Wat is de 30 dagen regel voor ETF's?
Wat is de 30 dagen regel voor ETF's?
De 30 dagen regel voor ETF's verwijst primair naar de fiscale bepaling die bekendstaat als de wash-sale regel, welke vereist dat een belegger minimaal 30 dagen wacht met de aankoop van een vergelijkbare ETF na de verkoop van een indexfonds met verlies, om dit verlies fiscaal te mogen verrekenen. Daarnaast is de term van 30 dagen ook relevant voor andere gebeurtenissen zoals de aankondiging van ETF-fusies of liquidaties.
De meest prominente toepassing van de 30 dagen regel voor ETF's is de zogenaamde "wash-sale" regel. Deze regel, die met name van toepassing is binnen de fiscale regelgeving van de Verenigde Staten, is ontworpen om te voorkomen dat beleggers op kunstmatige wijze fiscale verliezen creëren. Zonder deze regel zouden beleggers een effect met verlies kunnen verkopen, direct daarna hetzelfde effect terugkopen, en het verlies aftrekken van hun belastbaar inkomen, terwijl hun economische positie nauwelijks is veranderd. De wash-sale regel stelt dat een belegger een verlies op de verkoop van een effect niet mag aftrekken voor belastingdoeleinden als hij binnen 30 dagen voor of na de verkoop een "substantieel identiek" effect koopt. Voor ETF's betekent dit vaak het kopen van een ETF die dezelfde index volgt.
Concreet houdt dit in dat als u een indexfonds met verlies verkoopt, u minimaal 30 dagen moet wachten voordat u een ETF aanschaft die dezelfde index volgt. Doet u dit niet, dan wordt het verlies niet erkend voor belastingdoeleinden. Een alternatief is om binnen die 30 dagen een ETF te kopen die een andere, maar vergelijkbare, index volgt. Dit zorgt ervoor dat u niet volledig uit de markt bent, maar voorkomt dat de wash-sale regel van toepassing is. De regel is per 9 juli 2010 van kracht in de Verenigde Staten en is bedoeld om beleggers de mogelijkheid te geven verliezen af te trekken voor belasting, mits zij zich aan deze wachttijd houden.
Om de wash-sale regel te illustreren, stel dat u op 1 maart 2026 100 aandelen van een ETF die de S&P 500 volgt, koopt voor €10.000. Op 15 maart 2026 daalt de waarde naar €9.000 en u besluit de ETF te verkopen, wat resulteert in een verlies van €1.000. Als u op 20 maart 2026, dus binnen 30 dagen, dezelfde S&P 500 ETF opnieuw koopt, dan kunt u het verlies van €1.000 niet aftrekken van uw belastbaar inkomen volgens de Amerikaanse fiscale wetgeving. U moet dan wachten tot na 14 april 2026 (30 dagen na de verkoop) om een vergelijkbare ETF te kopen en het verlies te mogen claimen. Koopt u echter op 20 maart 2026 een ETF die bijvoorbeeld de NASDAQ 100 volgt, dan is de wash-sale regel niet van toepassing omdat het geen "substantieel identiek" effect betreft.
Naast de fiscale implicaties van de wash-sale regel, komt de term van 30 dagen ook voor in andere situaties die van belang zijn voor ETF-beleggers:
- Aankondiging van fusies: Voordat een fusie tussen ETF's plaatsvindt, moet de belegger minimaal 30 dagen van tevoren een kennisgeving ontvangen. Dit geeft beleggers de tijd om de implicaties van de fusie te overwegen en eventueel actie te ondernemen, zoals het verkopen van hun positie.
- Liquidatie van ETF's: Wanneer een ETF geliquideerd wordt, oftewel opgeheven, ontvangen beleggers hierover 30 dagen van tevoren een aankondiging. Deze kennisgeving stelt beleggers in staat om zich voor te bereiden op de sluiting van het fonds en hun beleggingsstrategie dienovereenkomstig aan te passen.
Een veelvoorkomende misvatting is dat de Amerikaanse wash-sale regel universeel van toepassing is op alle beleggers wereldwijd. Hoewel veel landen regels hebben om belastingontwijking te voorkomen, is de specifieke 30-dagen wash-sale regel zoals beschreven een kenmerk van de Amerikaanse fiscale wetgeving. Beleggers buiten de Verenigde Staten dienen de fiscale regels van hun eigen rechtsgebied te raadplegen om te bepalen hoe verliezen op ETF's fiscaal behandeld worden, aangezien deze per land kunnen verschillen.
De keuze voor een periode van 30 dagen in deze diverse contexten is vaak ingegeven door de behoefte aan een redelijke termijn. Voor fiscale regels biedt het een duidelijke grens om speculatieve belastingverliezen te ontmoedigen, terwijl het voor fusies en liquidaties beleggers voldoende tijd geeft om te reageren op belangrijke wijzigingen in hun beleggingen. Het is een balans tussen het beschermen van de belegger en het handhaven van de integriteit van de financiële markten. Voor meer informatie over beleggen in ETF's, kunt u onze gids raadplegen over wat ETF's zijn.