Verschillende soorten futures
Een future is een beleggingsvorm met een contract waarvan de looptijd en contractgrootte vooraf zijn gestandaardiseerd, wat verhandeling op beurzen mogelijk maakt. De kosten die je moet betalen om een future aan te schaffen verschillen onderling en zijn te koop bij vele brokers.
Wanneer je een future koopt ga je een afnameplicht aan op termijn en heeft de verkoper van deze future een leveringsplicht. Het is dus in weze een soort overeenkomst tussen een verkoper en de verkoper wanneer je nu graag iets wilt kopen voor een bepaalde waarde, en deze prijs voor de toekomst wilt garanderen. Dat klinkt allemaal erg makkelijk, denk je wellicht, en in zekere mate is het ook erg makkelijk, maar in de praktijk brengt het uiteraard enige risico’s met zich mee.
Daarnaast zijn er verschillende futures die je kunt kopen, namelijk een future long of een future short.
Veel beleggingsmogelijkheden bij LYNX
LYNX biedt een breed assortiment, waaronder futures. Open nu een account bij LYNX en begin met beleggen!
Long of short futures
Er zijn twee verschillende futures, namelijk de future long of future short, die onderling verschillen in de verwachte stijgingen of dalingen en de verwachte onderliggende waarde.
Voor een future long kies je wanneer je er van uit gaat dat de onderliggende waarde (zoals bijvoorbeeld de valuta of een bepaalde grondstof) gaat stijgen. Wanneer je hoopt, en ervan uitgaat dat deze onderliggende waarde juist gaat dalen, dan kies je voor een future short. Hoeveel je er uiteindelijk mee verdient is uiteraard afhankelijk van wat de futureprijs is en heeft niets te maken met het type long of short.
Neem om een idee te krijgen over de verwachte rendementen het volgende voorbeeld in acht: Stel je hebt gekozen voor een future long en je verwacht een stijging van onderliggende waarde, de contractwaarde is €200 per punt en de future die je koopt van de AEX heeft 550 punten. Wanneer de graadmeter stijgt naar 560 punten en je verkoopt deze vervolgens weer, dan pak je 5 punten mee met deze stijging. 5 keer €200 betekent al snel een opbrengst van maar liefst €1.000.
Wanneer je vervolgens een future short gaat kopen van de AEX van 560 punten, en de index stijgt met 10 punten dan zorgt je voor verlies. Met een future short gok je namelijk dat de AEX gaat dalen. Tien punten keer €200 betekent een verlies van maar liefst €2.000. Kortom, het is mogelijk om snel een hoog rendement te behalen dankzij een waarborgsom, maar het is ook risicovol en kan zorgen tot grote verliezen. Vanwege de hoge risico aan futures is het niet aan te raden om als beginnende belegger hiermee te beginnen.
De waarborgsom
Als je aan future begint dan heb je te maken met grote verplichtingen. Vaak wil je niet zomaar €110.000 betalen, terwijl de verkoper natuurlijk wel de zekerheid wil dat je aan de verplichting kan voldoen.
Dit wordt opgevangen door een waarborgsom (een margin) die je betaalt aan de verkoper en dient als extra zekerheid. Het bedrag van de waarborgsom verschilt uiteraard per future, echter wordt er vaak op de AEX tussen de €5.000 en €7.000 betaald aan waarborg voor een future. Om een futurepositie in te nemen kost verder geen geld.
Standaarden
Futures hebben gestandaardiseerde contractspecificaties. Zo heeft een aardappel future van een specifiek merk en specifieke minimum doorsnede, een onderliggende waarde van bijvoorbeeld 25.000 kilo. Ook kan de future betrekking hebben op bijvoorbeeld 5.000 bushels graan van een specifiek type of op bijvoorbeeld 1.000 olievaten van een bepaald type. Een AEX-index future zal dit ongeveer 200 keer vertegenwoordigen. Hier wijkt de AEX-future vaak af van opties, gezien opties meestal honderd keer de index verdubbelen.
Open buy/sell en close buy/sell
Net zoals bij opties kan bij een future openings- en sluitingstransacties worden toegerekend. Zo kun je bijvoorbeeld een openingskoop, ook wel ‘open buy’ genoemd, of een ‘close buy’ future kopen.
Met een open buy koop je een future waarmee je een longpositie inneemt en profiteert van een stijgende koers. Een ‘open sell’ houdt in dat je een positie met een verkochte future opent. Hiermee creëer je een shortpositie waardoor je van koersdaling profiteert. Voor een open sell wordt ook wel gekozen om (tijdelijk)een aandelenportefeuille te beschermen, zoals bijvoorbeeld wanneer de koers daalt. Hiervoor hoef je de portefeuille niet te verkopen, wat vaak zorgt voor hogere transactiekosten. Met sluitingstransacties worden posities met futures en shortposities weer te gesloten. Met een ‘close buy’ worden bestaande shortposities gesloten en met ‘close sell’ worden longposities gesloten.
Enorme hefboom
Houd er rekening mee dat je de risico’s van futures niet onderschat. Met futures krijg je namelijk te maken met een flinke hefboom. Wanneer de AEX bijvoorbeeld met €4 daalt, zal ook future koers omlaag gaan met €4. Dat betekent dat wanneer je deze future bezit, er tweehonderd keer €4, namelijk €800 van je rekening worden gehaald die de verkoper ontvangt. Dit herhaalt zich vervolgens elke dag, tot aan het einde van de afgesproken looptijd.
Veel beleggingsmogelijkheden bij LYNX
LYNX biedt een breed assortiment, waaronder futures. Open nu een account bij LYNX en begin met beleggen!
Dit kan een aardig hoog bedrag worden wat vele ondernemers niet kunnen opbrengen. De bank is daarom in vele gevallen genoodzaakt te eisen dat de koper een bedrag stort om zo aan de verplichtingen te kunnen voldoen. Dit bedrag kan vervolgens geblokkeerd worden en wordt ook wel de ‘initial margin’ genoemd. Voor een AEX-future vragen banken vaak rond de 10 procent van de onderliggende waarde.
Bij een initial margin van 10 procent is er sprake van een flinke hefboomwerking. Zo kan een belegger zomaar voor €70.000 in de markt zitten, terwijl hij maar voor €7000 heeft ingelegd.
Wanneer de markt vervolgens met 5 procent daalt, dan loopt het verlies al to 50 procent van de inleg op, en wanneer de markt 10 procent daalt, dan kun je zelfs op een schuld rekenen. In de meeste gevallen zal de bank dit proberen te voorkomen, door bijvoorbeeld aan de koper te eisen dat je regelmatig een bepaald bedrag bijstort op de marginrekening, of door je futurepositie weer te laten sluiten. De hefboomwerking kan dus flink hard terugslaan.
Vergelijk brokers en begin met beleggen in futures
Ben jij na het lezen van dit artikel enthousiast geworden over het beleggen in futures? Vergelijk future aanbieders en vind de broker die het best bij jou past!
Andere onderwerpen
in deze categorie
CFD's en futures zijn beide afgeleide producten, ook wel derivaten genoemd. Ze kennen daarbij dus ook overeenkomsten, in de kern...
Futures zijn termijncontracten waarbij zowel de koper als de verkoper van tevoren een prijsafspraak maken en een tijdstip van betalen...
Futures zijn erg gunstig voor de wat actievere belegger vanwege het gemak ten opzichte van andere beleggingsvormen. Zo kun je...
Futures zijn een interessante beleggingsvorm voor professionele en ervaren beleggers en experts, maar voor de beginnend belegger of ‘hobby-belegger’ is...
Wanneer je flink wat opzet hebt weten te generen met futures vraag je je wellicht af of je hierover belasting...
Er zijn tal van redenen waarom je met een future een hoog rendement kunt behalen. Zo zijn futures flexibel, beschikbaar...
