Hoe koop ik de volatiliteitsindex?
Hoe koop ik de volatiliteitsindex?
Direct beleggen in een volatiliteitsindex, zoals de bekende VIX-index (de 'angstbarometer' van de markt), is niet direct verhandelbaar, omdat het een meetinstrument is en geen beleggingsproduct. U kunt echter wel indirect exposure krijgen naar de volatiliteitsindex door te beleggen in specifieke financiële producten die de bewegingen van deze index volgen, zoals opties, futures, ETF's en turbo's.
De volatiliteitsindex zelf is een indicator die de verwachte beweeglijkheid van de markt over een bepaalde periode meet, vaak gebaseerd op de prijzen van opties op een onderliggende index zoals de S&P 500. Aangezien het geen onderliggende waarde is die u direct kunt kopen, zijn er afgeleide producten nodig om in te spelen op de verwachte schommelingen. Via deze producten kunt u zowel inzetten op een stijging (long-positie) als op een daling (short-positie) van de volatiliteit.
De meest voorkomende manieren om exposure te krijgen naar een volatiliteitsindex zijn:
- Opties: Dit zijn contracten die u het recht geven, maar niet de plicht, om een onderliggende waarde (in dit geval een VIX future) te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op of voor een specifieke datum. VIX-opties worden vaak gebruikt door ervaren beleggers om te speculeren op kortetermijnbewegingen in volatiliteit.
- Futures: Een future is een contract om een onderliggende waarde (zoals de VIX) te kopen of verkopen op een toekomstige datum tegen een nu vastgestelde prijs. VIX-futures zijn populair bij professionele beleggers voor hedgingdoeleinden of om te speculeren op de toekomstige richting van de volatiliteit.
- Exchange Traded Funds (ETF's) en Indextrackers: Dit zijn beleggingsfondsen die op de beurs verhandeld worden en een onderliggende index zo nauwkeurig mogelijk proberen te volgen. Er zijn ETF's en indextrackers beschikbaar die de S&P 500 VIX-index volgen. Een voorbeeld hiervan is de Lyxor S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll UCITS ETF, die genoteerd is in Amsterdam en een relatief eenvoudige manier kan zijn om in de S&P500 VIX te beleggen.
- Turbo's: Dit zijn hefboomproducten die de koersbeweging van een onderliggende waarde, zoals een volatiliteitsindex, versterkt volgen. Ze zijn geschikt voor beleggers die met een relatief kleine inleg willen inspelen op grote koersbewegingen, maar brengen ook een verhoogd risico met zich mee.
Het is belangrijk om te beseffen dat beleggen in producten die volatiliteitsindices volgen complex kan zijn en specifieke risico's met zich meebrengt. Met name bij ETF's die gebaseerd zijn op VIX-futures, kunt u te maken krijgen met het fenomeen 'contango'. Contango treedt op wanneer de prijs van futurecontracten oploopt naarmate de expiratiedatum verder weg ligt. Dit kan leiden tot een negatief 'roll-rendement' wanneer de ETF oudere, goedkopere futurecontracten moet verkopen en nieuwere, duurdere contracten moet aankopen om de index te blijven volgen, wat de prestaties van de ETF op de lange termijn kan drukken.
Voordat u besluit in dergelijke producten te beleggen, is het raadzaam om het prospectus van het specifieke product grondig te bestuderen. Hierin vindt u gedetailleerde informatie over de beleggingsstrategie, de risico's en de kosten. Voor meer informatie over beleggen en risicobeheer, kunt u terecht op onze pagina over beleggen en risicobeheer.