Waarin beleggen als rente stijgt?
Waarin beleggen als rente stijgt?
Als de rente stijgt, worden vastrentende waarden en obligaties aantrekkelijker voor beleggers, wat een hogere return kan bieden dan dividendaandelen. Deze stijgende rentetarieven maken laag-risico beleggingen aantrekkelijker, omdat ze meer rendement opleveren. Ook spaargeld bij de bank wordt interessanter door het hogere rendement, wat een verschuiving kan veroorzaken van aandelen naar spaargeld in Nederland. Bovendien biedt een rentestijging de mogelijkheid om vrijgekomen geld te herbeleggen in nieuwe leningen tegen een hogere rente.
Wat betekent een stijgende rente voor beleggers?
Een stijgende rente verandert de relatieve aantrekkelijkheid van beleggingsproducten voor beleggers. Dit kan leiden tot waardeverlies van obligaties en aandelen. Ook zorgt het voor minder aantrekkelijke aandelenwaarderingen. Voor obligatiehouders betekent een stijgende rente op korte termijn een daling van de portefeuillewaarde. De stijgende marktrente vermindert de vraag naar beleggingen en verhoogt de financieringslasten voor ondernemingen. Dit kan leiden tot minder uitgaven van consumenten en hogere rentelasten bij ondernemingen.
Tegelijkertijd maakt een hogere rente traditionele beleggingen zoals obligaties aantrekkelijker, zelfs ten opzichte van cryptomunten. Ook wordt spaargeld bewaren aantrekkelijker door het hogere rendement voor spaarders. Dividendbeleggingen kunnen hierdoor minder aantrekkelijk worden vergeleken met vastrentende investeringen.
Welke beleggingen profiteren van hogere rente?
Bij een stijgende rente worden vastrentende beleggingen zoals obligaties aantrekkelijker voor beleggers, wat leidt tot aantrekkelijkere rendementen. Hogere rentetarieven verhogen de aantrekkelijkheid van obligatie-investeringen, vooral in veilige obligaties. Bedrijfsobligaties bieden hierdoor kans op hogere inkomsten. Ook hoogrenderende spaarrekeningen bieden dan een hogere rente op spaarrekeningen dan traditionele spaarrekeningen, wat gunstig is voor spaarders. Deze ontwikkelingen maken rendementbiedende beleggingen, waaronder bepaalde aandelen, interessanter.
Obligaties met korte looptijd
Obligaties met een korte looptijd zijn gewenst wanneer de rente stijgt, omdat ze minder risicovol zijn en een kleiner renterisico hebben. Deze obligaties zijn minder gevoelig voor renteverwachtingen en kennen lagere prijsschommelingen bij renteveranderingen. Korte obligaties, met een looptijd van 0 tot 5 jaar, zijn minder kwetsbaar voor inflatie en renteverhogingen; bedrijfsobligaties met 1-3 jaar zijn geschikter dan langlopende. Staatsobligaties met korte looptijden (2-6 jaar) hebben een aantrekkelijk risicoprofiel en zijn aantrekkelijker om aan te houden, met een hoger rendement en minder gevoeligheid voor stijging van de term premium. Obligatiebeheerders geven de voorkeur aan korte looptijden in investment grade obligaties, omdat ze aantrekkelijker rendement en minder renterisico bieden, en toegenomen liquiditeit, wat belangrijk is tijdens een recessie. Kortlopende obligaties hadden in 2023 een hogere rente dan verwacht. Dit maakt ze een slimme keuze voor beleggers die stabiliteit zoeken in een veranderende rentemarkt. Stel, u wilt uw vermogen beschermen tegen onverwachte renteschommelingen; dan bieden deze obligaties een goede uitkomst.
Banken en financiële instellingen
Banken vallen onder de financiële instellingen, die diensten aanbieden zoals het beheer, de handel en de uitwisseling van geld. Deze instellingen omvatten naast banken ook verzekeringsmaatschappijen en hypotheekverstrekkers. Banken verzamelen geld van spaarders en lenen dit uit aan kredietvragers. Ze bewaren geld veilig en verlenen krediet aan personen, bedrijven en overheden. Dit maakt leningen voor huizen, auto's en ondernemersprojecten mogelijk. Banken lenen geld uit over langere perioden aan klanten. Ook hergebruiken banken geld uit doorverkochte leningen om het bedrijfsleven verder te financieren. Daarnaast verdienen banken geld door het aanbieden van verzekeringen en beleggingen.
Waardeaandelen en defensieve sectoren
Waardeaandelen en defensieve sectoren kunnen interessant zijn als de rente stijgt. Valuedge zet bijvoorbeeld in op defensieve sectorspecifieke aandelen, zoals nutsbedrijven, gezondheidszorg en financiële dienstverlening. Deze beleggingen worden aanbevolen als voorkeurssectoren vanwege hun defensieve kenmerken, zoals stabiele winstgevendheid en duurzame marges. Waardeaandelen hebben vaak deze defensieve kenmerken en brengen een laag risico met zich mee door hun stabiele bedrijfsmodel. Defensieve sectoren bleven in het derde kwartaal van 2023 achter door de stijgende rente. Toch hielden ze in de eerste helft van 2022 hun verlies beperkt. Defensieve aandelen hadden in 2025 redelijke waarderingen, volgens een analyse van Morningstar. Bovendien kunnen traditioneel defensieve sectoren de risico's van dominante tech-aandelen opheffen in een beleggingsportefeuille.
Welke beleggingen hebben juist last van hogere rente?
Hogere rentes zijn ongunstig voor aandelen, vastgoed en risicovolle beleggingen. Stijgende rentetarieven veroorzaken lagere prijzen van commercieel vastgoed en leiden tot minder investeringen in aandelen en cryptocurrencies. Dit komt doordat hogere financieringskosten de winstmarges van bedrijven onder druk zetten, wat de aandelenkoersen verlaagt. Bovendien verhogen hoge rentevoeten de kosten van lenen, wat resulteert in minder investeringen van bedrijven en verminderde consumptie.
Groeiaandelen met hoge waardering
Groeiaandelen in de beleggingsmarkt noteren tegen hoge waarderingen en zijn daardoor gevoelig voor rentestijgingen. Deze aandelen worden gekenmerkt door hoge waarderingen en een hoge koers-winstverhouding (P/E ratio). Beleggers waarderen groeiaandelen op basis van toekomstige winstverwachting. Ze accepteren een hoge waardering voor het potentieel van hoge rendementen. Groeiaandelen zijn aandelen van hoogwaardige, voorspoedige bedrijven met verwacht bovengemiddelde winstgroei. Ze hebben een hoog groeipotentieel en snelle groei. Stijgende rentes maken toekomstige winsten minder waard, wat deze aandelen minder aantrekkelijk maakt.
Vastgoed en vastgoedfondsen
Vastgoedfondsen zijn beleggingsfondsen die collectief in onroerend goed investeren. U legt gezamenlijk geld in, waarna professionele beheerders het beleggingsbeheer uitvoeren (2023). Deze fondsen richten zich vaak op commercieel vastgoed, zoals kantoorgebouwen, winkelcentra, hotels en huurwoningen. Een vastgoedfonds verhuurt deze objecten, bijvoorbeeld winkelpanden aan retailers. Ook bezitten ze industrieel vastgoed, zoals fabrieken en opslagruimtes. Als belegger investeert u in een vastgoedfonds zonder zelf fysiek vastgoed aan te kopen. Vastgoedfondsen kunnen beursgenoteerd of niet-beursgenoteerd zijn. Het zijn langetermijnbeleggingen zonder rendementsgarantie, met risico op kapitaalverlies en liquiditeitsproblemen.
Langlopende obligaties
Langlopende obligaties hebben een langere looptijd dan korte en middellange obligaties. Hierdoor reageren ze sterk op renteveranderingen, met een hogere prijsgevoeligheid en rentgevoeligheid. Dit maakt ze dubbel zo volatiel als middellanglopende obligatiefondsen. Langlopende obligaties zijn gevoelig voor renterisico, wat u kunt zien in een voorbeeld van renterisico. Ze kunnen hoog volatiel zijn, bijna net zo schommelend als aandelen. Zelfs langlopende staatsobligaties reageren sterk op renteveranderingen. Voor wie stabiliteit zoekt bij stijgende rentes, zijn deze obligaties vaak te onvoorspelbaar. Wel keren ze meestal regelmatige rente uit.
Hoe speel je in op renteverhogingen met spreiding?
Spreiding in beleggingen vermindert risico en helpt u inspelen op renteverhogingen. Door uw vermogen te verdelen over verschillende beleggingen, kunt u risico effectief beheersen en de kans op verlies bij beursdalingen verlagen. Dit leidt tot een gemiddeld rendement, zonder extreme winsten of verliezen. Een strategie met gespreide maandelijkse instap kan het risico verder spreiden, zowel over beleggingen als over tijd. Denk hierbij aan ETF's, obligatiefondsen, cash, spaargeld, geldmarktfondsen of een mix van aandelen en obligaties.
ETF's en obligatiefondsen
ETF's en obligatiefondsen bieden u een manier om te beleggen in gediversifieerde portefeuilles van obligaties. Deze beleggingsfondsen, vaak met een mandje van activa, investeren in verschillende obligaties en andere activa. Ze genereren inkomsten uit rentebetalingen. Een obligatiefonds in ETF-vorm biedt directe diversificatie, lagere kosten en verhoogde liquiditeit. Obligatie ETF's zijn passieve fondsen die een index volgen, wat in 2024 leidde tot minder transactiekosten en beheervergoedingen. ETF's stellen beleggers in staat hun portefeuille te diversifiëren met activa die indexen volgen en bieden kortetermijn groeipotentieel. Ze hebben voordelen zoals transparantie en flexibiliteit in handelen tijdens beursuren. Voor de meeste individuele beleggers zijn ETF's over het algemeen efficiënter dan traditionele beleggingsfondsen.
Cash, spaargeld en geldmarktfondsen
Geldmarktfondsen zijn een alternatief voor traditioneel spaargeld en cash, vooral als de rente stijgt. Ze bieden u hogere rendementen dan gewone spaarrekeningen, met vergelijkbare liquiditeit. Dit maakt ze geschikt voor het tijdelijk parkeren van ongebruikt geld. U profiteert van relatieve veiligheid en kapitaalbescherming, met een laag risico. Geldmarktfondsen combineren diversificatie met eenvoudige toegang tot uw geld.
Mix tussen aandelen, obligaties en liquiditeit
Voor de meeste beleggers is een geschikte mix van aandelen, obligaties en cash essentieel. U spreidt uw vermogen over diverse categorieën, zoals aandelen, staatsobligaties, bedrijfsobligaties, beursgenoteerd vastgoed en een cash-component. Een evenwichtige beleggingsportefeuille heeft ook een mix van meer liquide beleggingen nodig. Een gemengde portefeuille met aandelen en obligaties biedt evenwicht tussen risicobeheersing en rendement. Deze mix stemt u af op uw persoonlijke risicoprofiel en beleggingshorizon. Voor middellangetermijndoelen is een gebalanceerde mix vaak de beste keuze. Denk aan een verhouding van 60% aandelen en 40% obligaties, of 70% aandelen en 30% obligaties. Zo'n evenwichtige beleggingsmix helpt u de balans te vinden tussen rendement en risico, met verhoogde stabiliteit en lagere volatiliteit.
Waar let je op bij producten en kosten?
Bij beleggen let u op de kenmerken van producten en de bijbehorende kosten. De rentegevoeligheid en looptijd van een belegging zijn belangrijk, net als de kosten die banken of brokers rekenen. Ook de invloed van inflatie op uw reële rendement is iets om in de gaten te houden, zeker als u belegt als de rente stijgt.
Rentegevoeligheid en looptijd
De looptijd van een obligatie bepaalt hoe gevoelig de prijs is voor rentewijzigingen. Een langere looptijd van een obligatie, bijvoorbeeld 10 of 30 jaar, zorgt voor een hogere gevoeligheid voor renterisico. Deze rentegevoeligheid meet u met de duration. Een hoge rentegevoeligheid kenmerkt zich door een lange duration. De looptijd van obligaties beïnvloedt zowel het risico als het rendement. U kunt de rentegevoeligheid aanpassen in uw portefeuille om het renterisico te verlagen.
Kosten bij banken en brokers zoals DEGIRO
Bij het beleggen via brokers en banken zijn de kosten een belangrijke factor. Online brokers zoals DEGIRO staan bekend om hun lage kosten. U betaalt bij DEGIRO bijvoorbeeld 2,50 euro aan aansluitingskosten per beurs, hoewel Amsterdam en Brussel gratis zijn. Voor het omwisselen van euro's naar buitenlandse valuta rekent DEGIRO 0,25 procent valutakosten. Ook brengt DEGIRO transactiekosten in rekening, zoals 3 euro voor beleggen in Nederlandse aandelen. Dit is vaak lager dan de 5 euro of meer per transactie die grootbanken rekenen. Over het algemeen zijn de kosten bij DEGIRO lager dan bij traditionele banken en relatief laag vergeleken met andere online brokers. Houd er rekening mee dat het overboeken van effecten naar een andere broker minimaal 100 euro per effectenregel kost.
Inflatie en reëel rendement
Reëel rendement is het rendement dat investeerders verwachten na correctie voor inflatie. Dit rendement wordt berekend door het inflatiepercentage van het nominale rendement af te trekken, zowel voor investeringen als voor spaargeld. Inflatie vermindert het reële rendement en werkt contra op beleggingsrendementen, wat zelfs kan leiden tot negatieve reële rendementen. Bijvoorbeeld, een belegging met 1% rendement en 8% inflatie resulteert in -7% reëel rendement. Een inflatiepercentage van 3% kan leiden tot een reëel rendement van -1%. Voor vastrentend sparen met 2,5% rente en 3,0% inflatie per jaar is het reële rendement -0,5% realzins.
Waarin te investeren als de rente stijgt?
Wanneer de rente stijgt, worden vastrentende waarden en obligaties aantrekkelijker voor u als belegger. Hogere rentes zorgen voor meer rendement op deze laag-risico beleggingen. Hierdoor krijgt u een voorkeur voor traditionele investeringen, soms zelfs boven cryptomunten. Een stijgende rente verhoogt ook de interesse in andere renteproducten, wat vaak leidt tot een grotere allocatie naar vastrentende waarden in uw beleggersportefeuille. Effecten met hogere dividenden kunnen dan ook de voorkeur krijgen. Bovendien maakt de stijgende rente het aantrekkelijker om vrijgekomen geld te herinvesteren in nieuwe leningen tegen hogere rentes, en zelfs spaargeld bewaren wordt aantrekkelijker door het hogere rendement.
Wat gebeurt er met aandelen als de rente stijgt?
Wanneer de rente stijgt, worden aandelenwaarderingen minder aantrekkelijk. Dit leidt vaak tot dalende aandelenkoersen. Een hogere rente verhoogt de disconteringsvoet op toekomstige winsten, wat een correctie van aandelenwaarderingen veroorzaakt. Groeiaandelen zijn hier extra gevoelig voor, omdat hun verwachte kasstromen ver in de toekomst liggen. Prijzen van gewone aandelen zijn ook gevoelig voor stijgende rentetarieven, omdat dit de kapitaalkosten en leenlasten verhoogt. Bovendien beïnvloeden veranderingen in rentepercentages de prijs van aandelen doordat beleggers geld overhevelen van aandelen naar spaarrekeningen. Hierdoor ontstaat een voorkeur voor effecten met hogere dividenden of rente. Na periodes van lage rente verschuift de voorkeur zelfs bij kleine rentestijgingen naar waardeaandelen, zoals u kunt lezen op rendementbeleggen.nl.
Welke aandelen kopen bij renteverlaging?
Bij een verwachte renteverlaging zoeken beleggers naar solide aandelen met stabiele cashflow. Dalende rentetarieven zorgen ervoor dat kapitaal verschuift van spaargeld en vastrentende waarden naar de aandelenmarkt. Deze tendens wordt versterkt door verdere verwachte renteverlagingen. Specifiek kunnen S-REITs profiteren wanneer de rente wordt verlaagd. Wel is het zo dat aanzienlijke renteverlagingen nodig zijn om de risicobereidheid voor aandelenbeleggingen echt te stimuleren. Ook negatieve reële rentetarieven moedigen beleggers aan om aandelen te kopen, vooral bij dalingen.
Hoeveel rente krijg je op 100.000 euro spaargeld?
Op 100.000 euro spaargeld in Nederland krijgt u jaarlijks 3.000 euro rente. Dit komt neer op 250 euro per maand. Het gemiddelde rente-inkomen op 100.000 euro spaartegoed in Nederland is echter 540 euro per jaar. Voor 100.000 euro spaargeld in deposito’s ontvangt u 1.000 euro rente per jaar. De rente die u krijgt, hangt dus sterk af van het type spaarproduct.