ESG beleggen – LEES DIT voor je begint!
Demian Linskens -
ESG-beleggen
Vandaag de dag gaat beleggen niet meer alleen over het behalen van rendement. Er lijkt een tendens gaande te zijn waarin mensen steeds meer oog hebben voor het bredere plaatje. Factoren als milieu, mens en maatschappij worden minder vaak uit het oog verloren. ESG-beleggen houdt rekening met deze factoren. Het gaat om een vorm van beleggen waarbij ‘schadelijke’ bedrijven niet worden opgenomen in de beleggingsportefeuille. In onderstaand artikel lees je er meer over.
Waar staat ESG voor?
De afkorting ESG staat voor Environmental, Social en Governance. Vrij vertaald gaat het dus om drie pijlers: Milieu, Maatschappij en Governance (bestuur). Deze drie pijlers kennen allemaal criteria waarmee je uiteindelijk kan bepalen tot in welke mate een belegging duurzaam is.
De milieucriteria zien bedrijven als deelnemers van ‘onze natuur’. Het is de vraag hoe bedrijven binnen de natuur presteren. Kijk je naar de maatschappelijke criteria, dan kijk je meer naar relaties, bijvoorbeeld met werknemers, eindklanten of leveranciers. Hoe gaat een bedrijf met deze relaties om? Het laatste aspect betreft governance. Dit ziet op de wijze waarop een bedrijf wordt bestuurd. Gekeken wordt bijvoorbeeld naar de beloningen die managers ontvangen en de rechten die aandeelhouders toekomen.
‘ESG’ is een vrij technische definitie. Vandaag de dag wordt er simpelweg ook wel gesproken van duurzaam beleggen, impactbeleggen of (maatschappelijk) verantwoord beleggen.
Waar komt de ‘ESG-trend’ vandaan?
Wie denkt dat ESG beleggen een compleet nieuw concept is, heeft het niet helemaal juist. Het bestaat namelijk al ongeveer 50 jaar. Ooit waren het praktisch slechts religieuze stichtingen die aan ESG beleggen deden. Vandaag de dag is dat echter wel flink anders. De trend van ESG beleggen wordt namelijk voor een groot deel gedragen door jongere beleggers.
Dat jongere beleggers de ESG-trend dragen, komt voor een deel door de populariteit van ETF’s. Met ETF’s is het namelijk relatief gemakkelijk om te beleggen in een hele set aan ESG-aandelen. Verder zijn verschillende instellingen ook steeds meer bezig gegaan met het selecteren van aandelen die oog voor duurzaamheid hebben, waarna deze worden gepresenteerd aan beleggers.
De werking van de ESG criteria
Als je écht wil weten wat ESG beleggen in essentie inhoudt, is het relevant dat je weet welke precieze factoren relevant zijn om te beoordelen of een bedrijf aan de ESG-criteria voldoet. Hieronder zal je daarom meer informatie vinden over de interne criteria die worden gehanteerd binnen de pijlers milieu, maatschappij en governance.
Milieucriteria
Kijk je naar hoe een bedrijf binnen het milieu presteert, dan is het in eerste instantie belangrijk om te kijken naar het energieverbruik. Vervolgens is het de vraag waar de energie uit wordt geput. Daarnaast kijk je naar factoren als milieuvervuiling, afval, behoud van natuurlijk hulpbronnen en het gebruik van dieren. Er bestaan verschillende soorten regelgeving die begrenzingen aanbrengen op deze factoren, bijvoorbeeld op Europees Unieniveau. Het feit dat deze regels bestaan, betekent echter niet per direct dat ze altijd goed worden nageleefd.
Maatschappij
Hier is relevant hoe een bedrijf met zijn relaties omgaat. Worden leveranciers bijvoorbeeld respectvol behandeld en komen de waarden die het bedrijf uitstraalt overeen met deze behandeling? Doneert het bedrijf wellicht een deel van zijn winst aan lokale bewoners en worden er geen mensen uitgebuit? Je zal begrijpen dat de arbeidsomstandigheden binnen deze pijler een veelzeggend criterium vormen. Het gaat dus niet alleen om loon en vakantiedagen, maar ook om gezondheid en veiligheid op de werkvloer.
Governance
Bestuur gaat om transparantie. In eerste instantie is hier relevant dat een bedrijf een transparante boekhouding hanteert die nauwkeurig is. Verder moeten aandeelhouders niet weggeschoven worden en moeten zij voldoende invloed kunnen uitoefenen op de voortgang van het bedrijf. Daarnaast dien je binnen deze pijler na te gaan hoe zuiver een bedrijf is. Worden er bijvoorbeeld geen onderhandse bijdragen aan de politiek gedaan om illegale praktijken te initiëren en steken de bestuurders niet te veel geld in eigen zak?
Het belang van ESG beleggen
Het perfecte bedrijf lijkt niet te bestaan. Het zal dus niet snel voorkomen dat een bedrijf op alle drie de ESG-pijlers uitstekend scoort. Het is voor jou als belegger dus verstandig om na te gaan waar je zelf veel waarde aan hecht en om vervolgens aandelen te selecteren. Met laatstgenoemde word je tegenwoordig vaak goed geholpen door verschillende professionals die al selecties hebben gemaakt.
Doe je aan maatschappelijk verantwoord beleggen, dan participeer je in een grootschalige beweging die oog heeft voor de toekomst. Zo kan je ook als belegger het verschil maken. Wel dient gezegd te worden dat ESG beleggen niet altijd even gemakkelijk is, nu plotselinge gebeurtenissen de omstandigheden volledig kunnen veranderen. Denk in dit kader bijvoorbeeld aan de BP-olieramp van 2010 of het emissieschandaal van Volkswagen. Of ESG beleggen iets voor jou is, dien je uiteindelijk zelf te bepalen.
