting als essentieel.

Wat zijn logistieke aandelen?

Logistieke aandelen vertegenwoordigen eigendom in bedrijven die zich bezighouden met het transport, de opslag en de distributie van goederen. Deze bedrijven vormen de ruggengraat van de wereldhandel. Ze zorgen ervoor dat producten van fabrikant naar consument komen, zowel lokaal als internationaal.

Wat houdt dat precies in? Het gaat om de hele keten van goederenverplaatsing. Voor beleggers die geloven in de veerkracht van de wereldhandel, kunnen logistieke aandelen interessant zijn. Denk aan een bedrijf dat afhankelijk is van de wereldwijde toeleveringsketen; de logistieke sector is dan onmisbaar.

Welke logistieke bedrijven zijn interessant?

Logistieke bedrijven die investeren in innovatie, duurzaamheid en geavanceerde technologie zijn vaak interessant voor beleggers. Zij verbeteren hun logistieke netwerken en ontwikkelen slimme opslagfaciliteiten om efficiëntie te vergroten. De sector is breed en omvat onder andere transport- en rederijbedrijven, pakketbezorgers, opslagbedrijven en logistieke softwareleveranciers.

Transport- en rederijaandelen

Transport- en rederijaandelen richten zich op het verplaatsen van goederen over land, water en door de lucht. Deze aandelen logistiek omvatten bedrijven met vrachtwagens, schepen of vliegtuigen. Hun prestaties hangen sterk af van de wereldhandel en brandstofprijzen. U belegt dan in de fysieke beweging van producten.

Pakketbezorgers en koeriers

Pakketbezorgers en koeriers zijn cruciaal voor de bezorging van goederen. Een koerier bezorgt post en pakketten zo efficiënt mogelijk van klant naar bestemming. Zelfstandige koeriers zijn verantwoordelijk voor de levering van pakketten of documenten, vaak met een eigen vervoermiddel zoals een fiets of bestelbus. Fietskoeriers in grote steden bezorgen pakketjes duurzaam. Bedrijfskoeriers vervoeren pakketten en documenten voor werkgevers of klanten, zoals de koeriers van Groenbezorgen die snel en efficiënt leveren. Ondernemers die thuisbezorging aanbieden, schakelen een koerier in als logistiek dienstverlener. Grote spelers zoals PostNL, Picnic en Albert Heijn werken aan efficiëntere bezorging, ondanks de uitdaging dat pakketten niet altijd direct kunnen worden afgeleverd. Een zelfstandige pakketbezorger verdient gemiddeld 25 euro per uur.

Opslag- en warehousebedrijven

Opslag- en warehousebedrijven zijn essentieel voor de logistieke keten. Deze bedrijven in Nederland staan voor de uitdaging om efficiënter te werken door dubbele handelingen te elimineren. Kleinere en middelgrote ondernemingen ervaren hierbij extra complexiteit door diverse klanten en producttypes in hun magazijnen; zij moeten modulaire automatiseringsoplossingen toepassen. Om personeel te behouden, richten shippers en leveranciers zich op het toevoegen van technologie. Flexibele opslagoplossingen stellen bedrijven in staat schaalbare opslagruimte te creëren. Bedrijven in de retailsector kunnen modulaire warehouse-oplossingen benutten voor geoptimaliseerde magazijnoperaties. Voorraadbeheer in warehouses verbetert door verschillende automatiseringstechnologieën, zoals een Warehouse Management System (WMS) in groothandels. Hoge opslagstellingen en gestandaardiseerde pallets maken efficiënte opslag van goederen mogelijk.

Logistieke software- en dienstverleners

Logistieke software- en dienstverleners gebruiken geavanceerde technologieën zoals Warehouse Management Systemen (WMS) en Internet of Things (IoT)-oplossingen, en passen robotisering en automatiseringstechnieken toe. Zij bieden ketenbeheer diensten aan, waaronder ketenregiediensten voor verladers, wat in 2023 een belangrijke marktpraktijk was. Tot en met 2023 en later bieden zij steeds vaker chain management diensten aan verladers. Hoogwaardige service aan e-commerce klanten is essentieel, met naadloze integratie tussen transportmodi. Door de revers commerce-trend moeten zij nieuwe diensten ontwikkelen voor reparatie en recycling. In de logistieke sector is er de laatste jaren een massale overstap naar logistiek ERP-systemen. Logistieke software voor zzp'ers helpt bij het optimaliseren van voorraadbeheer, waardoor zzp-bedrijven beter op de vraag kunnen inspelen en hun cashflow verbeteren.

Waar let je op bij logistieke aandelen?

Bij het kiezen van aandelen logistiek let u op de financiële gezondheid en marktpositie van een bedrijf. Ook zijn de producten en diensten van een logistiek bedrijf belangrijk om te beoordelen. Deze factoren helpen u stabiele aandelen te identificeren.

Omzetgroei en marges

De omzetgroei van bedrijven beïnvloedt direct de bedrijfswinstmarges. Omzetgroei is fundamenteel voor de marges van bedrijven en legt de fundering voor toegenomen winstgevendheid en dividendgroei. Het toont aan dat een bedrijf uitbreidt, marktaandeel verwerft of prijzen verhoogt. Dit duidt op een groeiende vraag naar producten of diensten. Omzetgroei helpt u bij het monitoren van bedrijfsprestaties. Een hogere bruto winstmarge levert meer geld op om bedrijfskosten te dekken en winst te genereren. Ook een hogere operationele winstmarge zorgt voor meer winst per euro omzet. Hogere marges correleren met een hogere rendabiliteit van een bedrijf.

Schuld en kapitaalintensiteit

Schuld en kapitaalintensiteit zijn belangrijke indicatoren voor logistieke aandelen. De schuldpositie beschrijft de omvang van de totale schulden. Een hoge schuld/kapitaal verhouding duidt op financiële kwetsbaarheid; de schuld-tot-kapitaal ratio is een type solvabiliteitsratio. De schuldgraad bepaalt het financieringsniveau van een onderneming en is een indicator voor het kredietrisico. Hoewel een hogere schuldgraad de rentabiliteit kan verhogen, verlaagt het netto rendement op kapitaal altijd bij toenemende schuldenlast. Een toenemende schuldpositie verhoogt namelijk het risico. Schuld is acceptabel als het rendement hoger is dan de rente en belastingkosten. Let hier dus goed op als u kijkt naar een bedrijf dat veel investeert in bijvoorbeeld nieuwe warehouses.

Brandstofkosten en vrachttarieven

Brandstofkosten en vrachttarieven zijn nauw verbonden in de logistieke sector. Brandstof vormt een groot deel van de operationele uitgaven. In 2016 was dit 30 tot 40 procent van de totale kosten van transportvloten. De prijs van carburant, zoals die van benzine en diesel, wordt bepaald door de olieprijs, vraag en aanbod. Rond eind 2022 waren de brandstofprijzen in Nederland hoog en rijzen ze tot een hoogtepunt, gemiddeld meer dan €2,00 per liter. Dit leidde tot hogere kosten voor scheepseigenaren en vrachtvervoerders, vooral in de maritieme sector door strengere brandstofeisen die sinds 2020 gelden. Ook de kosten voor vrachtwagens, chauffeurs en brandstof stijgen snel, bijvoorbeeld in de foodservice distributie. Al deze factoren maken het vrachtvervoer duurder.

Conjunctuur en wereldhandel

De conjunctuur en wereldhandel bepalen sterk de prestaties van logistieke aandelen. De wereldeconomie staat onder druk door handelsoorlogen, protectionisme en politieke spanningen. Bovendien zetten toenemende spanningen en importheffingen de wereldhandel verder onder druk, wat kan leiden tot een inkrimping van handelsvolumes. Historisch gezien beïnvloedden protectionisme, Brexit en de handelsoorlog tussen de VS en China de wereldhandel al tussen 2020 en 2024. Ook kende de wereldhandel in goederen in de afgelopen jaren tot 2024 grote fluctuaties. Ondanks deze uitdagingen was er in 2024 een groei van bijna 2 procent in de wereldwijde goederenhandel na een krimp in 2023, wat duidt op een aantrekkende trend. Echter, al vanaf 2015 groeit de wereldhandel trager dan de mondiale economische ontwikkeling.

Hoe beleg je in logistieke aandelen?

U belegt in logistieke aandelen door te kiezen voor individuele bedrijven of via fondsen. U kunt losse aandelen kopen, of beleggen in ETF's en sectorfondsen. Ook is het mogelijk uw beleggingen te spreiden over diverse logistieke segmenten.

Losse aandelen kopen

U koopt losse aandelen van individuele bedrijven via een beurs of broker. Dit proces verloopt tegenwoordig voornamelijk digitaal. Voor particuliere beleggers in Nederland is online aandelen kopen gemakkelijk. Voordat u begint, kiest u eerst een goede online broker. Platforms zoals Aandelenkopen.nl en aandelen.nl bieden deze mogelijkheid. U handelt altijd via zo'n tussenpartij, zoals een bank of broker.

Via ETF's of sectorfondsen

U kunt in aandelen logistiek beleggen via ETF's of sectorfondsen. Deze Exchange-Traded Funds stellen beleggers in staat om in specifieke economische sectoren te investeren. Sector-ETF's stellen beleggers in staat beleggingen in specifieke sectoren. Ze vergemakkelijken belegging in sectorspecifieke trends, waardoor u profiteert van sectortrends zonder individuele aandelen te kiezen. Een beleggingsfonds dat een ETF beheert, koopt aandelen volgens een index, wat zorgt voor een gediversifieerde blootstelling aan de sector. Dit vereenvoudigt het beleggen in deze branches en biedt investeerders toegang tot specifieke sectoren. U kunt hiermee een portefeuille opbouwen op basis van sectoren.

Spreiding binnen transport en logistiek

Spreiding binnen transport en logistiek omvat de diverse manieren waarop goederen worden verplaatst voor import en export. Hierbij denkt u aan transportmodi zoals zee-, lucht-, weg- en spoorvervoer. Bedrijven adopteren vaak intermodaal vervoer, een combinatie van bijvoorbeeld vrachtwagen en spoor. Dit kan de CO2-uitstoot met meer dan 65 procent per 1.000 verzendmijlen verlagen. Transport verbindt aanvoer, interne goederenstroom, voorraadbeheer en distributie binnen de logistieke keten, gericht op een efficiënte fysieke goederenstroom. Het organiseren van transport en de selectie van logistieke dienstverleners zijn hierbij cruciaal. Ondernemers moeten goed nadenken over de te gebruiken transportmiddelen voor aanvang van het transport. Ook intralogistiek, de interne goederenstroom, maakt gebruik van specifieke transporttechnologie.

Wat zijn de risico's van logistieke aandelen?

Beleggen in logistieke aandelen brengt risico's met zich mee, zoals marktvolatiliteit en bedrijfsspecifieke problemen. Deze kunnen leiden tot mogelijke verliezen. U moet rekening houden met economische schommelingen, operationele verstoringen en veranderende regelgeving. Een geconcentreerde portefeuille met weinig aandelen kan het risico op verlies vergroten.

Economische terugval

Een economische terugval, of recessie, betekent een afname van economische activiteit. Dit gaat typisch gepaard met een terugval van het bruto binnenlands product (BBP) en verminderd vertrouwen in de economie. Tijdens zo'n periode dalen de bedrijfswinsten, wat leidt tot financiële verliezen en een daling van de netto waarde van bedrijven. Ook verminderen consumptie en investeringen, en neemt de bezorgdheid over banen toe. Voor beleggers kan een recessie de waarde van hun investeringsportefeuille verminderen, met name voor cyclische bedrijven.

Operationele verstoringen

Operationele verstoringen vormen een risico voor aandelen logistiek. Sinds 2021 leiden logistieke verstoringen tot aanhoudende toename in levertijden en achterstallig werk. Oorzaken zijn divers, zoals ongevallen, extreme weersomstandigheden, burgerlijke onrust, politieke gebeurtenissen, oorlog, terrorisme, cyberaanvallen, IT-fouten en verstoringen in logistieke ketens. Bedrijven ervaren hierbij zowel rechtstreekse als onrechtstreekse impact via afhankelijkheid van derden. Voor de industrie, waaronder land- en zeetransportroutes, kunnen oorlogen en veiligheidsverstoringen operationele problemen veroorzaken. Natuurrampen en technische storingen verstoren eveneens bedrijfsprocessen. Klimaatverandering versterkt fysieke effecten zoals orkanen, overstromingen en hittegolven, wat operaties gevoelig maakt voor onderbrekingen. Dit beïnvloedt de toeleveringsketen en arbeidsmarkt, met financiële impact als gevolg.

Regelgeving en duurzaamheid

Regelgeving en duurzaamheid zijn cruciaal voor aandelen logistiek. Overheden en belangengroepen stimuleren bedrijven richting duurzaamheid met wetgeving en procedures. Nieuwe regels zoals de CSRD verplichten bedrijven hun duurzaamheidsbeleid inzichtelijk te maken en te rapporteren. De Europese Unie heeft hiervoor specifieke regelgeving aangenomen. Ook in Nederland bevat de duurzaamheids- en klimaatwetgeving (2024) verplichtingen voor energie-efficiëntie en CO2-uitstoot. Deze regels worden steeds strenger en bevorderen zo een toename van duurzaamheid binnen bedrijven. Wereldwijde duurzaamheidsdoelen en nalevingsregels drijven de industrie naar groenere en transparantere operaties, vooral tussen 2026 en 2033. Druk van grote bedrijven, financiële instellingen, investeerders en consumenten verhoogt de belangrijkheid van duurzaamheidsdoelen.

Welk aandeel van een logistiekbedrijf is het beste?

Het beste aandeel van een logistiekbedrijf hangt af van uw persoonlijke beleggingsdoelen en risicobereidheid. Er is geen universeel "beste" aandeel, want de markt verandert constant. U moet zelf onderzoek doen naar de financiële gezondheid en marktpositie van bedrijven. Overweeg ook om advies in te winnen bij een financieel adviseur.

Wat zijn de top 10 grootste logistieke dienstverleners?

Er is geen specifieke lijst van de top 10 grootste logistieke dienstverleners beschikbaar. Wel zijn er diverse prominente logistieke bedrijven actief in de sector. Zo is FedEx Corporation een dominante speler in de wereldwijde logistiek. Andere bekende logistieke bedrijven zijn Expeditors, Panalpina, CEVA Logistics en DSV. Daarnaast behoren UPS Supply Chain Solutions, DHL Global Forwarding, Kuehne + Nagel, C.H. Robinson en Agility tot de prominente spelers. Ook DB Schenker wordt genoemd als een prominent logistiek bedrijf.

Welke logistieke aandelen passen bij een defensieve portefeuille?

Welke logistieke aandelen passen bij een defensieve portefeuille hangt af van uw persoonlijke beleggingsdoelen en risicobereidheid. Voor een defensieve aanpak zoekt u bedrijven met stabiele inkomsten, zelfs in mindere economische tijden. Denk aan logistieke dienstverleners die essentiële goederen vervoeren of opslaan. Zulke bedrijven zijn minder gevoelig voor conjunctuurschommelingen. Let op een solide financiële positie en beperkte schuld. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) benadrukt altijd het belang van goed onderzoek voordat u belegt. Doe dit dan ook, want specifieke aanbevelingen verschillen per situatie.

Zijn logistieke aandelen geschikt voor dividendbeleggers?

De geschiktheid van logistieke aandelen voor dividendbeleggers hangt af van de individuele onderneming en haar dividendbeleid. Beleggers in dividendwaardige aandelen moeten prioriteit geven aan stabiele dividendbetalingen en een duurzaam rendement. Een hoge en duurzame dividendrendite is een belangrijke factor voor wie stabiele inkomsten zoekt. U moet zelf de houdbaarheid van het dividend analyseren, inclusief de cashflow, balans en winstgevendheidsratio's. Beleggers die een dividendstrategie volgen, selecteren geschikte aandelen voor een stabiel en groeiend dividend. Ook de dividendgeschiedenis, het groeipotentieel en de stabiliteit van de dividenduitkering zijn belangrijk om te beoordelen. Door dividenden te herinvesteren, kunt u bovendien meer aandelen kopen en zo uw rendement verhogen.

Hoe vergelijk je logistieke aandelen met transport-ETF's?

Het vergelijken van logistieke aandelen met transport-ETF's hangt af van uw beleggingsdoel. Bij losse logistieke aandelen kiest u specifieke bedrijven, wat meer risico en onderzoek vraagt. Transport-ETF's bieden spreiding over meerdere bedrijven in de sector, waardoor het risico van een enkel aandeel vermindert. U moet bepalen hoeveel diversificatie u wilt en hoeveel tijd u in onderzoek steekt. Voor een belegger die brede blootstelling aan de logistieke sector zoekt zonder diepgaande analyse, is een ETF vaak de betere keuze. Een ETF volgt een index, terwijl een individueel aandeel meer eigen onderzoek vraagt.