Verwachting aandelen in 2025

De algemene verwachting voor aandelen in 2025 is gematigd positief. Dit vooruitzicht voor aandelen is over het algemeen positief. Winstgroei voor 2025 wordt redelijk positief ingeschat. Stijgende winstverwachtingen zijn waarschijnlijk de belangrijkste aanjager van aandelenkoersen.

De Amerikaanse aandelenmarkt heeft het hoogste groeivooruitzicht. Amerikaanse groeiaandelen zullen zich naar verwachting herstellen in 2025. Europese aandelen tonen een verwacht winstpotentieel van 11 procent.

De verwachtingen zijn positiever voor aandelen van opkomende markten dan voor Europese aandelen. Opkomende markten laten een verwachte winstgroei van 20 procent zien. BNP Paribas Asset Management is minder optimistisch over Europese aandelen in 2025.

Wolters Kluwer rekent voor 2025 op een groei van ongeveer 5 procent voor de aangepaste winst per aandeel. De verwachting van outperformantie in opkomende marktaandelen is optimistisch.

Wat is de verwachting voor aandelen?

Een verwachting voor aandelen is een marktverwachting die de toekomstige koersontwikkeling inschat. De algemene verwachting voor economische groei en aandelenmarkten in 2025 is gematigd positief. Dit blijkt uit onderzoek onder 22 beleggingsexperts en 70 asset managers. Winstgroei voor 2025 wordt redelijk positief ingeschat.

Vanaf 2025 tonen Europese aandelen een aanzienlijke stijging van verwachte rendementen voor het volgende decennium. Ook voor regionale aandelenmarkten zijn de rendementverwachtingen omhoog bijgesteld voor de periode 2025-2034. In 2024 waren de vooruitzichten voor de aandelenmarkt licht positief, mede door dalende inflatie en een kans op een zachte landing. De winstverwachtingen voor aandelen waren in 2024 sterk. Echter, winstverwachtingen op korte termijn werden in april 2025 naar beneden bijgesteld. Verwachtingen rond duurzame winstgroei in aandelen van opkomende markten zijn positief voor de eerste helft van 2025 en zelfs hoger in lokale valuta voor dat jaar.

Welke factoren bepalen de koersverwachting?

De koersverwachting voor aandelen wordt bepaald door een samenspel van economische, politieke en bedrijfsspecifieke factoren. Wereldwijde en lokale marktsentimenten spelen hierin een rol, net als macro-economische ontwikkelingen en politieke gebeurtenissen. Vooral de verwachtingen over toekomstige winstontwikkelingen van bedrijven zijn een belangrijke drijfveer voor de beurskoers. Deze factoren, zoals rente, inflatie en geopolitieke gebeurtenissen, beïnvloeden de beurswaardes en het beleggerssentiment.

Rente en inflatie

Rente en inflatie beïnvloeden sterk de verwachting voor aandelen. Hoge inflatie kan de waarde van hooggeprijsde aandelen devalueren. Inflatie vermindert het reële rendement op beleggingen, omdat de koopkracht van uw geld afneemt. Een gezonde investeringsomgeving kent een rentevoet van 4 procent en een inflatie van 2 procent. In zo'n geval neemt de totale reële waarde van geld met 2 procent toe in een jaar. Het inflatie-rente gat is historisch groot sinds 2021, maar de rente mag niet sneller stijgen dan de inflatie. Op de lange termijn stabiliseert de mediaan inflatie rond 2 procent volgens het Nederlandse pensioenmodel.

Winstgroei en waardering

Winstgroei is een belangrijke drijver voor de verwachting van aandelen. De winstgroei van bedrijven ondersteunt de aandelenwaarderingen op de lange termijn. Een hoger groeiritme leidt tot een hogere koers-winstverhouding. Sterk groeiende aandelen werden rond 2024 gewaardeerd met een veelvoud van tientallen keren hun winst. Deze groei bepaalt de toekomstige prestaties van de aandelenmarkt. Beurzen met hoge waarderingen waren begin maart 2025 afhankelijk van verdere winstgroei. Duurzame winstgroei bevordert de langetermijn samengestelde groei van aandelenkoersen. Een toename in winstgevendheid van bedrijven leidt vaak tot stijgende aandelenkoersen. Hoge waarderingen vereisen uitstekende winstgroei, vooral op korte termijn. Uiteindelijk bepaalt de winstgroei van ondernemingen de richting van aandelenkoersen op lange termijn.

Geopolitiek en marktsentiment

Geopolitiek en marktsentiment bepalen sterk de verwachting voor aandelen. Economische indicatoren, geopolitieke gebeurtenissen en beleggerspsychologie beïnvloeden het marktsentiment. Deze factoren spelen een cruciale rol in aandelenmarktbewegingen en creëren marktvolatiliteit. Geopolitieke ontwikkelingen beïnvloeden ook markttrends en het algemene sentiment. De impact van (geo)politieke gebeurtenissen op het sentiment is vaak op korte termijn zichtbaar. Voorbeelden zijn pandemieën, politieke gebeurtenissen en economische ontwikkelingen zoals een recessie. Al deze elementen drijven de prijsontdekking en de emotionele schommelingen op de aandelenmarkten. Een stabiele geopolitieke situatie is daarom gunstig voor een positieve verwachting aandelen.

Welke aandelen en sectoren hebben de beste vooruitzichten?

De technologie- en gezondheidssector tonen de beste vooruitzichten voor aandelen, met name in halfgeleiders. Ook financiële waarden en defensieve sectoren bieden kansen. Deze sectoren worden positief beïnvloed door factoren als AI, klimaatovergang en duurzame oplossingen.

Technologie en AI

Technologie en AI beïnvloeden de verwachting voor aandelen sterk. Innovaties in deze gebieden kunnen leiden tot nieuwe markten en efficiëntieverbeteringen. Dit kan de winstgevendheid van bedrijven vergroten en daarmee hun aandelenkoersen positief beïnvloeden. De ontwikkelingen in technologie en AI zijn daarom een belangrijke overweging voor elke belegger. Een bedrijf dat bijvoorbeeld succesvol AI toepast, kan een concurrentievoordeel behalen.

Financiële waarden

De vooruitzichten voor financiële waarden, zoals banken en verzekeraars, zijn afhankelijk van de economische groei en rentestanden. Een stabiele economie en stijgende rentes kunnen de winstgevendheid van deze sector positief beïnvloeden, wat de verwachting voor aandelen in deze sector beïnvloedt. Voor een gedetailleerde analyse van specifieke financiële waarden is het raadzaam om actuele marktanalyses van financiële experts te raadplegen.

Defensieve sectoren

Defensieve sectoren zijn minder gevoelig voor economische schommelingen, omdat bedrijven in deze sectoren essentiële diensten leveren. Denk hierbij aan levensmiddelen, gezondheidszorg en telecom in Nederland. Deze sectoren presteren historisch beter tijdens bredere marktcorrecties, negatieve marktcycli en recessies. Ze brengen een laag risico met zich mee door hun stabiele bedrijfsmodellen. In april 2025 waren defensieve sectoren de duidelijke begunstigden tijdens verhoogde onzekerheid. Bovendien kunnen ze de risico's van dominante tech-aandelen opheffen en worden ze verwacht beter te presteren dan cyclische sectoren bij renteverlagingen.

Wat zeggen analisten en koersdoelen?

Analisten geven koersdoelen voor aandelen, wat een verwacht prijsniveau is. Deze doelen dienen als indicatie voor winstpotentieel en zijn een goed beginpunt voor uw analyse. Een koersdoel gaat uit van een verwachte koersbeweging binnen een beursjaar. U zult zien dat koersdoelen vaak sterk verschillen tussen analisten, wat duidt op onzekerheid. Verschillende methoden, zoals fundamentele en technische analyse, bepalen deze doelen.

Koersdoelen van banken en brokers

Koersdoelen van banken en brokers zijn schattingen van de toekomstige waarde van een aandeel. Deze doelen worden opgesteld door analisten en dienen als leidraad voor beleggers. De verwachting voor aandelen wordt beïnvloed door diverse factoren, zoals bedrijfsprestaties en marktomstandigheden. U vindt deze koersdoelen vaak in onderzoeksrapporten van de betreffende financiële instellingen.

Consensusverwachtingen

De consensusverwachting voor aandelen toont een verwachte koersstijging van 23.27%. Dit geldt voor de 12 maanden vanaf juni 2025. Analisten verwachten een wereldwijde bedrijfswinstgroei van gemiddeld 10% in 2025, ook voor volwassen markten. Economische analisten voorzien een zachte landing voor de wereldeconomie in 2025. De consensusverwachtingen voor wereldwijde reële BBP-groei ondersteunen de omzetgroei voor aandelen. Toch prezen de consensus winstverwachtingen begin 2023 een economische vertraging of recessie niet volledig in. Marktverwachtingen waren toen optimistisch, ondanks een hoge kans op recessie. Per 1 mei 2025 lieten de winstverwachtingen voor 2025 een daling van 2.1% zien.

Wanneer analistenverwachtingen misleidend zijn

Analistenverwachtingen kunnen misleidend zijn door hun statistische onbetrouwbaarheid. Voorspellingen van beursanalisten hebben vaak een gelijke voorspellingsnauwkeurigheid als een willekeurige gok. Wetenschappelijke studies bevestigen de beperkte voorspelbaarheid van aandelenrendement. Meer dan 50 procent van de beursanalisten maakt fouten bij hun verwachting van de aandelenmarkt. De nauwkeurigheid van voorspellingen neemt bovendien af bij langere tijdshorizons. Analisten overschatten vaak de verwachte winst tijdens recessies en passen hun winstverwachtingen langzaam aan, een fenomeen genaamd anchoring-gedrag. Onervarenheid van analisten kan leiden tot lagere kwaliteit analyse. Daarom bieden deze voorspellingen geen zekerheid; u moet uw portefeuille beschermen tegen schokbewegingen.

Is beleggen in aandelen nu verstandig?

Beleggen in aandelen kan een verstandige en lonende manier zijn om vermogen te laten groeien en financiële doelen te bereiken. Het biedt potentieel voor gestage rendementen en waardestijging, zelfs in onzekere economische tijden. Dit vraagt echter om voorzichtigheid, geduld en een langetermijnvisie, want beleggen is risicovol en vereist een verstandige beleggingsbeslissing.

Voor welke belegger past dit moment?

De vraag of het nu een goed moment is om aandelen te kopen, wordt vooral beantwoord voor de langetermijnbelegger en de value investeerder. Een langetermijnbelegger ervaart voordeel van mooie instapmomenten, vooral als de beurs fluctueert. Value investeerders maken gebruik van koopmomenten op prijsdaling, vaak door de irrationaliteit van andere beleggers. Voorstanders van beleggen in onzekere tijden zien dit als een goed moment om te investeren, wat de algehele verwachting aandelen kan beïnvloeden. Lange termijn beleggers zien een correctie als aankoopperspectief, een kans om selectief aandelen te kopen. Beginnende beleggers geloven vaak in een perfect moment om de aandelenmarkt te betreden, maar dit is een mythe. Investeerders met minder ervaring wachten vaak op een koopmoment, zoals een omkering van een correctie. Beleggers met een langetermijnfocus vinden nu mogelijk een aantrekkelijk instapmoment, want het beste moment om te investeren is vaak nu.

Wanneer spreiden via ETF's slimmer is

Spreiden via ETF's is slimmer omdat het de risico's vermindert. Breed gespreide beleggingen in aandelen via ETF's kunnen uw totale risico minimaliseren. Een brede spreiding vermindert de kwetsbaarheid voor slechte prestaties van individuele bedrijven of activaklassen. U moet uw beleggingen spreiden om het klumpenrisico op de aandelenmarkt te verlagen. Dit vermindert het risico dat één slecht presterend aandeel of sector uw rendement verstoort. Spreiding over sectoren en landen via ETF's verkleint het risico van de belegger aanzienlijk, wat de afhankelijkheid van een specifieke sector of regio vermindert. Investeren via een ETF op een brede index verlaagt het risico door gespreid beleggen over veel bedrijven binnen een markt. De brede spreiding van ETF's dempt bovendien het risico van koersschommelingen van individuele aandelen. Voor de meeste beleggers is dit een verstandige aanpak om de verwachting aandelen te beheren.

Hoe goud en UCITS ETF's als defensieve aanvulling kunnen werken

Goud en UCITS ETF's kunnen uw beleggingsportefeuille defensief aanvullen. UCITS-gecertificeerde ETF's zijn veilige beleggingsproducten dankzij strikte regelgeving. Deze fondsen beheren risico's door concentratierisico's te beperken en activa door een onafhankelijke depotbank te laten bewaren. Ze beschermen beleggerskapitaal, vooral in neergaande markten, door een asymmetrisch risicoprofiel. De toelating van beleggingen in edelmetalen, zoals goud, binnen UCITS biedt extra bescherming voor beleggers in onzekere tijden. Als de aandelenmarkt onrustig is, kan een deel van uw vermogen hierdoor beter beschermd zijn. Voor een stabielere portefeuille zijn deze fondsen een slimme keuze. Toch blijft beleggen in UCITS ETF's risico's inhouden, waaronder het verlies van het volledige geïnvesteerde kapitaal.

Hoe kun je aandelenverwachtingen gebruiken in je beleggingsstrategie?

U gebruikt aandelenverwachtingen om uw aankoop- en verkoopbeslissingen te onderbouwen. Beleggers nemen besluiten op basis van verwachtingen over toekomstige gebeurtenissen; buy-and-hold beleggers focussen op lange termijn winstkracht, terwijl waardebeleggen kijkt naar korte termijn marktwaardering. Effectieve strategieën combineren fundamentele inzichten, zoals winstcijfers en waarderingsmodellen, met technische analyse en koersdoelen. U beoordeelt verwachte rendementen op basis van historische prestaties en toekomstverwachtingen. Dit helpt u bij het spreiden van risico's.

Lange termijn versus korte termijn

De keuze tussen kortetermijnbeleggen en langetermijnbeleggen hangt af van uw tijdshorizon. Kortetermijn financiële doelen hebben een tijdshorizon van 1 tot 3 jaar, terwijl middellangetermijn doelen 3 tot 10 jaar beslaan. Lange termijn beleggen wordt onderscheiden van speculeren. Het gaat om een periode van meer dan 2 jaar, vaak zelfs 10 tot 30 jaar. Een lange termijn strategie vermindert de impact van beursdalingen en geeft u hersteltijd bij marktschommelingen. Deze mindset biedt mogelijkheden voor groei of herstel. Beleggers met een horizon van 20 jaar of langer kunnen meer volatiliteit verdragen. Dit langetermijndenken kan resulteren in betere beleggingsresultaten, vooral als u kortetermijnmarktschommelingen negeert.

Spreiden over regio's en sectoren

Spreiden over regio's en sectoren betekent dat u belegt in verschillende bedrijven, sectoren en geografische gebieden. Dit helpt bij effectief risicomanagement en het nastreven van langetermijngroei en inkomen. U verkleint hiermee het beleggingsrisico en beschermt zich tegen koersdalingen in specifieke regio's. Ook voorkomt u een hoog risico door sectorconcentratie, wat de impact van een neergang in één sector beperkt. Door deze spreiding over activaklassen, sectoren en regio's kunt u beter omgaan met marktvolatiliteit en potentiële rendementen verhogen. Beleggers moeten hun risico spreiden over meer dan één beleggingscategorie, sector en regio om regionale concentratierisico's te voorkomen. Zelfs duurzaamheidsrisico's kunnen hiermee beperkt worden, zoals NNEK in hun strategieën toepast.

Risico's beperken met een vaste inleg

Een vaste inleg, ook wel gespreid inleggen genoemd, helpt je de risico's van beleggen te beperken. Als je een groot bedrag wilt beleggen met minder risico, kun je dit bedrag gespreid inleggen. Dit is een risicobeperkende beleggingsstrategie die de mogelijkheid om je inleg te verliezen vermindert. Zelfs met kleine bedragen vereist beleggen goede spreiding om de risico's te beperken. Door diversificatie en zorgvuldig onderzoek kun je de beleggingsrisico's verminderen.

Verwachting van de aandelenmarkt

De verwachting voor de aandelenmarkt toont een gemengd beeld. Het vooruitzicht voor aandelen was in 2025 over het algemeen positief. Tegelijkertijd werden de winstverwachtingen op korte termijn in de aandelenmarkt in april 2025 naar beneden bijgesteld.

Economische analisten verwachten zelfs dalingen in traditionele financiële markten voor de nabije toekomst. In augustus 2024 gaven marktverwachtingen aan dat er weinig zekerheden zijn. Voor de Amerikaanse aandelenmarkt werd in november 2024 een bescheiden stijging voorspeld. Echter, vooruitzichten na juni 2025 voorspellen grotere volatiliteit voor deze markt. In september 2024 ging de verwachting voor middellange termijn rendementen op ontwikkelde markten gepaard met veel onzekerheid. Waarnemers verwachtten in april 2024 een dramatisch cijferseizoen. Ook ondergingen de verwachte rendementen in de aandelenmarkt in het tweede kwartaal van 2023 een marginale daling door onaantrekkelijke startwaarderingen. Dit alles wijst op een complex en veranderlijk landschap.

Verwachting voor olieaandelen

De verwachting voor olieaandelen is tweeledig, met kortetermijnprikkels en langetermijnuitdagingen. Geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten kunnen de olieprijzen en oliederivatenprijzen verder opdrijven. Voor een significante waardestijging is wel een ernstige verstoring van de olievoorziening nodig. U vindt meer informatie over de olieaandelen verwachting op onze site.

Voor de rest van 2025 verwacht Allianz Trade olieprijzen tussen de 65 en 70 USD per vat. Beleggers in de oliemarkt anticiperen echter op een neerwaartse trend tegen het einde van 2025. Dit komt door een combinatie van verhoogde productie van OPEC+-landen en een verzwakte groei van de vraag. OPEC zelf verwacht een groei van de vraag naar olie van 1,3 miljoen vaten per dag in zowel 2024 als 2025.

Toekomstige overschotten in olieproducten en volatiliteit drukken de vooruitzichten voor energie-aandelen. Stel, u overweegt nu te investeren in olie-aandelen; dan is het goed om te weten dat hogere olieprijzen in het bereik van 70 tot 90 dollar per vat kunnen leiden tot een mogelijke overwaardering. Energie-aandelen reageren positief op voorspellingen van hoge olieprijzen, zoals die van Goldman Sachs. Toch adviseren analisten van Bloomberg voorzichtigheid met beleggen in olie, gezien het koersverloop en eerdere rally's. Dagelijkse grondstoffen- en energieprijzen voor ruwe olie worden rond 29 mei 2025 verwacht te dalen. Dit komt mede door wisselende tariefuitspraken in de VS en marktvoorbereiding op mogelijke OPEC+ productiestijgingen. Een evenwichtige benadering is hierbij essentieel.

Kan de beurs instorten?

Ja, de beurs kan instorten, wat een investeringsrisico is. De aandelenmarkt loopt altijd risico op een aandelencrash, want een stijgende trend kan niet eeuwig duren. De aandelenmarkt zal mogelijk een crash doormaken, zeker gezien de hoge waarderingen en lange stijgingscycli die rond 2024-2025 werden gesignaleerd. Dit gebeurt vaak wanneer beleggers beseffen dat markten zijn opgeblazen door goedkoop geld. Verlies van vertrouwen kan leiden tot massale beurscrashes, versterkt door paniekverkopen en extreme volatiliteit. Een beurscrash leidt tijdelijk tot een sterke waardedaling van beleggingen, zelfs bij een gespreide portefeuille. U kunt dan een daling van 30 tot 50 procent ervaren.

Is er een beurscrash verwacht in 2025?

Ja, in 2025 vonden er beurscrashes en significante koerscorrecties plaats. De Amerikaanse aandelenmarkten crashten in april 2025, deels door de aankondiging van tarieven door Donald Trump op 185 landen. BlackRock CEO Larry Fink voorspelde zelfs een beurscrash van 20 procent. In april 2025 daalde de S&P 500 met 17,4% en de Nasdaq met meer dan 23%. Deze beursval zorgde voor paniek onder Nederlandse pensioenbeheerders. De Wall Street crash op 13 maart 2025 veroorzaakte een waardeverlies van 320 miljard USD. De beurs ervoer in de laatste weken van maart 2025 al veel onrust en terugval. Deze beurscorrectie was vergelijkbaar met eerdere crises en creëerde kansen voor beleggingsfraudeurs.

Wat zijn de verwachtingen voor aandelen?

De verwachtingen voor aandelen zijn over het algemeen positief voor 2025. Stijgende bedrijfswinsten zijn de belangrijkste factor achter stijgende aandelenkoersen. Voor aandelenmarkten in opkomende markten zijn de verwachtingen voor duurzame winstgroei hoger, wat positief is voor de eerste helft van 2025. De Amerikaanse aandelenmarkt is echter geprijsd voor hoge verwachtingen, wat een risico op teleurstelling met zich meebrengt. Bovendien verwacht de Amerikaanse markt grotere volatiliteit in de komende kwartalen na juni 2025. Markten en investeerders moeten meer volatiliteit en spreiding in aandelen en rente verwachten. De verwachting voor het rendement op middellange termijn voor aandelen in ontwikkelde markten gaat gepaard met veel onzekerheid. Regionale aandelenmarkten en private assets krijgen wel hogere verwachte rendementen voor het volgende decennium, gebaseerd op 2025 Capital Market Assumptions.

Is beleggen op dit moment verstandig?

Het beste moment om te beginnen met beleggen is nu, vooral als u een stevige spaarbuffer heeft opgebouwd. Voor langetermijninvesteringen is het ideale startmoment altijd nu. Beleggen in onzekere tijden vraagt om een langetermijnfocus. Het is raadzaam alleen te beleggen met geld dat u op korte termijn niet nodig heeft. Dit voorkomt gedwongen verkoop op een ongunstig moment, zelfs bij koersschommelingen. Beleggen met geld dat u niet langere tijd kunt missen, is niet verstandig. Beleggen is voor vrijwel iedereen een goed idee, en ook in 2024 werd het al verstandig aanbevolen.