Wat is het gemiddelde rendement op bedrijfsobligaties?

Het gemiddelde rendement op bedrijfsobligaties ligt tussen de 2 en 5 procent per jaar. Dit rendement wordt bepaald door de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling en de looptijd van de obligatie. Historische data over langere periodes tonen een gemiddeld jaarlijks rendement binnen deze bandbreedte.

De bandbreedte van 2 tot 5 procent voor het gemiddelde jaarlijkse rendement op obligaties is een algemene indicatie. De daadwerkelijke opbrengst wordt sterk beïnvloed door twee cruciale factoren. Allereerst speelt de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling een grote rol; obligaties van financieel sterke bedrijven met een lage kans op wanbetaling bieden doorgaans een lager rendement dan die van bedrijven met een hoger risicoprofiel. Ten tweede is de looptijd van de obligatie van belang; obligaties met een langere looptijd kunnen een hoger rendement bieden als compensatie voor het langer vastleggen van kapitaal en het hogere renterisico.

Historische gegevens tonen de variatie in rendementen over langere periodes. Zo bedroeg het gemiddelde jaarlijkse rendement op bedrijfsobligaties historisch over een periode van 122 jaar gemiddeld 2,0 procent. Specifiek voor de eurozone lag het gemiddelde rendement op bedrijfsobligaties op de lange termijn rond de 1,7 procent. Andere historische overzichten geven een breder gemiddelde van 2 tot 5 procent per jaar voor obligaties, waarbij sommige lange termijn gemiddelden zelfs circa 5 procent per jaar aangeven.

Meer recente, kortere periodes laten zien dat de rendementen volatieler kunnen zijn. Tussen 2010 en 2012 bedroeg het gemiddelde 12-maands rendement op obligaties 6,7 procent per jaar. In de periode van 2013 tot 2016 was dit gemiddelde 12-maands rendement lager, namelijk 2,5 procent per jaar. Deze schommelingen onderstrepen dat gemiddelden over lange termijn een indicatie geven, maar dat de actuele prestaties per periode kunnen verschillen.

Rekenvoorbeeld: Rendement op kredietwaardige bedrijfsobligaties

Stel, u belegt €10.000 in kredietwaardige bedrijfsobligaties. Een rendement van 3,5 procent per jaar wordt beschouwd als een zeer goede prestatie voor een obligatieportefeuille. In dat geval zou uw jaarlijkse opbrengst op de initiële investering €350 bedragen (€10.000 0,035). Dit voorbeeld illustreert de potentiële jaarlijkse inkomsten die een dergelijke belegging kan genereren onder gunstige omstandigheden.

Het rendement op bedrijfsobligaties kan variëren op basis van diverse kenmerken. De volgende scenario's geven een indicatie van de invloed van kredietwaardigheid en looptijd op het verwachte rendement:

• Hoog kredietwaardige uitgevende instelling met korte looptijd: In dit scenario, vaak geassocieerd met een lager risico, ligt het gemiddelde rendement doorgaans aan de onderkant van de 2 tot 5 procent bandbreedte, bijvoorbeeld rond de 2,0% tot 3,0% per jaar.
• Gemiddeld kredietwaardige uitgevende instelling met middellange looptijd: Hierbij kan het rendement zich in het midden van de bandbreedte bevinden, bijvoorbeeld tussen de 3,0% en 4,0% per jaar, als compensatie voor een iets hoger risico en langere kapitaalbinding.
• Minder kredietwaardige uitgevende instelling met lange looptijd: Obligaties van dergelijke bedrijven of met een zeer lange looptijd dragen een hoger risico en bieden daardoor vaak een hoger potentieel rendement, bijvoorbeeld aan de bovenkant van de bandbreedte, rond de 4,0% tot 5,0% per jaar. Dit hogere rendement dient als vergoeding voor het extra risico dat de belegger neemt.

Samenvattend is het gemiddelde rendement op bedrijfsobligaties niet één vast getal, maar een dynamische waarde die wordt beïnvloed door de economische omstandigheden, de specifieke kenmerken van de obligatie en de kredietwaardigheid van de uitgevende partij. Beleggers dienen deze factoren zorgvuldig af te wegen bij het samenstellen van een obligatieportefeuille. Voor meer diepgaande informatie over obligaties, zie onze gids over obligaties.