Wat is een margin broker?

Een margin broker is een financiële dienstverlener die beleggers in staat stelt om te handelen met geleend geld, ook wel 'op marge handelen' genoemd. De broker leent kapitaal aan de belegger om een deel van de aankoopwaarde van een beleggingspositie te financieren, waarbij de belegger zelf een percentage van de totale waarde inlegt als onderpand. Dit stelt beleggers in staat om grotere posities in te nemen dan met eigen vermogen alleen.

De kernfunctie van een margin broker is het faciliteren van hefboomwerking in beleggingen. Wanneer een belegger een margin-account opent, krijgt deze de mogelijkheid om kapitaal te lenen van de broker. Dit geleende geld wordt gebruikt om de totale waarde van een beleggingspositie te verhogen. Een beleggingstrader die op marge handelt, gebruikt dit geleende geld om marktposities te vergroten, bijvoorbeeld bij de handel in aandelen, obligaties, ETF's of forex.

De broker stelt een zogenaamde 'marginvereiste' in. Dit is een percentage van de totale handelswaarde dat de belegger zelf moet inleggen. Het resterende deel van de positie wordt gefinancierd door de broker. Dit geldt bijvoorbeeld ook voor een FX broker, die het resterende deel van de positiewaarde financiert bij margin trading.

Rekenvoorbeeld van een marginvereiste:

Stel, je wilt een beleggingspositie van €10.000 innemen. De broker hanteert een marginvereiste van 10%. Dit betekent dat je als belegger zelf €1.000 moet inleggen. De margin broker leent dan het resterende bedrag van €9.000, waardoor je een positie van €10.000 kunt beheren met slechts €1.000 eigen kapitaal.

Het handelen op marge brengt ook risico's met zich mee, zowel voor de belegger als voor de broker. De broker beschermt zijn lening door de waarde van de posities van de belegger continu te monitoren. Als de waarde van de beleggingspositie daalt en de marge onder een vooraf bepaalde vereiste waarde komt, kan de broker actie ondernemen. Dit kan inhouden:

• Een verzoek tot een extra storting van de belegger (een 'margin call') om de marge weer op peil te brengen.
• Het automatisch sluiten van (een deel van) de posities van de belegger om de lening veilig te stellen, wanneer niet aan de margin call wordt voldaan. Dit recht van de broker om posities te sluiten of bijstortingen te eisen, is bijvoorbeeld in de Verenigde Staten een gangbare praktijk.

Margin brokers verdienen hun geld voornamelijk via rente-inkomsten. Zij vragen rente over het geleende kapitaal aan klanten die met geleend geld handelen. Daarnaast kunnen zij transactiekosten of commissies in rekening brengen voor de uitgevoerde trades.