Wat is een geregistreerde securities dealer?
Wat is een geregistreerde securities dealer?
Een geregistreerde securities dealer is een financiële entiteit of persoon die effecten koopt en verkoopt, hetzij voor eigen rekening of die van klanten, en die hiervoor een verplichte registratie heeft bij de relevante toezichthoudende autoriteiten. In de Verenigde Staten is dit registratie bij de Securities and Exchange Commission (SEC) en een zelfregulerende instantie zoals FINRA, om te voldoen aan federale effectenwetten en de Exchange Act.
De rol van een geregistreerde securities dealer is cruciaal voor de liquiditeit en stabiliteit van de effectenmarkt. Deze dealers treden op als tussenpersoon of als marktmaker, waarbij ze bid- en ask-prijzen stellen en transacties uitvoeren. De Securities and Exchange Commission (SEC) van de Verenigde Staten houdt toezicht op de activiteiten van deze dealers.
De definitie van een 'dealer' is in de Verenigde Staten recentelijk uitgebreid. Vanaf begin 2024 heeft de SEC de definitie van 'dealer' verruimd om ook marktdeelnemers te omvatten die regelmatig significante liquiditeit bieden in handels- en marktactiviteiten, inclusief die met digitale activabezittingen. Dit betekent dat bedrijven die handelen in digitale activa en een dergelijke rol vervullen, zich nu moeten registreren.
De uitbreiding van de definitie heeft specifieke implicaties voor de cryptomarkt:
- Crypto bedrijven: Bedrijven die digitale activa effecten verhandelen en onder de nieuwe definitie van 'dealer' vallen, moeten zich registreren bij de SEC.
- Marktdeelnemers met liquiditeit: Dit omvat partijen die een aanzienlijke liquiditeit verschaffen op de markt, ongeacht of het om traditionele effecten of digitale activa gaat.
- DeFi-protocollen: De SEC-regel zou mogelijk ook traders en andere deelnemers in gedecentraliseerde financieringsprotocollen (DeFi) kunnen omvatten, wat een significante verschuiving is in de regulering van deze sector.
Een geregistreerde beleggingsadviseur of broker-dealer wordt gedefinieerd als een gereguleerd persoon onder de regels van geregistreerde nationale effectenverenigingen in de Verenigde Staten. Dit betekent dat zij aan specifieke eisen moeten voldoen, waaronder het bezit van een broker-dealer vergunning onder federale en staatsregelgeving. De registratieverplichting bij de SEC en FINRA is essentieel voor zowel traditionele als cryptocurrency brokers en dealers, zoals vastgelegd in de Exchange Act.
Een broker moet geregistreerd zijn bij een effectenuitwisseling, aangezien alleen geregistreerde brokers transacties op effectenbeurzen mogen uitvoeren. Een dealer in broker-dealer-activiteiten in effectenverkoop is een geregistreerde broker-dealer in alle jurisdicties waar de dealer aanbiedingen voor aankoop van aandelen doet.
De strikte regulering en registratie-eisen voor securities dealers zijn van vitaal belang om de integriteit van de financiële markten te waarborgen, beleggers te beschermen en marktmanipulatie tegen te gaan. Deze vereisten zorgen voor transparantie en verantwoordelijkheid binnen de effectenhandel, wat bijdraagt aan een veilige en efficiënte kapitaalmarkt. Voor meer informatie over de bredere context van financiële regulering, bezoek onze pagina over financiële regulering.