Beleggen met futures

Beleggen met futures is een handelsinstrument dat beleggers gebruiken om te speculeren op prijsbewegingen of risico's af te dekken. Deze beleggingsvorm brengt aanzienlijke risico's met zich mee, vooral door de hefboomwerking. Op deze pagina leert u hoe futures werken, welke risico's ze inhouden en wanneer u ze kunt gebruiken voor speculatie of hedging.

Wat zijn futures en hoe werken ze?

Futures zijn gestandaardiseerde termijncontracten waarbij twee partijen afspreken om een onderliggende waarde op een specifieke toekomstige datum tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of verkopen. Dit contract verplicht beide partijen tot de koop of verkoop van een actief op een vaste datum in de toekomst tegen een vooraf overeengekomen prijs. Deze gestandaardiseerde markten maken het mogelijk om goederen of financiële activa te verhandelen.

In tegenstelling tot opties, waarbij u het recht heeft, bent u bij futures verplicht tot uitvoering op de vervaldatum. Dit maakt futures een krachtig, maar risicovol instrument. Futures werken met hefboomwerking, wat betekent dat kleine prijsbewegingen grote winsten of verliezen kunnen veroorzaken. Een boer kan bijvoorbeeld futures gebruiken om de toekomstige verkoopprijs van zijn oogst vast te leggen. De doelen van futures zijn prijsontdekking, bescherming tegen volatiliteit, risicobeheer en speculatie. Beleggers gebruiken futures voor speculatie op prijsbewegingen van grondstoffen, valuta of indices, of om risico's af te dekken (hedging).

Hoe beleg je in futures stap voor stap?

Beleggen met futures begint met het bepalen van uw beleggingsdoel, kapitaalinvestering en risicobereidheid. Op Rendementbeleggen.nl vindt u meer tips over beleggen in futures. Daarna kiest u een broker, selecteert een contract, stelt margin in en opent/sluit posities.

Een broker kiezen

De keuze van een broker voor futures beleggen hangt af van uw persoonlijke wensen en handelsstijl. U kiest een geschikte broker op basis van uw beleggingsstijl en behoeften. Let op kwaliteitskenmerken zoals transactiekosten, het gebruiksgemak van het platform en de klantenservice. Kies een betrouwbare, gebruiksvriendelijke online broker met lage kosten en goede ondersteuning. Vergelijk verschillende brokers voordat u een beslissing neemt, en let hierbij specifiek op redelijke transactiekosten. Een geschikt handelsplatform, passend bij uw tradingstijl en de activa die u verhandelt, is essentieel. De beste keuze is een persoonlijke fit, zelfs als dit een iets duurdere broker betekent.

Een contract selecteren

Het selecteren van een contract voor beleggen met futures begint met het bepalen van het doel en het type overeenkomst. Een optie is bijvoorbeeld een contract dat de koper het recht geeft om een onderliggende waarde te kopen of verkopen tegen een afgesproken prijs. U heeft daarbij de keuze, maar niet de verplichting, om dit recht uit te oefenen op de vervaldatum. Voor deelname aan opties is een apart schriftelijk contract vereist. Het proces van contractselectie, vergelijkbaar met de keuze van een huurcontract, is een belangrijke stap. De keuze van een contractvorm leidt vaak tot een modelovereenkomst, zoals in bouwprojecten. Zelf een contract opstellen is een complexe en tijdsintensieve taak; een gestructureerde aanpak voor hulp is daarom aan te raden. Na afronding van aanbestedingen volgt een contract met de geselecteerde leverancier.

Margin en onderpand instellen

Margin is een aanbetaling die u als belegger moet storten als zekerheid bij het openen van een futures-positie. Deze aanvangsmarge is verplicht en wordt door uw broker gevraagd. Het is een vorm van onderpand dat nodig is bij derivatentransacties, zoals futures. Uw bank zet dit bedrag, een percentage van de totale transactiewaarde, apart op een speciale marginrekening. Dit geblokkeerde bedrag ondersteunt uw hefboompositie en dient als bescherming tegen mogelijke verliezen.

Een positie openen en sluiten

Een positie openen betekent dat u een financiële asset kiest om in te handelen. Voor een korte positie op het xStation5 platform gebruikt u de 'VERKOPEN' knop. Een korte positie opent tegen de biedprijs en sluit tegen de vraagprijs. Een lange positie opent juist tegen de vraagprijs en sluit tegen de biedprijs. U kunt openstaande posities op het xStation5 platform op elk moment sluiten zolang de markt open is. Een open handelspositie van een CFD-belegger wordt getoond en kan volledig of gedeeltelijk worden gesloten. Op xStation 5 sluit u een transactie handmatig door op de 'x' te klikken in het venster 'open posities'. Ook platforms zoals Kraken en BitMEX bieden specifieke methoden om posities te sluiten.

Welke risico’s horen bij futures?

Futures brengen aanzienlijke risico's met zich mee, zoals de mogelijkheid om meer te verliezen dan uw inleg, zelfs tot oneindige verliezen. Dit komt vooral door de hefboomwerking en de complexiteit van deze financiële instrumenten. U kunt te maken krijgen met versnelde verliezen, margin calls en risico's door liquiditeit en marktvolatiliteit.

Hefboomwerking en versneld verlies

Hefboomwerking vergroot uw potentiële winsten, maar verhoogt ook het risico op verliezen aanzienlijk. Dit krachtige effect kan kleine marktfluctuaties bij beleggen in aandelen uitvergroten tot een totaalverlies. Bij financiële handel kan hefboomwerking uw potentiële verliezen versterken. Zelfs bij knock-out-producten kan dit leiden tot hoge verliezen van uw ingezette kapitaal. Overmatig gebruik van hefboomwerking verhoogt zowel de potentiële winst als het verlies, vooral in volatiele marktomstandigheden. Het kan uw rendement verhogen, maar vergroot dus ook het risico.

Margin call en gedwongen sluiting

Een margin call is een waarschuwing van uw broker dat het saldo op uw rekening te laag is om uw positie open te houden. Dit gebeurt wanneer de waarde van uw beleggingen daalt tot een punt waarop de margin niet langer voldoet aan de eisen van de broker. Vooral bij gehevelde contracten treedt een margin call op als uw rekeningsaldo onder de onderhoudsmarge zakt. Voegt u niet voldoende extra geld toe, dan sluit de broker uw handelsposities gedwongen. Deze verplichte sluiting kan leiden tot een verliesgevende beëindiging van uw trade, zelfs als uw oorspronkelijke strategie nog loopt. De broker kan hierbij besluiten om een deel van de posities te liquideren om verliezen te dekken.

Liquiditeitsrisico en volatiliteit

Liquiditeitsrisico betekent dat markten kunnen opdrogen, waardoor spreads en volatiliteit sterk stijgen. Dit risico veroorzaakt beperkte verhandelbaarheid van beleggingen en kan leiden tot onmogelijkheid om beleggingen te verkopen of een slechtere verkoopprijs te krijgen. Waardeverlies bij verkoop kan optreden, vooral als er te weinig handel is op de beurs. Dit risico komt vooral voor bij alternatieve producten en derivaten, of bij onvoldoende vraag naar een beleggingsproduct. Volatiliteit geeft het risico van activaprijzen aan; hogere volatiliteit betekent een hoger risico. Het beschrijft waardefluctuaties van beleggingen in de tijd en wordt gebruikt als maat voor beleggingsrisico. Bij volatiliteitsstrategieën kan het kostbaar of zelfs onmogelijk zijn om posities direct te liquideren na een volatiliteitspiek.

Wat kosten beleggen in futures?

Beleggen in futures brengt diverse kosten en financiële gevolgen met zich mee. De instapkosten zijn vaak hoog, soms duizenden euro's, en volatiliteitsbeleggingen kunnen kostbaar blijken. Een beginnende daytrader kan in de eerste maand al bijna $300 aan leerkosten maken; er is een risico op verliezen die groter zijn dan de initiële marge, waarbij een prijsdaling van 10% een verlies van Rs 10 lakh kan betekenen bij een investering van Rs 10 lakh. De kosten van futures kunnen bovendien terugkeren naar eerdere hogere niveaus, terwijl indexbeleggingen in grondstoffenfutures de futuresprijzen relatief ten opzichte van spotprijzen verhogen en de spread vergroten. Het monetaire resultaat van een futurescontract is het verschil tussen de toekomstige koers en de overeengekomen prijs, vermenigvuldigd met het aantal contracten. Deze kosten en financiële gevolgen omvatten onder andere:

• Transactie- en beurskosten
• Financierings- en aanhoudkosten
• Kostenverschillen per broker

Transactiekosten en beurskosten

Transactiekosten en beurskosten zijn directe kosten die u betaalt bij het beleggen in futures. Deze kosten bestaan uit vaste bedragen, variabele percentages van het belegde bedrag, of een combinatie daarvan. Een broker rekent deze kosten bij zowel de aankoop als de verkoop van effecten, wat betekent dat u ze dubbel betaalt per transactie. Denk hierbij aan beursmakelaarprovisie, de spread – het verschil tussen de bied- en laatprijs – en soms ook bankkosten of aansluitingskosten om op specifieke markten te handelen. Deze kostenposten verschillen per broker en verklaren waarom frequent handelen de totale kosten aanzienlijk kan verhogen.

Financieringskosten en aanhoudkosten

Financieringskosten en aanhoudkosten zijn specifieke kosten bij beleggen met futures. Deze kosten hangen af van de future zelf, uw broker en hoe lang u een positie aanhoudt. Denk hierbij aan rente over geleend geld voor margin of kosten voor het bewaren van fysieke goederen. Deze kosten kunnen uw rendement flink beïnvloeden, dus negeer ze niet. Voor de exacte bedragen en voorwaarden raadpleegt u altijd de documentatie van uw gekozen broker.

Kostenverschillen per broker

De kosten voor beleggen met futures verschillen sterk per broker. Een klein verschil in deze kosten kan op lange termijn een groot effect hebben op uw rendement. Dit komt doordat brokers verschillende tariefstructuren en kostenstaffels hanteren, afhankelijk van bijvoorbeeld de ordergrootte en de omvang van uw portefeuille. Denk hierbij aan variabele transactiekosten, beheerkosten en overige kosten. Een goede vergelijking is daarom lastig, maar essentieel voor een optimaal resultaat.

Welke soorten futures kun je gebruiken?

U kunt beleggen met verschillende soorten futures, die wereldwijd beschikbaar zijn voor honderden onderliggende activa. Deze financiële instrumenten omvatten gebieden zoals financiële futures en grondstoffen. Denk hierbij aan aandelen, valuta's, rentes en diverse grondstoffen. Specifieke types zijn bijvoorbeeld indexfutures, microfutures en Bitcoin futures.

Indexfutures

Indexfutures zijn future-contracten met een aandelenindex als onderliggende waarde. Ze werken net als standaard futures, waarbij de index de basis vormt. U kunt met indexfutures inspelen op algemene bewegingen in aandelenkoersen. Dit maakt ze geschikt voor speculatie op de brede markt. Daarnaast zijn indexfutures en opties te gebruiken voor hedgingstrategieën. De afdekking van een aandelenpositie met indexfutures baseert u op een variabele mate van afdekking.

Grondstoffenfutures

Grondstoffenfutures zijn financiële derivaten waarmee beleggers kunnen speculeren op prijsbewegingen van grondstoffen zonder deze fysiek aan te kopen. Het zijn contracten om grondstoffen in de toekomst tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of verkopen, waarbij de leveringsdata en prijzen zijn vastgelegd. Deze futures hebben betrekking op fysieke goederen, zoals olie, goud of graan. Een hoge mate van hefboomwerking is kenmerkend voor grondstoffenfutures — dit betekent dat u met een relatief kleine inleg een grote positie kunt innemen. U loopt wel het risico op fysieke levering van de onderliggende waarde bij futureposities. Grondstoffenbeleggers gebruiken deze contracten vaak als hedge-instrument om risico's bij prijsvolatiliteit te beperken, en financiële beleggers proberen via futures te profiteren van de prijsontwikkeling van de grondstof. Beleggers in staalfutures speculeren bijvoorbeeld op toekomstige staalprijzen. Grondstoffenfutures zijn een krachtig middel voor zowel speculatie als risicobeheer, maar de mogelijkheid van fysieke levering vraagt om extra aandacht.

Valutafutures

Valutafutures zijn contracten om te speculeren op toekomstige wisselkoersen. U spreekt een prijs af voor het kopen of verkopen van een valuta op een vaste datum in de toekomst. Beleggers gebruiken dit om te profiteren van koersschommelingen of om zich in te dekken tegen valutarisico. Een kleine verandering in de wisselkoers? Dat kan door de hefboomwerking een groot verschil maken voor uw winst of verlies. De uitkomst hangt af van hoe de wisselkoers tussen de twee valuta's zich ontwikkelt.

Rente- en obligatiefutures

Rente- en obligatiefutures zijn financiële instrumenten die gekoppeld zijn aan rentetarieven of obligaties. Beleggers gebruiken deze futures om te speculeren op toekomstige rentewijzigingen of om hun portefeuille te beschermen tegen renteschommelingen. De exacte voorwaarden en werking van deze contracten verschillen per aanbieder en markt. Voor actuele details en specifieke producten kunt u de websites van financiële toezichthouders of de aanbieders zelf raadplegen.

Wanneer gebruik je futures voor hedging of speculatie?

Futures gebruik je om te speculeren op toekomstige prijsbewegingen of om je in te dekken tegen potentiële verliezen en marktvolatiliteit. Dit kan dienen als bescherming voor een aandelenportefeuille, om in te spelen op koersbewegingen, of voor korte en langere termijn strategieën.

Bescherming van een aandelenportefeuille

U kunt uw aandelenportefeuille beschermen tegen prijsdalingen. Dit helpt tegen keiharde koersdalingen en zorgt dat uw beleggingsportefeuille beschermd blijft tegen marktdalingen. Privatanleggers kunnen hiervoor derivatieve producten gebruiken. Methoden voor portefeuille bescherming en advies over deze beschermingsstrategieën zijn besproken in een videoserie uit 2024.

Inspelen op koersbewegingen

Inspelen op koersbewegingen betekent dat u als belegger probeert te profiteren van verwachte prijsveranderingen in de markt. Beleggen in derivaten maakt dit soort marktontwikkelingen mogelijk. Speculeren in de financiële industrie houdt in dat u snel koopt en verkoopt om in te spelen op verwachte koersschommelingen. Beleggers die markttiming toepassen, proberen koersontwikkelingen te voorspellen, waarbij klassieke beleggers zich richten op de beurs. Actieve beleggers richten zich op wat koersen in de nabije toekomst gaan doen. Speculanten proberen maximale winst te behalen via deze koersschommelingen door te profiteren van prijsfluctuaties.

Korte termijn versus langere termijn

De keuze tussen korte termijn en langere termijn beleggen hangt af van uw tijdshorizon. Financiële doelen voor terugkerende beleggingen kunnen worden onderverdeeld in korte termijn (1-3 jaar), middellange termijn (3-10 jaar) en lange termijn (meer dan 10 jaar). De term 'korte termijn' in financiële context definieert een periode van enkele dagen tot een jaar. Korte termijn perspectief in financiële besluitvorming wordt ook gedefinieerd als een tijdvak van minder dan één jaar. Lange termijn beleggers richten zich op koersverschillen over een langere periode, vaak maanden tot jaren. Langetermijnbeleggen overtreft meestal kortetermijn markt timing strategieën en wordt als veiliger beschouwd dan korte termijn investeringen. Voorbeelden van financiële doelen zijn sparen voor een reis (korte termijn, 1 jaar) of een huisaankoop (lange termijn, 10 jaar).

Is beleggen in futures een goed idee?

Beleggen in futures is een hoog risico belegging en niet geschikt voor beginnende beleggers. Door de hefboomwerking bestaat het risico dat u meer verliest dan uw inleg, wat kan leiden tot een fors verlies van geïnvesteerd geld. Deze hefboomwerking maakt het mogelijk om in korte tijd veel geld te verdienen of te verliezen. Futures beleggen biedt voordelen zoals het genereren van winst en inkomsten, en het afdekken van bestaande posities. Het wordt gedaan om te speculeren op prijsontwikkelingen. Beleggers moeten goed overwegen of futures geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Een goed doordachte strategie en goed geïnformeerd blijven over de werking onder verschillende marktcondities zijn essentieel.

Kan je futures traden in Nederland?

Ja, u kunt futures traden in Nederland. Beleggingsdienst Easybroker biedt deze mogelijkheid aan. Hoewel de futures handel op grote internationale exchanges vaak is uitgeschakeld voor Nederlandse gebruikers vanwege het hoge risico en de regelgeving, is de futures markt in Nederland wel gereguleerd. De handel in futures wint aan populariteit in de Nederlandse financiële wereld, mede door snelle ontwikkelingen, nieuwe strategieën en de toegankelijkheid van wereldwijde markten. Nederlandse Forex daytraders maken zelfs de overstap naar Futures daytrading. Traders moeten zich bewust zijn van de grote potentiële risico's en voordelen die hierbij komen kijken.

Wat is het maximale potentiële verlies op een future?

Het maximale potentiële verlies op een future is theoretisch ongelimiteerd. Zowel een longpositie als een shortpositie in een future kan leiden tot ongelimiteerde verliezen. De hefboomwerking speelt hierbij een grote rol. Hierdoor kan het risico van verliezen groter zijn dan uw initiële inleg. U kunt dus meer verliezen dan het bedrag dat u oorspronkelijk heeft geïnvesteerd.

Hoe werken futures voor beginners?

Voor beginners wordt uitgelegd wat futures zijn en hoe ze werken, inclusief waar u op moet letten bij het handelen. U moet de werking van futures goed begrijpen voordat u begint. Beleggen met futures vereist dit begrip. Een beginnende handelaar moet kennis hebben over de werking en de risico's van futures. Elk type future heeft een eigen specifieke werking die u moet kennen. Investeerders moeten zowel de werking als de risico's van futures doorgronden. Het doel van futures is vaak risicodekking of prijsspeculatie.