Wat is een vrijgestelde beleggingsinstelling?
Wat is een vrijgestelde beleggingsinstelling?
Een vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI) is een rechtsvorm die zich bezighoudt met collectief beleggen, zoals een naamloze vennootschap (nv) of een fonds voor gemene rekening (fgr). Deze instellingen kunnen een vrijstelling aanvragen voor de heffing van vennootschapsbelasting over de behaalde voordelen. Deelnemers aan een VBI betalen inkomstenbelasting over een fictief rendement in box 2.
Een VBI is specifiek ontworpen om collectieve beleggingen te faciliteren. Volgens belastingdienst.nl kan een VBI een vrijstelling aanvragen voor de vennootschapsbelasting. Dit betekent dat de VBI zelf geen vennootschapsbelasting betaalt over de winsten die het behaalt uit beleggingen. De fiscale behandeling verschuift hierdoor van het niveau van de instelling naar het niveau van de belegger.
Voor de deelnemers van een VBI werkt de fiscale regeling anders. Zij worden geacht een fictief rendement te behalen over de werkelijke waarde van hun belegging in de VBI. Dit fictieve rendement valt in box 2 van de inkomstenbelasting. Over dit fictieve rendement wordt inkomstenbelasting geheven, die momenteel 25% bedraagt. Dit systeem voorkomt dubbele belasting, aangezien de VBI zelf al is vrijgesteld van vennootschapsbelasting.
Rekenvoorbeeld belastingheffing in box 2
Stel, je bezit op 1 januari 2026 aandelen of deelnemingsrechten in een VBI met een werkelijke waarde van €150.000. Het fictieve rendement in box 2 bedraagt 4% van deze waarde. De berekening is dan als volgt:
- Werkelijke waarde VBI: €150.000
- Fictief rendement (4% van €150.000): €6.000
- Inkomstenbelasting in box 2 (25% van €6.000): €1.500
In dit voorbeeld betaal je dus €1.500 aan inkomstenbelasting over je belegging in de VBI, ongeacht de daadwerkelijk behaalde winst of verlies van de VBI.
Wijzigingen vanaf 1 januari 2025
Vanaf 1 januari 2025 zijn er belangrijke wijzigingen doorgevoerd in de VBI-regeling. De status van vrijgestelde beleggingsinstelling is beperkt en niet langer van toepassing als privévermogen wordt belegd. Volgens belastingdienst.nl gelden de volgende voorwaarden voor een VBI vanaf 2025:
- De VBI-status is alleen nog beschikbaar voor beleggingsinstellingen en instellingen voor collectieve beleggingen in effecten (icbe's) die rechten van deelneming aanbieden aan een breed publiek of aan institutionele beleggers.
- De instelling moet voldoen aan de Wet op het financieel toezicht (Wft) als (beleggings)instelling voor collectieve beleggingen in effecten.
- De VBI moet beleggingen of deelnemingen aanbieden aan een breed publiek.
Deze aanpassingen betekenen dat de VBI-regeling primair gericht is op professionele en publieke beleggingsfondsen, en niet meer op instellingen die dienen voor het beheer van privévermogen.