Beleggen met futures
Een future is een beleggingsvorm dat ook wel derivaat wordt genoemd, wat altijd ergens betrekking op heeft, zoals bijvoorbeeld op een aandeel of op een index zoals de AEX. Futures worden met name gebruikt door professionele ondernemers om een gunstige prijsafspraak te maken voor de toekomst. Door de koper en verkoper wordt er dan afgesproken wat er in de toekomst (Engels: future) wordt betaald aan kosten. Het product, waarover wordt onderhandeld is de onderliggende waarde. Dit kan van alles zijn, zoals bijvoorbeeld:
- Diverse landbouwproducten, zoals bijvoorbeeld aardappelen of koffie
- Metalen, zoals goud of zilver
- Bepaalde grondstoffen, zoals bijvoorbeeld olie, koper of lood
- Aandelen in een bedrijf of andere soorten financiële effecten
Beleggen in futures bij LYNX
Beleg via LYNX en handel in het ruime aanbod futures. Open een account bij LYNX en begin met beleggen in futures!
De kosten van een future
Een groot voordeel van futures is dat het laag in kosten is qua afsluiting van het contract. Vaak liggen de afsluitingskosten voor aandelen en obligaties vele maten hoger en bedragen de kosten vaak wel 0,15-0,20% van wat de waarde bedraagt. Handelen in futures kan vaak al vanaf € 2,80.
De risico’s van het beleggen in futures
Aan het beleggen in futures zijn grote risico’s verbonden. Als belegger is het daarom van belang om altijd in je achterhoofd te houden dat futures afgeleide producten zijn en risico’s met zich mee brengen. Het potentiële rendement bij futures ligt vele malen hoger wat voor vele beleggers aantrekkelijk klinkt, maar wat ook tegelijkertijd tot problemen zorgt. Zorg daarom dat je limieten stelt bij het beleggen in futures. Daarmee kun je voorkom dat je hele inzet in een klap verdampt.
Zelf handelen in futures
Uiteraard is mogelijk om zelf te handelen in futures, dit gaat via een online broker. Doordat je met een broker kunt beleggen in futures, hoef je niet zelf de administratieve zaken in de gaten te houden. Je ontvangt het verschil in prijs dat je behaalt van het onderliggende effect. Het is van belang dat je de juiste kennis en ervaring bezit voordat je zelf gaat handelen in futures. Mocht je graag willen handelen in futures maar je bent nog niet goed voorbereid, dan kun je dit ook overlaten aan een professionele vermogensbeheerder. Daarmee ben je verzekerd van minder risico’s en loop je minder kans op grote verliezen.
De betaling
Over het algemeen worden de futures vooral gebruikt op de beurs met het doel om te kunnen profiteren van prijsverschillen door de onderliggende effecten van de beurs. Een belangrijke eigenschap van de future is dat er geen betaling plaatsvindt aan het begin van het contract. Uiteraard dient de bank wel gegarandeerd te zijn van een betaling, wat meestal wordt geregeld in de vorm van een marginverplichting. De betaling van de future vindt pas plaats nadat de looptijd van het contract geëindigd is.
Er zijn twee soorten contracten bij een future, die verschillen in het type levering. Zo zijn er fysieke levering futures en cash levering futures.
Fysieke levering
Bij een fysieke levering wordt een onderliggend product bij je thuis geleverd. Dit kan wellicht onpraktisch zijn en is niet voor elke ondernemer ideaal. Doorgaans vindt er dan ook geen fysieke levering plaats en sluit de ondernemer het contract voordat het contract afloopt.
Cash levering
Meestal vindt de levering plaats in cash. Dit kan bijvoorbeeld op een aandeel zijn. Wanneer de koers toeneemt ontvang je geld. Vaak worden futures ook gebruikt om risico’s mee af te kunnen dekken. Ondernemers gebruiken futures dan om uitbetaald te worden bij bijvoorbeeld een afwijkende temperatuur. Dit kan met name gunstig zijn als je een ijszaak hebt of een seizoensgebonden product verkoopt. Bij een cash levering vindt er een dagelijkse settlement plaats waarin het prijsverschil wordt berekend in geld. Dit staat ook wel bekend als ‘marking to market’. Wanneer je een future gekocht hebt op de AEX-index, ontvang je een bedrag in geld wanneer deze index is gestegen. Er vindt dus geen betaling plaats op het moment van openen van het contract en er wordt bijna elke dag geld gestort of ontvangen doormiddel van veranderingen in de koers en door veranderingen van de onderliggende waarde.
Hoe komt de prijs van een future tot stand?
Hoe de prijs van een contract of future tot stand komt heeft met verschillende eigenschappen te maken. Een daarvan is het onderliggende effect. De future koers is vaak min of meer gelijk met de actuele koers van verschillende onderliggende waarde (ook wel ‘spotprijs’ genoemd), maar nooit helemaal.
Vaak is het zo dat wanneer de looptijd langer is, het verschil tussen de koers en de onderliggende waarde ook vaak groter is. De prijs wordt daarnaast ook beïnvloed door een verschil in rentestand en het dividend dat nog dient te worden uitgekeerd. Dit zorgt ervoor dat je minder geld nodig hebt voor het kopen van de future dan de kosten van de onderliggende effecten. Wanneer de periode lang is, zal de prijs van de future ook vaak hoger uitkomen.
Een future keert doorgaans geen dividend uit, en vaak is het dan ook zo dat hoe meer je misloopt aan dividenden, hoe groter de korting op de future zal zijn in verhouding tot het aandeel. Sommige vormen van futures keren wel dividend uit; zoals bijvoorbeeld CFD’s (contract for difference).
Als een future boven de actuele koers uitkomt wordt dit ook wel ‘contango’ genoemd, en wanneer de future onder de spotprijs zakt, dan wordt dit ‘backwardation genoemd’. Echter wordt backwardation ook wel gebruikt bij een tijdelijke prijsverstoringen, zoals wanneer er sprake is bij een sterk stijgende olieprijs vanwege dreigende tekorten.
Beleggen in futures bij LYNX
Beleg via LYNX en handel in het ruime aanbod futures. Open een account bij LYNX en begin met beleggen in futures!
Het doorrollen van een future
Wanneer de contracttijd geëindigd is, verlopen de futures. Echter, wanneer de ondernemer de future langer wil vasthouden kan de ondernemer ervoor kiezen om de future door te rollen. Het doorrollen kan plaatsvinden wanneer de ondernemer een future aanschaft en deze vervolgens met dezelfde onderliggende waarde, maar een andere verloopdatum weer verkoopt. Hier zijn wel vaak kosten aan verbonden.
Het doorrollen van futures komt in de praktijk niet veel voor. Vaak worden futures vooral gebruikt om op korte termijn mee te handelen en om beleggingsrisico’s mee af te dekken door middel van hedging (een soort afdekking om potentiële verliezen te compenseren).
Vergelijk brokers en begin met beleggen in futures
Ben jij na het lezen van dit artikel enthousiast geworden over het beleggen in futures? Vergelijk future aanbieders en vind de broker die het best bij jou past!
Andere onderwerpen
in deze categorie
CFD's en futures zijn beide afgeleide producten, ook wel derivaten genoemd. Ze kennen daarbij dus ook overeenkomsten, in de kern...
Futures zijn termijncontracten waarbij zowel de koper als de verkoper van tevoren een prijsafspraak maken en een tijdstip van betalen...
Futures zijn erg gunstig voor de wat actievere belegger vanwege het gemak ten opzichte van andere beleggingsvormen. Zo kun je...
Futures zijn een interessante beleggingsvorm voor professionele en ervaren beleggers en experts, maar voor de beginnend belegger of ‘hobby-belegger’ is...
Wanneer je flink wat opzet hebt weten te generen met futures vraag je je wellicht af of je hierover belasting...
Er zijn tal van redenen waarom je met een future een hoog rendement kunt behalen. Zo zijn futures flexibel, beschikbaar...
