Is 2% slippage goed?

Deels — 2% slippage is in veel handelsomstandigheden acceptabel, maar wordt zelden als gunstig beschouwd. Hoewel een ingesteld slippage percentage kan variëren van 0,1% tot 5%, betekent 2% een aanzienlijk verschil tussen de verwachte en de uiteindelijke uitvoeringsprijs. De beoordeling van dit percentage hangt sterk af van de volatiliteit van de markt, het type activa en de liquiditeit.

Slippage verwijst naar het verschil tussen de verwachte prijs van een transactie en de daadwerkelijke prijs waarop de transactie wordt uitgevoerd. Dit fenomeen treedt op wanneer de markt snel beweegt, waardoor de prijs verandert tussen het moment dat een order wordt geplaatst en het moment dat deze daadwerkelijk wordt gevuld. Vooral bij volatiele activa, zoals cryptocurrencies of bepaalde aandelen, is slippage een veelvoorkomend risico. Het kan zowel positief als negatief uitvallen, wat betekent dat de uitvoeringsprijs beter of slechter kan zijn dan verwacht, hoewel negatieve slippage vaker voorkomt.

Een slippage percentage van 2% bevindt zich aan de hogere kant van wat als gangbaar wordt beschouwd voor de meeste markten, waar percentages vaak tussen de 0,1% en 1% liggen voor liquide activa. De breedte van het acceptabele bereik voor slippage kan echter variëren van 0,1% tot 5%, afhankelijk van de specifieke handelsstrategie en de tolerantie van de handelaar voor risico. Voor zeer liquide markten met stabiele prijzen, zoals de meeste grote valutaparen, is 2% slippage aanzienlijk en zou het als ongunstig worden ervaren.

Om de impact van 2% slippage te illustreren, nemen we een voorbeeld. Stel, een handelaar plaatst een kooporder voor 100 aandelen tegen een verwachte prijs van €50 per aandeel. De totale verwachte kosten zijn dan €5.000. Als de order echter wordt uitgevoerd met 2% negatieve slippage, betekent dit dat de daadwerkelijke uitvoeringsprijs 2% hoger ligt dan verwacht. De uitvoeringsprijs wordt dan €50 (1 + 0,02) = €51 per aandeel. De totale kosten voor de 100 aandelen bedragen dan €5.100. Dit resulteert in een extra uitgave van €100, wat direct invloed heeft op de winstgevendheid van de transactie.

De acceptatie van 2% slippage hangt af van diverse factoren. In markten met een lage liquiditeit of hoge volatiliteit, zoals bij de handel in zeer specifieke opties of kleinere altcoins, kan 2% slippage soms onvermijdelijk zijn en wordt het als onderdeel van het risico geaccepteerd. Voor grote orders kan een hoger slippage percentage eveneens vaker voorkomen, omdat het uitvoeren van zo'n order de markt zelf kan beïnvloeden. Handelaars met een lange termijn strategie en een hogere winstmarge per transactie zullen 2% slippage mogelijk eerder accepteren dan daytraders die afhankelijk zijn van kleine, frequente winsten.

Om ongewenste slippage te minimaliseren, kunnen handelaars verschillende strategieën toepassen. Het plaatsen van limietorders in plaats van marktorders is een effectieve methode, aangezien een limietorder garandeert dat de transactie alleen tegen de gespecificeerde prijs of beter wordt uitgevoerd. Dit voorkomt negatieve slippage, maar er is wel een risico dat de order helemaal niet wordt gevuld als de prijs niet het gewenste niveau bereikt. Daarnaast kan het vermijden van handel tijdens perioden van extreem nieuws of belangrijke economische aankondigingen de kans op hoge slippage verkleinen, omdat de markt dan vaak het meest volatiel is.