Hoe verdient Trade Republic geld?

Trade Republic genereert inkomsten voornamelijk via twee verdienmodellen: het doorverkopen van orders en de rente die zij verdienen op het cash geld van klanten. Hoewel klanten een vaste vergoeding van 1 euro per order betalen, ontvangt Trade Republic ook compensatie van de handelsplatformen waar de orders worden uitgevoerd. Daarnaast profiteert de broker van het verschil tussen de rente die zij aan klanten uitkeren op niet-belegd geld en de hogere rente die zij zelf ontvangen op deze tegoeden.

Het verdienmodel van Trade Republic is gebaseerd op een combinatie van directe en indirecte inkomstenstromen. Een belangrijk deel van de inkomsten komt uit het doorverkopen van orders, een praktijk die bekend staat als 'Payment for Order Flow' (PFOF). Dit betekent dat Trade Republic orders van haar klanten doorstuurt naar specifieke handelsplatformen, zoals LS Exchange, en daarvoor een vergoeding ontvangt. Deze vergoeding compenseert de broker voor het aanleveren van orderstromen en stelt hen in staat om lage of geen commissies te rekenen voor de klant, afgezien van een vaste vergoeding.

Naast de indirecte inkomsten uit PFOF, brengt Trade Republic ook een directe vergoeding in rekening bij haar klanten. Voor elke order die geplaatst wordt, bedragen de kosten 1 euro per order. Dit bedrag is inclusief de zogenaamde 'fremdkostenpauschale', wat een vaste vergoeding is voor externe kosten die bij de transactie komen kijken. Dit geldt ook voor orders die deel uitmaken van het ETF-aanbod, waarbij orders mogelijk zijn vanaf een minimumwaarde van 1 euro via LS Exchange aan de Börse Hamburg.

Een derde belangrijke inkomstenbron is de rente die Trade Republic verdient op het niet-belegde cash geld van haar klanten. Trade Republic biedt nieuwe en bestaande klanten een rente van 2,25% per jaar op cash geld dat op de lopende rekening staat. Dit geld wordt door de broker aangehouden en kan door hen worden belegd, bijvoorbeeld bij centrale banken, tegen een hogere rente dan zij aan de klanten uitkeren. Het verschil tussen de ontvangen rente en de uitgekeerde rente vormt een winstmarge voor Trade Republic.

Om dit te illustreren met een voorbeeld:

• Directe orderkosten: Stel, een klant plaatst 10 orders in een maand. De klant betaalt dan 10 x €1 = €10 aan Trade Republic.
• Inkomsten uit order doorverkoop (PFOF): Voor deze 10 orders ontvangt Trade Republic een vergoeding van het handelsplatform LS Exchange. De exacte hoogte hiervan is niet openbaar, maar draagt significant bij aan de omzet.
• Rente op cash geld: Als een klant gemiddeld €5.000 cash op de rekening heeft staan, ontvangt deze klant 2,25% van €5.000 = €112,50 rente per jaar. Trade Republic verdient echter een hoger percentage op dit bedrag bij de instellingen waar zij het stallen, waardoor het verschil een inkomstenbron vormt.

Het verdienmodel van Trade Republic is dus een combinatie van vaste transactiekosten, vergoedingen voor het doorsturen van orders naar partners zoals LS Exchange, en de inkomsten uit het beheer van klantentegoeden.