Zijn er actief verhandelde ETF's?

Actief verhandelde ETF's, ook wel Active ETFs genoemd, bestaan zeker en zijn een groeiend segment binnen de beleggingswereld. Waar ETF's van oudsher vooral bekend stonden om hun passieve, indexvolgende karakter, is er de laatste jaren een duidelijke trend zichtbaar waarbij steeds meer ETF's actief beheerd worden. Deze ontwikkeling combineert de voordelen van een beursgenoteerd fonds met een actieve beleggingsstrategie.

Deze speciale vorm van ETF's is een relatief nieuwe ontwikkeling. Jarenlang waren Exchange Traded Funds (ETF's) vrijwel uitsluitend passief beheerd, wat betekent dat ze een specifieke index volgden, zoals de AEX of de S&P 500. Het doel was simpelweg om de prestaties van die index zo nauwkeurig mogelijk te repliceren, vaak tegen lage kosten. Echter, met de evolutie van de financiële markten en de vraag naar meer flexibiliteit, zijn actief beheerde ETF's steeds vaker beschikbaar gekomen.

Het primaire doel van een actieve ETF is om de markt of een specifieke benchmark te overtreffen (outperformen), in plaats van deze alleen te volgen. Een fondsbeheerder of een team van beheerders neemt actieve beslissingen over de samenstelling van de portefeuille, de timing van aan- en verkopen, en de selectie van individuele effecten. Dit betekent dat de beheerder probeert te anticiperen op marktbewegingen of kansen te benutten die een passief fonds, dat strikt aan zijn indexregels gebonden is, zou missen. Deze actieve strategie wordt gecombineerd met de inherente voordelen van een ETF, zoals de continue verhandelbaarheid op de beurs gedurende handelsuren en de transparantie van de koersvorming.

Een veelvoorkomende misvatting is dat alle ETF's per definitie passief zijn. Hoewel dit lange tijd de norm was, is de opkomst van actieve ETF's de laatste jaren een belangrijke verandering. Ze bieden beleggers een alternatief voor traditionele actieve beleggingsfondsen, met vaak de extra flexibiliteit en liquiditeit van een beursgenoteerd product. Door de continue verhandelbaarheid kunnen beleggers op elk moment tijdens beursuren in- of uitstappen, wat een voordeel kan zijn ten opzichte van beleggingsfondsen die vaak slechts één keer per dag hun koers vaststellen.

Om de verschillen tussen passieve en actieve ETF's verder te verduidelijken, volgt hier een overzicht van de belangrijkste kenmerken:

De keuze tussen een passieve of actieve ETF hangt af van de beleggingsdoelstellingen, de risicobereidheid en de verwachtingen ten aanzien van de markt. Actieve ETF's bieden de mogelijkheid om te profiteren van de expertise van professionele fondsbeheerders, maar dit gaat gepaard met hogere kosten en geen garantie op betere prestaties dan de markt.