Kan ik beleggen in Amerikaanse dollars?

Ja, u kunt beleggen in Amerikaanse dollars, voornamelijk door te investeren in Amerikaanse activa zoals aandelen en ETF's die in USD genoteerd zijn. Dit biedt toegang tot de Amerikaanse markten en kan een waardevol onderdeel zijn van een gediversifieerde beleggingsportefeuille. Het is echter belangrijk rekening te houden met het valutarisico dat hieraan verbonden is.

Beleggen in Amerikaanse dollars gebeurt doorgaans indirect, via de aankoop van financiële producten die in Amerikaanse dollars zijn genoteerd. Hier zijn de voornaamste manieren om dit te doen:

• Amerikaanse aandelen: Wanneer u aandelen koopt van bedrijven die genoteerd zijn op Amerikaanse beurzen, worden deze transacties uitgevoerd in US dollar.
• Amerikaanse ETF's: Exchange Traded Funds die beleggen in Amerikaanse activa en in USD zijn genoteerd, vormen een andere populaire methode. Een belegger die maandelijks euro's stort op een beleggingsrekening om Amerikaanse ETF's te kopen, wisselt deze euro's om in Amerikaanse dollars.

Een investering in Amerikaanse dollars biedt u directe toegang tot de markten van de Verenigde Staten, wat vele beleggers aantrekkelijk vinden.

De motivatie om in Amerikaanse dollars te beleggen kan divers zijn. Een belangrijke reden is de mogelijkheid tot diversificatie van uw valutaportefeuille. Veel beleggers kiezen ervoor om te investeren in zowel Amerikaanse dollars als euro's, omdat deze combinatie stabiliteit, groei en diversificatie kan bieden. Bovendien kunnen investeringen in Amerikaanse dollars een boost geven aan het rendement van uw beleggingen, met name wanneer de waarde van de euro daalt ten opzichte van de dollar.

Een cruciaal aspect bij beleggen in Amerikaanse dollars is het valutarisico. Dit risico ontstaat doordat de wisselkoers tussen de euro en de Amerikaanse dollar fluctueert. Voor een belegger die maandelijks euro's stort op een beleggingsrekening om Amerikaanse ETF's te kopen, betekent dit dat de hoeveelheid dollars die met een vast eurobedrag kan worden aangekocht, varieert. Beleggen in Amerikaanse aandelen brengt altijd valutarisico met zich mee voor beleggers die vanuit Europa opereren.

Rekenvoorbeeld: Impact van valutarisico

Stel, u belegt €10.000 in Amerikaanse aandelen. Op het moment van aankoop is de wisselkoers €1 = $1,10. Uw inleg van €10.000 wordt dan omgezet in $11.000. Na een jaar zijn uw Amerikaanse aandelen in waarde gestegen met 10%, wat betekent dat uw portefeuille nu $12.100 waard is. Echter, in datzelfde jaar is de euro sterker geworden en is de wisselkoers nu €1 = $1,20. Wanneer u uw belegging wilt omzetten naar euro's, ontvangt u €10.083,33 ($12.100 / 1,20). Hoewel uw belegging in dollars met 10% steeg, is uw rendement in euro's slechts 0,83% (€10.083,33 - €10.000 / €10.000). Dit illustreert hoe een ongunstige valutaontwikkeling een positief dollarrendement kan verminderen of zelfs tenietdoen.

Om het valutarisico te verminderen, kunt u kiezen voor een gediversifieerde valutaportefeuille, waarbij u zowel in Amerikaanse dollars als in euro's belegt. Een andere methode is het afdekken van het valutarisico. Voor een beleggingsportefeuille met Amerikaanse aandelen vanuit een euro-perspectief, vereist dit doorgaans een longpositie in EUR/USD. Dit betekent dat u een financiële constructie aangaat die profiteert van een stijgende euro ten opzichte van de dollar, om zo het verlies op uw dollarbeleggingen te compenseren.

Het is niet altijd raadzaam om een hele portefeuille in Amerikaanse dollars te beleggen. Volgens J.P. Morgan Private Bank werd eind 2023 de verwachting uitgesproken dat de Amerikaanse dollar op de middellange termijn zou kunnen verzwakken. Dit maakt het onverstandig om een gehele portefeuille op dollars te baseren. Amerikaanse ETF's in USD zijn met name geschikt voor beleggers die primair in Amerikaanse dollars denken of wonen, of voor degenen die bewust een deel van hun portefeuille in deze valuta willen aanhouden als onderdeel van een breder gespreide strategie.