Wat is custody broker?

Een custody broker biedt een beleggingsrekening aan, bekend als een custody account, waarbij uw effecten niet worden uitgeleend. Sinds eind 2021 is het echter niet meer mogelijk om een dergelijk account te openen. U leest hier wat een custody account inhield en welke kenmerken het had. Beleggers kozen hiervoor om te voorkomen dat hun effecten werden uitgeleend. Bij een custody account werden kosten in rekening gebracht voor elke dividenduitkering. U betaalde dan "corporate action kosten" bij het ontvangen van dividenden. Ook was het met een custody account niet mogelijk om short te gaan. Handel in turbo’s, sprinters en speeders was eveneens uitgesloten. Verder was handel in derivaten zoals futures, forwards, opties of swaps niet toegestaan.

Wat betekent custody bij een broker?

Custody betekent dat uw effecten bij een broker in een apart bewaarbedrijf worden aangehouden. Dit bewaarbedrijf is een juridische entiteit die losstaat van de broker zelf. Dit beschermt uw effecten tegen uitlenen aan derden, wat een belangrijk aspect is van custody.

Een broker of bank heeft namelijk het recht geld en effecten uit de portefeuille te gebruiken ter voldoening van eigen financiële verplichtingen. Veel brokers lenen effecten van klanten uit, tenzij de belegger een specifieke custody-optie kiest. Als aandeelhouder met effecten in een custodian account moet u mogelijk contact opnemen met de broker of custodian, omdat rechten later in uw account kunnen verschijnen. Daarom doet een klant van een broker voorafgaand onderzoek naar het bewaarbedrijf van de broker.

Verschil tussen broker en custodian

Een broker is de partij waar u uw beleggingsorders plaatst. Een custodian is de entiteit die uw effecten veilig bewaart. Vaak werkt een broker samen met een custodian om de activa van klanten te beheren. Zo wordt het technische walletbeheer voor een Custodial Wallet door de aanbieder, zoals een exchange of broker, uitgevoerd. Brokers en exchanges die wallets met custodia aanbieden, zijn verantwoordelijk voor de beveiliging van cryptovaluta en dragen de verantwoordelijkheid voor de beveiliging van cryptomunten van klanten.

Het businessmodel van een broker kan zorgen oproepen door een gebrek aan transparantie over de belegger. Daarom is het belangrijk dat u als belegger onderzoekt welke custodian uw broker gebruikt. U controleert de integriteit van het bewaarbedrijf van de broker. Het gebruik van een custodian door een broker is een punt van controle, vooral omdat rechten voor aandeelhouders in een custodian account later kunnen verschijnen, wat contact met de broker of custodian vereist.

Welke assets en client assets vallen onder custody?

Custody houdt namens een klant activa vast binnen de financiële sector. Deze activa omvatten fondsen, effecten en andere posities die op de klantenrekening staan, zoals gedefinieerd in een voorgestelde Amerikaanse SEC-regel uit 2023. Een asset manager beheert een breed scala aan vermogen, waaronder aandelen, obligaties, vastgoed, alternatieve investeringen en financiële producten. Bij een managed account blijven de clientfondsen eigendom van de klant en worden ze gescheiden gehouden van de geldbeheerder en broker.

Voor crypto-assets, zoals bij de Nederlandse dienstverlener Finst, worden klantactiva gescheiden bewaard. De assets van Finst klanten worden gescheiden gehouden op een 1:1 basis, met extra reserves. Dit betekent dat de activa van klanten gesegregeerd, geïsoleerd en volledig gedekt zijn. Deze volledige dekking van klantengelden omvat een audit trail en reservebewijs.

Hoe werkt een custody account in de praktijk?

Een custody account werkt in de praktijk vaak als een manier om vermogen voor minderjarigen te beheren. Een kind met een custody account bij Scalable Capital is bijvoorbeeld de rechthebbende op deze kinderrekening. De wettelijke vertegenwoordiger van het kind, meestal een ouder, beheert een effectenrekening die op naam van het minderjarige kind is geopend. Dit beheer moet altijd in het belang van het minderjarige kind zijn.

In Nederland omvat het regelen van het vermogen van een minderjarig kind door ouders ook het openen van een spaarrekening op naam van het kind. Een rechtbank kan gezamenlijk gezag toekennen aan een ouder en een ander die nauw betrokken is bij het kind. Dit gebeurt op gezamenlijk verzoek. De rechtbank gelast dit gezamenlijk gezag als er geen gegronde vrees is voor verwaarlozing van de belangen van het kind. Dit staat vastgelegd in artikel 1:252 lid 3 van het Burgerlijk Wetboek. De custody account service van Scalable Capital is operationeel per 9 juni 2025.

Kosten van custody beleggen: tarieven, bewaarloon en transactiekosten

Custody beleggen brengt diverse beleggingskosten met zich mee, waaronder tarieven, bewaarloon en transactiekosten. Het bewaarloon is een vergoeding voor de bewaring en administratieve afhandeling van uw beleggingen. Deze directe kosten van vermogensbeheer, ook wel servicekosten genoemd, worden betaald aan de broker en verminderen uw vermogen als belegger.

Als u zelf belegt, krijgt u te maken met deze kosten. Zelf beleggen met effectenbewaring kost mogelijk een vergoeding voor opslagkosten voor effectbewaring. Naast bewaarloon zijn er ook transactiekosten, bijvoorbeeld bij de aan- en verkoop van effecten. Zelfstandig sparen en beleggen ondergaat extra kosten, zoals transactiekosten en custody fees. Voor beleggen in indexfondsen komen hier nog dividendlekkage en beheerkosten bij. Vermogensbeheer kosten bevatten ook transactiekosten en bewaarloon. Vergelijk daarom altijd de kostenstructuur van aanbieders.

Risico's en bescherming: wat gebeurt er met je effecten bij faillissement?

Wanneer uw broker failliet gaat, blijven uw effecten in Nederland meestal beschermd. De Wet Giraal Effectenverkeer (Wge) zorgt ervoor dat uw effecten buiten de faillissementsboedel vallen. U heeft als klant van een effectenbroker het recht om uw effecten terug te vorderen en over te dragen. Beleggingsportefeuilles bij failliete banken gaan hierdoor niet over naar curatoren, en ook gewaarborgde effecten bij een failliete depotbank vallen buiten de boedel.

Uw effecten blijven uw eigendom, mits ze in het bewaarbedrijf worden gehouden. Dit komt doordat effecten als bijzondere activa worden gezien, wat beleggers bij een beleggingsinstelling beschermt door vermogensscheiding. Beleggingsmaatschappijen en brokers ontwerpen hun diensten zo dat vermogen buiten faillissement blijft. Toch is deze bescherming niet altijd gegarandeerd. Als beleggingen niet in een aparte entiteit zijn ondergebracht, is de bescherming beperkt. Dit risico op waardevermindering wordt wel beperkt door vermogensscheiding en beleggerscompensatie. Het is dus belangrijk om te weten hoe uw beleggingen precies zijn gestructureerd.

Wanneer kies je voor custody bij beleggen in aandelen, ETF's en obligaties?

U kiest voor custody bij beleggen in aandelen, ETF's en obligaties wanneer de bescherming van uw vermogen voorop staat. Dit is vooral relevant als u zeker wilt zijn dat uw beleggingen gescheiden blijven van het vermogen van de broker, zelfs bij een faillissement. Ook kan het een overweging zijn voor langetermijnbeleggers die hun effecten veilig willen stellen voor de toekomst, bijvoorbeeld voor vermogensoverdracht. De specifieke voorwaarden en de mate van bescherming kunnen per aanbieder verschillen. Voor gedetailleerde informatie over de custody-structuur en de bijbehorende bescherming raadpleegt u de betreffende aanbieder.

Custody bij Nederlandse brokers: hoe werkt het bij DEGIRO, Saxo en Lynx?

Custody bij Nederlandse brokers zoals DEGIRO werkt via een specifiek rekeningtype dat het uitlenen van uw effecten voorkomt. DEGIRO biedt deze custody accounts aan sinds november 2024. Met zo'n account worden uw aandelen niet uitgeleend aan derden, wat bescherming biedt tegen effectenuitlening. Dit is echter een duurdere optie dan een standaardrekening. Een belangrijk nadeel is dat u met een custody account niet actief kunt handelen, geen marge kunt gebruiken en niet short kunt gaan. Standaard leent DEGIRO effecten van klanten uit, tenzij u kiest voor deze duurdere variant.

Lynx is net als DEGIRO en Bux Zero een bekende discountbroker in Nederland. Over de specifieke werking van custody bij Saxo en Lynx zijn geen details beschikbaar in de feiten.

Wat is brokerage custody?

Brokerage custody is het systeem waarbij een broker uw beleggingen beheert en bewaart. Dit houdt in dat de broker uw effecten veiligstelt en administreert. Het doel is om uw activa te beschermen, zodat ze niet vermengd raken met het eigen vermogen van de broker. Voor specifieke details over de uitvoering van brokerage custody kunt u het beste direct de voorwaarden van de betreffende aanbieder bekijken. Meer informatie over de custodial broker vindt u op onze site.

Wat is een custody account bij DEGIRO?

Een custody account bij DEGIRO is een type beleggingsrekening waarbij uw effecten niet worden uitgeleend aan derden. Dit beschermt uw aandelen als particuliere belegger en maakt het een veiligere beleggersaccount. DEGIRO biedt deze custody-rekeningen aan, maar ze verschillen van een standaard account. In ruil voor het niet uitlenen van effecten, zoals aan short sellers, betaalt u wel extra kosten. Deze hogere kosten gelden ook voor de verwerking van dividenduitkeringen en coupons. Een nadeel is dat een custody account bij DEGIRO actief handelen, marge en short gaan onmogelijk maakt.

Wat is het verschil tussen een broker-dealer en een custodian?

Het verschil tussen een broker-dealer en een custodian ligt in hun primaire taak. Een broker-dealer handelt in effecten voor u; deze partij voert uw koop- en verkooporders uit op de financiële markten. Een custodian daarentegen, bewaart uw beleggingen veilig en gescheiden van de eigen activa van de broker. Voor de exacte constructie en de specifieke verantwoordelijkheden verwijzen wij u naar de aanbieder of de richtlijnen van de AFM.

Kunnen klanten zowel een broker als een custodian gebruiken?

Ja, klanten kunnen zowel een broker als een custodian gebruiken. Een broker voert uw beleggingsorders uit. Uw effecten kunnen vervolgens op twee manieren worden bewaard. Ten eerste kan de broker zelf een custody account aanbieden, zoals bij DeGiro. De broker DeGiro leent effecten standaard uit, tenzij de klant kiest voor een custodian account, wat een duurdere optie is. Ten tweede kunnen klantbeleggingen ook bij externe bewaarbanken (custodians) worden ondergebracht. Als u aandelen in een custody account heeft, moet u contact opnemen met de broker of custodian. De brenger van aandelen met een custodial account slaat de aandelen op bij de broker.

Wat betekent custody voor financiële adviseurs?

Voor financiële adviseurs betekent custody dat zij de bewaarwijze van beleggingen van hun cliënten moeten overwegen. Het gaat hierbij om de veilige opslag van effecten, los van de partij die de transacties uitvoert. Een adviseur informeert u over de verschillende opties voor bewaring en de gevolgen voor bescherming en kosten. De specifieke regels en vereisten hiervoor verschillen per aanbieder en situatie.