Is het slim om Turkse lira te kopen?

Het is over het algemeen niet verstandig om Turkse lira te kopen als investering of voor valutaspeculatie. De valuta heeft in de afgelopen jaren een aanzienlijke en aanhoudende waardedaling doorgemaakt ten opzichte van stabielere valuta's zoals de euro en de Amerikaanse dollar. Hoewel er potentieel hoge nominale rendementen zijn, worden deze tenietgedaan door de snelle depreciatie, wat leidt tot reëel koopkrachtverlies voor investeerders.

De Turkse lira heeft in recente periodes een significante waardedaling doorgemaakt. Sinds de herverkiezing van president Erdogan in mei 2023 is de lira met 20 procent in waarde gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Deze neerwaartse trend zette door; tot en met april 2024 verzwakte de Turkse lira met nog eens 9.2 procent tegenover de Amerikaanse dollar. De valuta verliest consistent terrein, wat de koopkracht van de lira en het rendement voor buitenlandse investeerders sterk beïnvloedt.

Een veelvoorkomende misvatting is dat de Turkse lira, als een van de hoogst renderende valuta's in opkomende markten, automatisch een goede investering is. Hoewel de rente op lira-producten in Turkije hoog kan zijn, wordt dit hoge rendement gecompenseerd door de inflatie en de waardedaling van de valuta zelf. Dit betekent dat de nominale winst op een investering in lira's in werkelijkheid een koopkrachtverlies kan betekenen wanneer deze wordt omgerekend naar een stabielere valuta. De hoge rendementen zijn in feite een compensatie voor het hoge risico en de verwachte depreciatie.

De historische prestaties van de Turkse lira laten een duidelijk beeld zien van volatiliteit en waardeverlies:

• In bepaalde recente periodes daalde de waarde van de Turkse lira met maar liefst 60 procent binnen één jaar.
• Tot april 2022 halveerde de waarde van de Turkse lira ten opzichte van de Amerikaanse dollar in het jaar daarvoor.
• Sinds de herverkiezing van president Erdogan in mei 2023 is de lira met 20 procent in waarde gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar.
• Tot en met april 2024 verzwakte de Turkse lira met 9.2 procent tegenover de Amerikaanse dollar.
• Op 8 juli 2019 daalde de Turkse lira al met meer dan 2 procent op één dag.

Om de impact van valuta-depreciatie te illustreren, nemen we een hypothetisch rekenvoorbeeld:

Dit voorbeeld toont aan dat ondanks een hoge nominale rente van 40% op uw Turkse lira-investering, de sterke waardedaling van de lira ten opzichte van de euro kan leiden tot een aanzienlijk verlies van uw oorspronkelijke kapitaal in euro's.

Deze aanhoudende waardedalingen maken de Turkse lira een zeer risicovolle valuta voor investering of speculatie. De onzekerheid rondom de economische stabiliteit en het monetaire beleid in Turkije dragen bij aan de volatiliteit. Het aanhouden of kopen van Turkse lira brengt een aanzienlijk risico op kapitaalverlies met zich mee, ondanks de potentieel hoge nominale rendementen die de valuta kan bieden. Voor meer informatie over het investeren in opkomende markten en de bijbehorende risico's, kunt u hier verder lezen.