Wat zijn de 4 soorten marktrisico?

In de financiële wereld en bij beleggen worden vier soorten marktrisico onderscheiden: valutarisico, renterisico, aandelenprijsrisico en grondstoffenprijsrisico. Deze risico's zijn inherent aan de markt en kunnen de waarde van beleggingen en financiële posities beïnvloeden door ongunstige marktbewegingen, wat een belangrijk aspect is van financieel risicobeheer.

Marktrisico omvat de mogelijkheid dat de waarde van een belegging daalt als gevolg van veranderingen in de marktprijzen. Het effectief beheren van deze risico's is essentieel voor zowel individuele beleggers als grote organisaties. Zo omvatte het marktrisico van de NS Groep per 31 december 2020 onder andere prijsrisico, zoals vastgelegd in hun financieel risicobeheer.

De vier belangrijkste soorten marktrisico zijn:

• Valutarisico: Dit risico ontstaat door schommelingen in wisselkoersen. Als u belegt in activa die in een andere valuta zijn genoteerd dan uw eigen valuta, kan de waarde van uw belegging stijgen of dalen afhankelijk van de beweging van de wisselkoers. Volgens de kennisbank omvat marktrisico specifiek valutarisico. Een daling van de buitenlandse valuta ten opzichte van de euro vermindert bijvoorbeeld de waarde van uw belegging in euro's.
• Renterisico: Dit is het risico dat de waarde van een belegging daalt als gevolg van veranderingen in de marktrente. Vooral obligaties en andere vastrentende waarden zijn gevoelig voor renterisico. Wanneer de marktrente stijgt, daalt de waarde van bestaande obligaties met een lagere couponrente, omdat nieuwe obligaties een hogere rente bieden en daardoor aantrekkelijker zijn.
• Aandelenprijsrisico: Dit risico betreft de mogelijkheid dat de waarde van aandelen daalt als gevolg van algemene marktbewegingen of specifieke ontwikkelingen binnen een sector of bedrijf. Dit wordt vaak gezien als een onderdeel van het bredere prijsrisico, dat volgens de kennisbank een type marktrisico is, zoals ook van toepassing was op de NS Groep per 31 december 2020. Factoren zoals economische recessies, bedrijfsspecifieke tegenvallers of veranderingen in het beleggerssentiment kunnen de aandelenkoersen beïnvloeden.
• Grondstoffenprijsrisico: Dit risico verwijst naar de onzekerheid over de toekomstige prijzen van grondstoffen zoals olie, goud, zilver, landbouwproducten en industriële metalen. Schommelingen in vraag en aanbod, geopolitieke ontwikkelingen of weersomstandigheden kunnen leiden tot aanzienlijke prijsveranderingen, wat de waarde van beleggingen in deze grondstoffen of in bedrijven die sterk afhankelijk zijn van deze grondstoffen kan beïnvloeden. Dit valt eveneens onder het algemene prijsrisico.

Deze risico's zijn onderling verbonden en kunnen elkaar beïnvloeden. Een stijging van de rente kan bijvoorbeeld leiden tot een daling van aandelenkoersen, terwijl geopolitieke spanningen zowel grondstoffenprijzen als wisselkoersen kunnen beïnvloeden. Het is daarom van belang om een gedegen analyse uit te voeren en strategieën te ontwikkelen om deze risico's te mitigeren.

Om de impact van marktrisico concreet te maken, volgt hier een rekenvoorbeeld van valutarisico:

Stel, u belegt €10.000 in Amerikaanse aandelen. Op het moment van aankoop is de wisselkoers €1 = $1,10. Uw belegging vertegenwoordigt dan $11.000. Na enkele maanden daalt de waarde van de dollar ten opzichte van de euro, en de nieuwe wisselkoers is €1 = $1,20. De waarde van uw Amerikaanse aandelen is nog steeds $11.000, maar omgerekend naar euro's is dit nu $11.000 / 1,20 = €9.166,67. U heeft hierdoor een verlies van €10.000 - €9.166,67 = €833,33 geleden, puur door de verandering in de wisselkoers, zelfs als de aandelenkoers in dollars gelijk is gebleven.

Hieronder een overzicht van de vier soorten marktrisico: