Aandelen zorgverzekeraars

Wanneer we spreken over aandelen van zorgverzekeraars, richten we ons vaak op hun marktaandeel in Nederland. Het kerncijfer marktaandeel betreft het aantal verzekerden per zorgverzekeringsconcern ten opzichte van het totale aantal verzekerden. In Nederland zijn er 10 concerns die samen 20 verzekeraars vormen (2024), en alle zorgverzekeraars vallen binnen deze 10 concerns. Deze pagina geeft inzicht in de structuur en de verdeling van de Nederlandse zorgverzekeringsmarkt.

Hebben zorgverzekeraars aandelen?

De meeste Nederlandse zorgverzekeraars hebben geen aandelen in de traditionele zin. Ze zijn vaak georganiseerd als coöperatieve verenigingen of onderlinge waarborgmaatschappijen. Dit betekent dat verzekerden mede-eigenaar zijn van de zorgverzekeraar. U kunt meer lezen over dit onderwerp op aandelen verzekeraars. Belegging in de gezondheidszorgsector kan diversificatie bieden, met opties zoals farmaceutische bedrijven, biotechnologiebedrijven en soms ook zorgverzekeraars.

Hoewel zorgverzekeraars in Nederland winst maken, beleggen ze ook premiegeld. In 2021 werden zorgverzekeraars in Nederland afgeschilderd als winstgerichte ondernemingen die noodzakelijke zorg onthouden. Voor juni 2015 hielden zorgverzekeraars de hand op de knip met zorguitgaven. Zorgverzekeraars halen jaarlijks meer dan 100 miljoen euro uit reserves om premiestijgingen te beperken. In 2015 hadden zorgverzekeraars in Nederland 10 miljard euro aan premiegeld opgepot.

Welke zorgverzekeraars zijn beursgenoteerd?

Beursgenoteerde zorgverzekeraars bestaan, maar niet alle aanbieders vallen in deze categorie. De situatie verschilt per land; in Nederland zijn er bijvoorbeeld andere structuren dan in de Verenigde Staten.

Nederlandse zorgverzekeraars

Nederlandse zorgverzekeraars zijn veelal georganiseerd als onderlinge waarborgmaatschappijen of coöperatieve verenigingen. Ze bestrijken het volledige spectrum van de zorgverzekeringsmarkt. Grote verzekeraars gebruiken meerdere merken en submerken om een breed marktsegment te bedienen. Kleine zorgverzekeraars hebben gemiddeld hogere premies. Bijna alle zorgverzekeraars werken met zorgplafonds. Ze kunnen kortingen aanbieden op aanvullende verzekeringen. In 2014 hadden vier verzekeraars al 90 procent van het marktaandeel in handen.

Amerikaanse zorgverzekeraars

Amerikaanse zorgverzekeraars staan onder financiële druk. Mediarapporten uit april 2024 bevestigen deze marktdruk. Hogere medische kosten en lagere vergoedingen van overheidsondersteunde zorgplannen veroorzaken deze druk in 2024. Zorgverzekeraars passen hun premies aan om stijgende kosten te compenseren, een trend die zich eind 2024 voortzet. Toch worden beheerde zorgbedrijven van Amerikaanse ziektekostenverzekeringen als aantrekkelijk gezien. Dit komt door hun defensieve kenmerken en onderschatte waardecreatie. Vóór de hervormingen van Barack Obama vroegen deze verzekeraars hoge prijzen voor hun zorgpakketten.

Marktaandeel en aantal verzekerden

Marktaandeel geeft aan welk percentage van de totale markt een bedrijf bezet, vaak uitgedrukt als een aandeel in de totale marktverkoop. Voor zorgverzekeraars wordt dit ook gekoppeld aan het aantal verzekerden per concern, wat hun relatieve grootte en marktpositie bepaalt. Dit cijfer is een belangrijke indicatie voor marktmacht, vooral wanneer een aanbieder meer dan 55% van de Nederlandse zorgmarkt bezit.

Top 3 zorgverzekeraars in Nederland

De Nederlandse zorgverzekeringsmarkt wordt gedomineerd door vier grote zorgverzekeraars: Achmea, CZ, Menzis en VGZ. Reeds in 2014 hadden vier verzekeraars in de Nederlandse zorgverzekeringsmarkt een gezamenlijk marktaandeel van 90 procent. Menzis behoort in 2024 tot de top vijf grootste zorgverzekeraars van Nederland. AnderZorg is een onderdeel van Menzis. Voor verzekeringsjaar 2024 verhoogden de grote vier zorgverzekeraars de premies voor de basisverzekering met 5 tot 8,50 euro per maand. De winst van de vier grootste zorgverzekeraars in 2024 kwam niet uit hun hoofdactiviteit zorgverzekering. Deze winst kwam door beleggingsresultaten.

Aantal verzekerden per concern

DSW Zorgverzekeraar had in 2023 een totaal van 750.000 verzekerden. Dit aantal is aanzienlijk gegroeid sinds de aanvang van Joop le Conge, toen er 200.000 verzekerden waren. Een dergelijke groei toont de ontwikkeling van een zorgverzekeraar over langere tijd.

Marktaandeel per verzekeraar

Marktaandeel per verzekeraar geeft aan welk deel van de markt een zorgverzekeraar bedient. Dit marktaandeel verschilt sterk per aanbieder. Het is afhankelijk van het aantal verzekerden dat zij hebben. Voor actuele cijfers over marktaandelen kunt u de jaarverslagen van de verzekeraars raadplegen. Ook de Nederlandse Zorgautoriteit (NZa) publiceert hierover.

Nieuws en koersbewegingen

Nieuws en koersbewegingen van zorgverzekeraars worden beïnvloed door hun financiële prestaties en externe omstandigheden. Hierbij spelen belangrijke kwartaalcijfers, premieontwikkelingen en regelgeving een rol.

Belangrijke kwartaalcijfers

Kwartaalcijfers zijn cruciaal voor investeerders en analisten. Ze verschaffen belangrijke besluitvormingsinformatie. Deze cijfers bepalen het sentiment op de aandelenmarkt en beïnvloeden de aandelenkoersen wereldwijd, vooral tijdens het resultaten-seizoen. Inkomensrapportages geven belangrijke financiële informatie. Ze onthullen de winstgevendheid van een bedrijf over een periode van drie maanden. Ze bevatten de winst- en verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht. Kwartaalrapportages bevatten ook prognoses voor toekomstige resultaten en zijn belangrijke drijvers van volatiliteit.

Premieontwikkelingen

De premies van zorgverzekeraars veranderen elk jaar. Deze ontwikkeling wordt beïnvloed door de verwachte zorgkosten en overheidsbeleid. Stel, u heeft onverwacht hoge zorgkosten gehad: uw eigen zorgbehoefte blijft de belangrijkste factor bij uw keuze. Voor actuele cijfers en verwachtingen raadpleegt u de websites van de zorgverzekeraars zelf of onafhankelijke bronnen zoals de Nederlandse Zorgautoriteit (NZa).

Regelgeving en zorgkosten

Regelgeving en zorgkosten in Nederland zijn nauw met elkaar verbonden, waarbij de regelgeving in de Nederlandse zorgmarkt toenam voor en tijdens 2021 en 2022, wat vanaf 2025 leidt tot hogere operationele kosten voor zorginstellingen. Zo ondervinden veel kleine zorgpraktijken extra jaarlijkse kosten tussen €6.000 en €10.000 door de verplichting van een accountantsverklaring, een gevolg van nieuwe wetgeving tegen fraude in de zorg. Dit is een direct gevolg van de toegenomen regeldruk. Niet-gecontracteerde zorgverlening wordt waarschijnlijk duurder voor patiënten. De druk op zorgkosten is duidelijk voelbaar, zowel voor instellingen als voor patiënten. Huidige regelgeving en fiscale onzekerheden voor zorg-zzp’ers dragen bij aan personeelstekorten en langere wachttijden. U kunt bepaalde zorgkosten aftrekken van uw inkomen, mits deze boven een drempel uitstijgen en op een specifieke lijst staan. Deze kosten moeten direct gerelateerd zijn aan een medische aandoening en niet vergoed worden door uw zorgverzekeraar, en de zorgverzekeraar moet de vergoeding beoordelen voor aftrek.

Waar let je op als belegger?

Als belegger let u op risico's, kosten en de financiële gezondheid van een bedrijf. U moet zich bewust zijn van investeringsrisico's, altijd waakzaam zijn voor marktvolatiliteit en kritisch reflecteren waarom een investering zou kunnen mislukken. Ken uw eigen risicotolerantie, beleggingshorizon en financiële doelen, en weet wat u koopt en waarom. Let ook op de kosten en vergoedingen van beleggingen, zoals transactie- en fondskosten. Deze beïnvloeden uw rendement. Voor zorgverzekeraars kijkt u dan naar hun premie-inkomsten, solvabiliteit en aanvullende verzekeringen.

Premie-inkomsten

Premie-inkomsten zijn de gelden die zorgverzekeraars ontvangen van hun verzekerden. Deze inkomsten vormen de basis voor het dekken van zorgkosten en de bedrijfsvoering. De hoogte van de premie-inkomsten hangt af van het aantal verzekerden en de vastgestelde premie. Voor gedetailleerde cijfers over specifieke zorgverzekeraars kunt u de jaarverslagen van de betreffende aanbieders raadplegen.

Solvabiliteit

Solvabiliteit is de verhouding tussen het eigen vermogen en het totale vermogen van een onderneming. Deze financiële maatstaf geeft aan in welke mate een organisatie aan haar langlopende verplichtingen kan voldoen. Een solvabiliteit van 30 procent of meer wordt over het algemeen als goed gezien. Dit cijfer is cruciaal bij kredietaanvragen en voor de evaluatie van risico's en investeringskansen.

Aanvullende verzekering

Een aanvullende verzekering biedt extra dekking naast je basiszorgverzekering. Je kiest deze voor zorg die niet in het standaardpakket zit. Denk aan fysiotherapie of alternatieve geneeswijzen. De exacte dekking en premie verschillen sterk per aanbieder. Voor de meest actuele voorwaarden en kosten raadpleeg je de website van je zorgverzekeraar.

Hebben zorgverzekeraars aandeelhouders?

Niet alle zorgverzekeraars hebben aandeelhouders. In Nederland hebben onderlinge waarborgmaatschappijen geen aandeelhouders. Bij deze coöperatieve verenigingen zijn de verzekerden zelf mede-eigenaar van de zorgverzekeraar. Dit betekent dat de focus ligt op de belangen van de verzekerden, niet op winst voor externe aandeelhouders.

Wat zijn de top 3 zorgverzekeraars in Nederland?

Een vaste top 3 van zorgverzekeraars in Nederland is niet direct aan te wijzen. De Nederlandse zorgverzekeringsmarkt wordt gedomineerd door enkele grote concerns. Denk hierbij aan Achmea, CZ, Menzis en VGZ. Hun marktaandeel kan per jaar wisselen. Voor de meest actuele ranglijst raadpleegt u de officiële publicaties van de Nederlandse Zorgautoriteit (NZa).

Wat is het salaris van een directeur van een zorgverzekeraar?

Bestuurders in de zorgsector verdienen soms meer dan 220.000 euro per jaar; in 2008 stelde de Nederlandse Vereniging van Bestuurders in de Gezondheidszorg dit bedrag als maximumsalaris voor marktgerichte zorg. Directeuren van zorg-BV's konden in 2017 zelfs 'superster-salarissen' ontvangen. Salarissen op directieniveau in de financiële sector liggen tussen de 120.000 en 250.000 euro of meer. Een algemeen directeur in Nederland verdiende in 2024 gemiddeld 123.120 euro bruto per jaar, met een nominaal hoogste jaarsalaris van 155.520 euro bruto per jaar. De bredere beroepsgroep directeur had in 2024 een gemiddeld jaarsalaris van €98.405 bruto. Leidinggevende managers kunnen salarissen tot meer dan 120.000 euro per jaar ontvangen, terwijl een commercieel directeur maandelijks tussen de €7.000 en €12.000 verdient.

Hoe beïnvloeden zorgpremie en zorgkosten de winst van zorgverzekeraars?

Zorgpremie en zorgkosten beïnvloeden de winst van zorgverzekeraars direct. Deze verzekeraars maken winst door kosten te besparen, bijvoorbeeld door te letten op het type zorg en de vergoede uren. Ook kunnen ze de premie verhogen. Hogere zorgkosten, zoals die door hogere lonen of duurdere medicijnen, leiden tot hogere premies. Een stijging van de zorgpremie, zoals de verwachte flinke stijging vanaf 2024 met bijna 10 euro, betekent hogere zorgkosten voor verzekerden. Een verlaging van het eigen risico kan de premie juist met minimaal 130 euro per jaar verhogen vanaf 2027. Omgekeerd kan een hoog eigen risico leiden tot een lagere zorgpremie. Winsten kunnen ook gebruikt worden om de zorgpremies te verlagen.