Wat zijn private assets?

Private assets, ook wel privé-activa of private beleggingen genoemd, zijn beleggingsmogelijkheden die niet worden verhandeld via openbare markten zoals effectenbeurzen. Het zijn investeringen in niet-beursgenoteerde activa, via specialistische investeringsfondsen, die toegang bieden tot unieke sectoren en langetermijnthema's buiten de traditionele beurs.

Deze activa onderscheiden zich doordat ze niet publiekelijk genoteerd zijn, wat betekent dat ze niet dagelijks via de beurs kunnen worden gekocht of verkocht. Private assets strategieën zijn investeringsfondsen die specifiek gericht zijn op dit soort niet-beursgenoteerde activa. Een typische investeringsperiode voor dergelijke fondsen ligt tussen de 4 en 6 jaar, wat de langetermijnfocus van deze beleggingscategorie onderstreept.

Binnen de categorie private assets zijn er vier belangrijke subcategorieën:

• Private equity: Investeringen in niet-beursgenoteerde bedrijven, vaak met het doel om de waarde te verhogen en later met winst te verkopen.
• Private credit: Het verstrekken van leningen aan bedrijven buiten de traditionele banken om, vaak met hogere rentes als compensatie voor het hogere risico.
• Vastgoed: Directe investeringen in onroerend goed, zoals commercieel vastgoed of woningportefeuilles, die niet via beursgenoteerde vastgoedfondsen lopen.
• Infrastructuur: Investeringen in projecten zoals wegen, bruggen, energiecentrales of communicatienetwerken, die stabiele, langetermijnrendementen kunnen bieden.

Een belangrijk voordeel van private assets is dat ze beleggers toegang bieden tot gespecialiseerde sectoren en thema’s die niet beschikbaar zijn via de publieke markten. Beleggers kunnen hierdoor direct profiteren van langetermijninvesteringsthema's. Sinds de jaren 2020 zijn private assets sterk in opkomst binnen de beleggingsmarkt, wat de groeiende interesse in deze categorie aantoont.

Echter, private assets brengen ook specifieke kenmerken en risico's met zich mee die zorgvuldige overweging vereisen. Ze staan bekend om hun hoge minimale inleg, complexiteit en illiquiditeit. Dit betekent dat het geld voor een langere periode vaststaat en niet eenvoudig kan worden opgenomen. Vanwege deze eigenschappen waren private assets tot voor kort moeilijk bereikbaar voor particuliere beleggers. Zo waren deze beleggingen in augustus 2024 nog voornamelijk voorbehouden aan institutionele beleggers en vermogende particulieren.

Toch verandert dit landschap. Vanaf 2025 wordt verwacht dat private assets als beleggingscategorie toegankelijker worden voor particuliere beleggers. Deze ontwikkeling wordt gedreven door innovaties in regelgeving en technologie, die wereldwijd de drempels verlagen. Dit opent nieuwe mogelijkheden voor een bredere groep beleggers om te diversifiëren en te investeren in deze voorheen exclusieve activaklasse.