Zakkende aandelen: koopkansen of valkuilen?
Zakkende aandelen: koopkansen of valkuilen?
Zakkende aandelen kunnen voor beleggers een koopkans zijn om activa tegen lagere prijzen aan te kopen. Een dalende beurs, of periodes van marktchaos, bieden slimme investeerders de mogelijkheid om winst te maken. Dit geldt vooral voor beleggers met een langetermijnvisie, die geloven in waardestijging van ondergewaardeerde aandelen. Op deze pagina leest u hoe u dergelijke momenten kunt benutten om uw portefeuille aan te passen.
Wat zijn zakkende aandelen?
Zakkende aandelen zijn beleggingen die in waarde dalen. Dit betekent dat de waarde van een belegging meer dan 20 procent lager is dan de hoogste koers. Kortdurende en milde koersdalingen komen bijna elk jaar voor, soms zelfs meerdere keren.
Aandelen die beleggers mijden door slechte prestaties, heten 'tonner aandelen' en bevinden zich in een sterke koersafname. Teleurstellende cijfers kunnen leiden tot een serieuze en langere daling. Spannender aandelen van particuliere beleggers dalen bij een beursdaling standaard veel meer dan indexaandelen. Aandelen met afnemende interesse kunnen horrende verliezen opleveren. Beleggers die aandelen kopen die harder dalen dan de markt, moeten alarmbellen laten rinkelen vanwege een vergroot risico op blijvende koersdalingen.
Waarom dalen aandelen zo hard?
Aandelen dalen hard door een combinatie van afnemend beleggersvertrouwen, verslechterende economische omstandigheden en specifieke marktgebeurtenissen. De aandelenprijs zakt vaak bij afgenomen vertrouwen van aandeelhouders. Dit komt door verminderde vraag naar producten of negatieve bedrijfsinformatie. Ook daalt de koers van een aandeel als beleggers minder belangstelling tonen, bijvoorbeeld door slechte bedrijfsresultaten of een reorganisatie. Meer verkopers dan kopers op de beurs leiden tot een daling.
De waarde van aandelen neemt ook af door een achteruitgaande economische situatie of stagnerende groei. In een recessieperiode dalen aandelen in waarde omdat beleggers geen vertrouwen hebben in de korte termijn economie. Wereldwijd dalen aandelenkoersen door zorgen over de economische situatie, zoals de achterblijvende economie van China of vooruitzicht op renteverhogingen. Soms is een dalende sector de oorzaak van waardevermindering. Scherpe dalingen kunnen ook komen door aankondigingen van tarieven of sterk stijgende rentes.
Wanneer zijn dalende aandelen interessant voor beleggers?
Dalende aandelen zijn interessant voor beleggers wanneer de markt een neerwaartse fase doormaakt of ondergewaardeerd is. Dit biedt de beste kansen voor buitengewone winsten, vooral als de koersen laag staan door een negatieve marktstemming. Het beste koopmoment is vaak wanneer aandelen tegen een lage prijs beschikbaar zijn, bijvoorbeeld bij marktangst op een hoogtepunt of tijdens een recessie. Voor langetermijnbeleggers is een koersdaling van een aandeel gunstig voor aankoopkansen.
Kortetermijnkoersdalingen bieden een goede koopmogelijkheid voor wie een middellange tot lange termijn horizon heeft. Slimme beleggers zien downturn periodes op de aandelenmarkt als een 'plantseizoen' voor toekomstige opbrengsten. Aandelen aankopen tijdens dalende koersen levert meestal op lange termijn voordeel op, zo blijkt uit onderzoek van justETF Academy op 9 januari 2024. Dalingen zonder een aanstaande recessie vormen ook koopkansen. Een dalende beurs biedt kansen en geeft een koopmogelijkheid tegen lagere prijzen.
Hoe beoordeel je of een aandeel echt goedkoop is?
Om te beoordelen of een aandeel echt goedkoop is, kijkt u verder dan alleen de koers. De prijs van een aandeel is geen directe indicator van de bedrijfswaardering; een beleggingsaandeel kan niet uitsluitend aan de koers worden beoordeeld.
U gebruikt waarderingsmaatstaven zoals de koers-winstverhouding (P/E), de PEG-ratio, de koers-omzetverhouding en de koers-boekwaarde verhouding. De koers-winstverhouding geeft inzicht of een aandeel goedkoop of duur is. Beleggers vergelijken de marktwaarde met de intrinsieke waarde om te bepalen of een aandeel over- of ondergewaardeerd is.
Aandelen met een price/Fair Value ratio onder 1 worden als goedkoop beschouwd, wat betekent dat ze aantrekkelijk gewaardeerd zijn. Goedkope aandelen zijn aantrekkelijk vanwege hun lage waardering, relatief ten opzichte van winst, omzet en toekomstige groei. Waarde-aandelen, gedefinieerd als aandelen met een relatief lage waardering, kunnen gezien worden als koopjes vergeleken met concurrenten.
Welke signalen wijzen op een tijdelijke daling of structureel probleem?
Verschillende signalen wijzen op een tijdelijke daling van zakkende aandelen of een dieper, structureel probleem. Macro-economische waarschuwingssignalen zijn recessievrees, stijgende rente en hoge inflatie. Stijgende werkloosheid en dalende BBP-cijfers zijn ook waarschuwingssignalen voor een crisis.
Een afname van het optimisme bij CEO's en ondernemers, samen met dalende Purchasing Managers Index (PMI) en Institute for Supply Management (ISM) waarden, wijst op een naderende crisis. Hoge inflatie, stijgende werkloosheid of dalende industriële productie signaleren vermoedelijke economische problemen. Teruglopende opdrachten, toenemende concurrentie en druk op tarieven zijn eveneens signalen van een economische crisis. Recessiesignalen verschijnen bij een aanzienlijke stijging van negatieve macro-economische data.
Signalen van problemen binnen een bedrijf zijn oplopende betaaltermijnen en veel wisselingen in management en key personeel. Interne oorzaken van falen, zoals falend strategisch beleid of slecht toezicht, kunnen vroege waarschuwingssignalen zijn. Structurele krimp, toenemende concurrentie of economische tegenwind zijn alarmbellen voor de noodzaak tot ingrijpen. Als belegger is het belangrijk deze signalen te herkennen om weloverwogen beslissingen te nemen.
Hoe analyseer je zakkende aandelen op waardering, winst en schuld?
Om zakkende aandelen te analyseren op waardering, winst en schuld, is een grondige blik op de bedrijfsfundamentals nodig. U beoordeelt hiermee de onderliggende kwaliteit en waarde van een aandeel. Investeerders die fundamentele analyse toepassen, proberen vast te stellen of de waardering van een actief zinnig is. Dit helpt om te bepalen of een aandeel ondergewaardeerd of overgewaardeerd is.
Voor de waardering kijkt u naar kerncijfers zoals de koers-winstverhouding (P/E ratio) en de vrije kasstroom (FCF). Consistentie in omzetgroei met een lage P/E ratio kan duiden op onderwaardering. Wat betreft winst, analyseer dan het rendement op eigen vermogen (ROE) en de winstgroei. Een belegger moet ook het bedrijfsmodel en de financiële kerncijfers van het bedrijf analyseren. De schuld van een bedrijf beoordeelt u door de schuld-vermogen verhouding te analyseren. Deze analyse van financiële gezondheid is cruciaal, vooral bij dividendbeleggingen — de keuze voor een specifiek dividendbedrijf hangt immers af van de financiële gezondheid. Een belegger die een zakkend aandeel overweegt, moet dus verder kijken dan de dalende koers. De cijfers vertellen het echte verhaal.
Welke sectoren en typen aandelen dalen vaak het hardst?
De sectoren en typen aandelen die vaak het hardst dalen, zijn vooral die met een hoge volatiliteit.
- Groeiaandelen zijn het meest gevoelig voor een waardedaling, zeker bij stijgende rentepercentages.
- De technologiesector en groeiaandelen hebben sterke koersdalingen ervaren. Ook aandelen in de farmacie en elektrische auto's kunnen plotseling dalen.
- Particuliere beleggers zien hun portefeuilles vaak meer dan 10 tot 15 procent dalen tijdens beurscorrecties, vooral door speculatievere aandelen. Beleggers in 'onveilige' aandelen ervaren zelfs koersdalingen van meer dan 15 procent.
- Conjunctuurgevoelige sectoren presteerden in februari 2025 slechter dan defensieve sectoren, wat duidt op een 'risk-off' modus.
- Hoogrendement sectoren zoals de auto-industrie, detailhandel en consumentengoederen zijn risicovol bij escalerende handelsoorlogen.
- De sector basismaterialen presteerde in de week eindigend op 2 februari 2025 het slechtst met een verlies van 1,1%, door dalende grondstoffenprijzen.
- Verder presteren value stocks meestal ondermaats tijdens economische neergangen.
Wat kun je doen als je portefeuille daalt?
Als uw portefeuille daalt door zakkende aandelen, richt u zich op risicobeheer en vermijd overhaaste beslissingen. Verminder de risico's in uw portefeuille als buffer bij verslechterende markten. Het is belangrijk om niet in paniek contant geld op te nemen. Een goed gediversificeerde beleggingsportefeuille verliest anders waarde van werk.
Veranderingen in de portefeuille tijdens onzekere tijden worden afgeraden; oriënteer u liever aan economische indicatoren. Uw portefeuille verliest pas echt waarde bij de verkoop ervan. Extra inkomen uit de portefeuille in neergaande markten helpt voorkomen dat u de hoofdsom moet aanspreken. Beleggen kan leiden tot een daling van de portefeuille met waardevermindering, soms 4% of meer in enkele weken. Een belegger ervaart een alarm als de portefeuillewaarde onder de eigen inleg zakt – dit is een psychologische toets. Beleggers kunnen tijdens economische recessies aanzienlijke waardedalingen van portefeuilles ervaren, vooral bij een beurscrash.
Welke aandelen staan laag?
Aandelen die laag staan, worden vaak 52-week low aandelen genoemd. Dit zijn aandelen die de laagste slotkoers hebben bereikt in de afgelopen 12 maanden. Zulke aandelen, die hun laagste koers in 52 weken vertegenwoordigen, ontstaan vaak door ongunstige marktomstandigheden. Beleggers zien deze 52-week low stocks als een investeringsmogelijkheid. Ze kunnen ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun intrinsieke waarde. Een lage aandelenprijs, bijvoorbeeld van US aandelen, kan wijzen op koopkansen.
Welke aandelen zijn erg gezakt?
Zakkende aandelen zijn te vinden in diverse markten en periodes. Zo verloren ING aandelen in de afgelopen jaren tot augustus 2022 tussen de 40 en 60 procent van hun waarde. Wereldwijde aandelenmarkten daalden met 52,4% tijdens de financiële crisis tot maart 2009 en met 16,3 procent tijdens de beursdaling van augustus 2011 tot maart 2012. Ook de wereldwijde aandelenmarkt daalde meer dan 20 procent in januari en februari 2016. In februari en maart 2020 maakten aandelenmarkten dynamische dalingen mee, met grote verliezen en nervositeit. Zelfs in de week tot en met 16 juni 2022 daalden grote aandelenindices met 6 tot 10 procent, en wereldwijde markten daalden circa 5% voor 14 maart 2023. De meest toonaangevende aandelenbeurzen daalden eind augustus 2024 nog met 4%. Meer over zakkende aandelen leest u op rendementbeleggen.nl.
Heeft 100 euro per maand beleggen zin?
Ja, 100 euro per maand beleggen heeft zeker zin. U kunt al beginnen met beleggen vanaf 100 euro per maand; dit is haalbaar voor veel mensen en een manier om vermogen op te bouwen. Een belegger die iedere maand 100 tot 200 euro belegt, kan binnen 40 jaar meer dan 600.000 euro opbouwen bij een gemiddeld rendement van 8%. Met 6% rendement over 40 jaar kan 100 euro per maand beleggen €190.000 opleveren. Na 30 jaar kunt u met 7% rendement een vermogen van 122.709 euro hebben, of €141.673 met 5,8% rendement na kosten. Met 6% rendement over 30 jaar levert 100 euro per maand beleggen €49.000 op. Zelfs op kortere termijn is het effect zichtbaar: na 25 jaar sparen via een beleggingsrekening kunt u ruim 50.000 euro bereiken, en na 20 jaar is een eindvermogen van €52.397 mogelijk.
Wat zijn de ergste beurscrashes aller tijden?
De ergste beurscrashes aller tijden omvatten periodes van dramatische ineenstorting. De beurscrash van 1929 op de Dow Jones was de ergste in de moderne aandelenmarktgeschiedenis. Deze crash is de meest beruchte en hardste, ook wel Zwarte Donderdag genoemd. Een andere zware beurscrash was die van oktober 1987, bekend als Black Monday. Deze zorgde voor een massale marktinstorting met meer dan 20% daling. Het was de grootste eendaagse daling in de geschiedenis. Ook de crash van de Weense beurs in 1873 en de soevereine schuldencrisis van 2011 staan op de lijst van grote beurscrashes. Grote beurscorrecties lieten vaak een daling van ongeveer 40 procent zien, zoals de crash van 1987.