Kan ik geld verliezen door te beleggen in obligaties?

Ja, u kunt geld verliezen door te beleggen in obligaties. Hoewel obligaties als minder risicovol dan aandelen worden beschouwd, zijn er diverse scenario's waarin uw investering in waarde kan dalen of zelfs geheel verloren kan gaan. Dit gebeurt door factoren zoals renteschommelingen, het faillissement van de uitgevende instelling of veranderingen in de kredietwaardigheid.

De algemene verwachting dat beleggen in obligaties geen verlies oplevert, is een misvatting. Obligatiebeleggers kunnen verliezen ervaren, zelfs over langere periodes van één, drie, vijf of tien jaar, en dit kan gebeuren zonder dat de obligaties in de portefeuille in gebreke blijven. Het is daarom belangrijk om de verschillende risico's te begrijpen die aan obligatiebeleggingen verbonden zijn.

De belangrijkste risico's die kunnen leiden tot waardeverlies van uw obligatiebelegging zijn:

• Kredietrisico of faillissementsrisico: Dit is het risico dat de uitgevende instelling van de obligatie (de emittent) niet aan zijn financiële verplichtingen kan voldoen. Als de emittent failliet gaat, loopt u het risico dat rente-uitkeringen uitblijven en/of dat de terugbetaling van uw ingelegde kapitaal geheel of gedeeltelijk verloren gaat. Hoewel de kans op faillissement bij bijvoorbeeld overheden of grote bedrijven vaak laag wordt geacht, is het verlies van de investering bij een faillissement een reële mogelijkheid. Kredietrisico beïnvloedt direct het risico van beleggen in obligaties.
• Renterisico: De waarde van een obligatie kan dalen als de marktrente stijgt. Wanneer de rente stijgt, worden nieuw uitgegeven obligaties met een hogere rente aantrekkelijker dan uw bestaande obligaties met een lagere rente. Hierdoor daalt de beurswaarde van uw obligatie als u deze vóór de einddatum wilt verkopen. Renterisico beïnvloedt het risico van beleggen in obligaties en kan leiden tot waardeverlies van uw investering.
• Valutarisico: Belegt u in obligaties die luiden in een buitenlandse valuta, dan loopt u valutarisico. Dit risico ontstaat doordat de wisselkoers van die valuta ten opzichte van uw eigen valuta (bijvoorbeeld de euro) kan fluctueren. Als de buitenlandse valuta in waarde daalt ten opzichte van de euro, kan de waarde van uw obligatie-investering in euro's afnemen, zelfs als de obligatie zelf stabiel blijft in de oorspronkelijke valuta. Valutarisico beïnvloedt daarmee ook het risico van beleggen in obligaties.

Naast deze specifieke risico's kan geldverlies ook optreden wanneer de beurswaarde van de obligatie daalt door andere marktomstandigheden, zelfs zonder dat er sprake is van een faillissement of een directe rentestijging. Het is een misvatting dat obligaties altijd hun nominale waarde behouden gedurende de looptijd, tenzij u ze aanhoudt tot de einddatum en de emittent aan alle verplichtingen voldoet.

Een specifieke categorie obligaties met een verhoogd risico zijn hoogrenderende obligaties. Beleggers in deze obligaties lopen een groter risico op gedeeltelijk of volledig verlies van kapitaal. Dit komt doordat deze obligaties worden uitgegeven door emittenten met een lagere kredietwaardigheid, die daardoor een hogere rente moeten bieden om beleggers aan te trekken. Het hogere potentiële rendement gaat hierbij gepaard met een significant hoger risico op verlies van de investering.

Het is essentieel om de risico's van obligatiebeleggingen grondig te begrijpen voordat u investeert. Een weloverwogen beslissing, gebaseerd op uw risicotolerantie en beleggingsdoelen, is cruciaal om onverwachte verliezen te voorkomen. Voor meer informatie over beleggen en risicomanagement kunt u terecht op onze pagina over Beleggingsstrategieën.