Private credit investeren

Private credit investeren betekent dat u direct geld uitleent aan bedrijven, vaak buiten de traditionele banken om. Investeerders zoeken hierbij rendement op hun investeringen. Ze richten zich primair op het terugverdienen van de oorspronkelijke investering plus een rendement. Dit type belegging brengt hogere risico's en illiquiditeit met zich mee, waarbij u zelfs de initiële investering kunt verliezen.

Investeerders verwachten hogere rendementen, de zogenaamde illiquiditeitspremie, omdat het geld voor langere tijd vaststaat. Privé investeerders hanteren vaak hogere rentes of strengere voorwaarden dan banken. Voor dit soort investeringen zijn due diligence-vaardigheden vereist.

Wat is private credit en hoe werkt het?

Private credit is een verzamelnaam voor leningen die buiten het traditionele bankwezen om worden verstrekt. Het gaat om financiering die niet-bancaire instellingen aan bedrijven geven. Volgens De Nederlandsche Bank (DNB) zijn dit leningen aan bedrijven die niet op een beurs worden verhandeld en komen ze van geldschieters die geen bank zijn (DNB). Private credit dient als alternatief voor traditionele bankfinanciering.

Deze financieringsvorm richt zich vaak op middelgrote ondernemingen die geen toegang hebben tot gewone bankleningen of publieke kapitaalmarkten. Bedrijven die private credit zoeken, kloppen aan bij gespecialiseerde fondsen. Deze fondsen halen kapitaal op bij beleggers en lenen dit direct uit aan de bedrijven. Veel investeerders kiezen ervoor om via private credit fondsen te beleggen. Deze fondsen worden gefinancierd door eindbeleggers, zoals pensioenfondsen, verzekeraars en vermogende particulieren.

Waarom beleggen in private credit interessant kan zijn

Beleggen in private credit kan interessant zijn vanwege het aantrekkelijke risico-rendementsprofiel. Deze beleggingscategorie biedt diversificatievoordelen en relatief stabiele inkomstenstromen, zelfs in volatiele markten. Het is een aantrekkelijke optie voor investeerders die zoeken naar gediversifieerde inkomstenstromen en hogere rendementen.

Investeerders met een passende beleggingshorizon kunnen aantrekkelijke risicogecorrigeerde rendementen genereren. Dit geldt zeker vergeleken met traditionele vastrentende waarden en andere private markets investeringen. Hoog gewaardeerde private credit, zoals IG en BB, biedt deze rendementen met minimale defaults. Dit komt door conservatieve leverage en gediversifieerde leners. Private credit wordt ook gezien als een aantrekkelijke mogelijkheid om een illiquiditeitspremie te verzilveren. Private beleggingen zijn populair vanwege het potentieel voor hogere rendementen; 80% van de beleggers wil hun private credit investeringen verhogen, gedreven door dit potentieel.

Welke risico’s en nadelen horen bij private credit?

Investeren in private credit brengt specifieke risico’s en nadelen met zich mee. Investeerders moeten rekening houden met hogere risico's en illiquiditeit. Hoewel private credit aantrekkelijke rendementen kan bieden, zijn de keerzijden niet te onderschatten.

Een belangrijk nadeel is het hogere risico door lagere regulering en transparantie, wat de verkoopbaarheid van aandelen moeilijker en trager maakt. Investeringen in private bedrijven hebben uitgebreide risico's door beperkte transparantie en lagere regulering. Stel, u wilt snel uw investering verkopen, dan kan de illiquiditeit een probleem vormen.

Ook zijn er specifieke risicotypes zoals kredietrisico en liquiditeitsrisico. Daarnaast kunnen vastgoedgerelateerde en regelgevende risico's een rol spelen. Portefeuilles die beleggen in private credit lopen een verhoogd investeringsverliesrisico door het mogelijke gebruik van hefbomen en speculatieve beleggingspraktijken. Deze risico's vragen om een zorgvuldige afweging.

Hoe kun je als particulier investeren in private credit?

Particulieren kunnen op verschillende manieren investeren in private credit. Vaak kiezen beleggers hiervoor via private credit fondsen. Historisch kregen retailbeleggers toegang via business development companies. In de afgelopen jaren is dit ook mogelijk geworden via geregistreerde investment advisors.

De private credit-categorie is de laatste jaren sterk gegroeid en toegankelijker geworden voor particuliere beleggers. Geaccrediteerde investeerders krijgen toegang via private krediet exposure. Wel moeten investeerders rekening houden met hogere risico's en illiquiditeit. Met een passende beleggingshorizon kunnen zij aantrekkelijke risicogecorrigeerde rendementen genereren.

Waar let je op bij een private credit fonds of aanbieder?

U let op een paar belangrijke zaken bij het kiezen van een private credit fonds of aanbieder. De selectie van onderliggende private credit fondsen is van groot belang voor uw rendement en risico.

Kies fondsbeheerders met bewezen expertise; dit helpt risico’s te mitigeren. Een zorgvuldige analyse en gedetailleerde due diligence zijn essentieel bij investeringen in private kapitaal fondsen. Let ook op de risico's die de fondsbeheerder neemt. De selectie van leningen in private creditfondsen is cruciaal voor het behoud van rendement. Beoordeel verborgen risico's, zoals impliciete leverage in sommige fondsen. Uw beleggingskeuze moet rekening houden met het geografisch bereik, het type leningen en de fondsvoorwaarden. Zorg ervoor dat de fondskeuze past bij uw risicotolerantie en beleggingsdoelstellingen. Houd er rekening mee dat de markt voor private credit degelijk toezicht ontbeert.

Hoe past private credit in een bredere private markets-portefeuille?

Private credit is een dynamisch en snelgroeiend segment binnen private markets. Het betreft leningen aan private ondernemingen in ruil voor rentebetalingen. Private equity en private credit zijn nauw verweven investeringsstrategieën. Dit segment biedt een divers scala aan mogelijkheden voor beleggers.

Een grotere allocatie naar private debt door beleggers leidt tot diversificatie binnen portefeuilles. Beleggers in private credit zoeken diversificatie in looptijd, risicoprofiel en onderliggende assets. Investeerders kunnen portefeuilles creëren met sectorale en cyclische spreiding in de reële economie. LP’s kunnen hun private credit-portefeuille diversifiëren door weg te bewegen van corporate credit en te kiezen voor kortere looptijden. Institutionele beleggers zonder high yield hebben vaak private credit in hun portefeuille voor hoger rendement.

Hoe kan ik beleggen in private credit?

Om te beleggen in private credit zijn er verschillende opties, afhankelijk van uw beleggersprofiel. Vaak kiezen investeerders voor private credit fondsen. Retailbeleggers kregen in de afgelopen jaren tot 2024 toegang via geregistreerde investment advisors, en historisch ook via business development companies. Geaccrediteerde investeerders kunnen private credit exposure verkrijgen via private kredietfondsen of fintech platforms zoals Kilde. Platformen zoals Percent zijn geschikt voor private credit deals zonder hoge minimums, specifiek voor geaccrediteerde beleggers. Sinds oktober 2024 biedt BB Capital Fund Investments een gespreide en laagdrempelige investering in private credit als alternatief voor obligaties, waarbij directe financiering door gespecialiseerde fondsen private credit ook mogelijk is via BB Capital Investments. Beleggen via direct verstrekken van leningen vraagt echter grondige marktkennis, toegang tot financieringsbehoevende bedrijven en due diligence-vaardigheden. Zorg altijd voor goede diversificatie en risicobeheer bij uw private credit investeringen.

Kan je investeren in private equity?

Ja, u kunt investeren in private equity. Privé-investeerders kunnen hierin beleggen, vaak door kapitaal te investeren in niet-beursgenoteerde ondernemingen. Dit gebeurt meestal via de aanschaf van aandelen in een private equity fonds. U kunt toegang krijgen tot private equity vanaf €5000. Kleinanleggers en particuliere beleggers kunnen investeren via bepaalde ELTIFs. Beleggen in private equity biedt kans op hoge rendementen en meerwaarde in uw beleggingen.

Hoe kan ik 10.000 euro investeren?

Een geschikte investeringsstrategie voor 10.000 euro hangt af van je risicotolerantie, beleggingshorizon en doelen. Succesvol investeringsbeheer vereist diversificatie; spreid je kapitaal om het risico te verlagen. Vastgoed is een betrouwbare optie met langetermijnvoordelen. Ook startups, crowdfunding, goud en cryptocurrency zijn populaire alternatieven. Een investering van €10.000 op 20-jarige leeftijd kan na 10 jaar bijna €26.000 waard zijn (10% rendement). Dezelfde investering kan op 62-jarige leeftijd oplopen tot een half miljoen euro. Beleg je €10.000 op 25-jarige leeftijd met 7% rendement? Na 40 jaar kan dit €76.000 opleveren. Beleg je €10.000 op 35-jarige leeftijd met 7% rendement? Na 30 jaar levert dit ongeveer €34.000 op.

Hoe kan ik geld lenen van particuliere investeerders?

Je kunt geld lenen van particuliere investeerders. Deze leningen worden verstrekt door investeringsmaatschappijen of individuele personen, zoals Business Angels. Ook vermogende particulieren vallen onder deze groep. Vaak gaat het om onderhandse leningen voor bedrijven, soms zelfs van familie, vrienden of kennissen met spaargeld. Dit soort informele leningen kan mildere terugbetalingsvoorwaarden bieden bij tijdelijke problemen. Particuliere investeerders financieren ook vastgoedbeleggers zonder eigen geld, vooral bij urgente vastgoedafname of hoge risico's die banken vermijden. Investeerders in leningen verstrekken financiering aan individuen en ondernemingen die creatieve financieringsopties zoeken.