Is ETF belastingvrij in Duitsland?

Nee, ETF's zijn niet belastingvrij in Duitsland. Beleggers in Duitsland moeten belasting betalen over alle inkomsten en winsten die voortkomen uit ETF's. Sinds de Investmentsteuerreform van 2018 worden alle soorten ETF's gelijk behandeld voor belastingdoeleinden, wat een vereenvoudigd belastingsysteem heeft geïntroduceerd. Deze belasting verlaagt het netto rendement van ETF-beleggingen aanzienlijk.

De belastingheffing op gerealiseerde kapitaalinkomsten uit ETF's in Duitsland bestaat uit meerdere componenten:

• Abgeltungssteuer: Een vlakke belasting van 25 procent op kapitaalinkomsten.
• Solidaritätszuschlag: Een toeslag van 5,5 procent bovenop de Abgeltungssteuer.
• Kirchensteuer: Indien van toepassing, een kerkelijke belasting die wordt geheven over de Abgeltungssteuer.

Deze componenten resulteren in een totale belastingdruk die varieert tussen 26,375 en 27,99 procent, afhankelijk van de toepasselijkheid van de Kirchensteuer.

Beleggers hebben echter wel recht op een belastingvrijstelling, bekend als de Freistellungsauftrag of Sparerpauschbetrag. Voor het jaar 2025 bedraagt deze vrijstelling 1.000 euro per persoon. Voor echtparen of geregistreerde partners geldt een gezamenlijke vrijstelling van 2.000 euro. Dit betekent dat gerealiseerde inkomsten en winsten uit ETF's tot dit bedrag belastingvrij blijven. Pas wanneer de inkomsten boven deze drempel komen, wordt de bovengenoemde belasting geheven.

Voor beleggers in aandelen-ETF's geldt een specifieke regeling: slechts 70 procent van de inkomsten uit ETF-dividenden en koerswinsten is belastbaar. Dit is een vorm van gedeeltelijke vrijstelling die het effectieve belastingtarief op deze specifieke ETF's verlaagt. De Abgeltungssteuer wordt dan geheven over dit gereduceerde bedrag.

Daarnaast kennen Duitse ETF-beleggingen een jaarlijkse forfaitaire belasting, de zogenaamde 'Vorabpauschale'. Deze belasting is gebaseerd op een basisrente die wordt afgeleid van het langetermijnrendement van staatsobligaties (Bundesbank). De heffing is uitgesteld en beperkt, vooral in jaren zonder waardeontwikkeling. Het doel hiervan is om een minimale belastingheffing te garanderen, zelfs als er geen directe verkoopwinsten zijn gerealiseerd.