Wat is het verschil tussen een index fund en een ETF?

Een Exchange Traded Fund (ETF) is een type indexfonds dat op de beurs wordt verhandeld, net als aandelen. Het belangrijkste verschil tussen een traditioneel indexfonds en een ETF ligt in de verhandelbaarheid en de manier waarop de prijs wordt bepaald. Beide beleggingsproducten volgen passief een specifieke index, maar een ETF kan gedurende de handelsdag continu worden gekocht en verkocht, terwijl een traditioneel indexfonds slechts één keer per dag wordt verhandeld tegen de intrinsieke waarde.

Zowel traditionele indexfondsen als ETF's zijn passief beheerde beleggingsfondsen die als doel hebben de prestaties van een specifieke index zo nauwkeurig mogelijk te volgen. Dit doen ze door te beleggen in een mandje activa dat de samenstelling van die index weerspiegelt. Een veelvoorkomende misvatting is dat indexfondsen en ETF's volledig gescheiden beleggingscategorieën zijn. In werkelijkheid is een ETF een doorontwikkeling van het indexfonds en kan elk ETF worden beschouwd als een type indexfonds, hoewel niet elk indexfonds een ETF is.

De kern van het verschil zit in de manier van verhandelen. Hieronder een overzicht van de belangrijkste onderscheidende kenmerken:

• Verhandelbaarheid: Traditionele indexfondsen worden één keer per dag verhandeld, nadat de beurs is gesloten, tegen de Net Asset Value (NAV) van het fonds. ETF's daarentegen zijn beursgenoteerde indexfondsen die gedurende de gehele handelsdag continu kunnen worden gekocht en verkocht op effectenbeurzen, vergelijkbaar met gewone aandelen. Dit biedt beleggers de flexibiliteit om op elk moment van de dag in te spelen op marktbewegingen.
• Prijsbepaling: De prijs van een traditioneel indexfonds wordt bepaald door de NAV aan het einde van de handelsdag. De prijs van een ETF wordt gedurende de dag bepaald door vraag en aanbod op de beurs, wat kan leiden tot kleine afwijkingen van de NAV.
• Kostenstructuur: Beide fondstypes kennen beheerkosten (uitgedrukt in een Total Expense Ratio, TER). Bij ETF's kunnen hier echter nog transactiekosten (brokerage fees) bijkomen voor elke aan- of verkoop, vergelijkbaar met het handelen in aandelen. Traditionele indexfondsen hebben vaak geen directe transactiekosten, maar kunnen wel in- of uitstapkosten hanteren. Het verschil in kostenratio tussen een traditioneel indexfonds en een ETF kan over langere tijd een aanzienlijk verschil in rendement opleveren. Beleggers beschouwen kosten dan ook als een belangrijke onderscheidende factor.
• Toegankelijkheid: Traditionele indexfondsen worden vaak rechtstreeks via een fondsbeheerder of bank aangeboden. ETF's zijn toegankelijk via een effectenrekening bij een broker.

In essentie is een ETF een indexfonds dat de extra eigenschap heeft dat het op een effectenbeurs verhandeld wordt. Beide beleggingsinstrumenten zijn populair vanwege hun passieve beheer en lage kosten, wat ze aantrekkelijk maakt voor beleggers die een brede markt willen volgen zonder actief aandelen te selecteren. Voor meer informatie over passief beleggen, bezoek onze pagina over passief beleggen.