Verwachte ontwikkeling aandelen

De verwachte ontwikkeling van aandelen toont een genuanceerd beeld. Voor de Amerikaanse aandelenmarkt wordt een bescheiden stijging voorspeld, al wordt vanaf juni 2025 ook grotere volatiliteit verwacht. Het algemene vooruitzicht voor aandelen in 2025 is positief, maar de winstverwachtingen op korte termijn zijn in april 2025 naar beneden bijgesteld. In 2024 werden de vooruitzichten voor de aandelenmarkt licht positief ingeschat, terwijl aandelenkoersen in de eerste helft van dat jaar sterker stegen dan de verwachte winstgroei. Stijgende bedrijfswinsten zijn de belangrijkste factor achter stijgende koersen, echter, de verwachte rendementen ondergingen in Q2 2023 een marginale daling door onaantrekkelijke startwaarderingen. De middellangetermijnrendementen voor aandelen in ontwikkelde markten gaan gepaard met veel onzekerheid.

Wat is de verwachte ontwikkeling van aandelen?

De verwachte ontwikkeling van aandelen wordt op lange termijn gedreven door de winst en groei van bedrijven. Stijgende winstverwachtingen voor aandelen in 2025 zijn waarschijnlijk de belangrijkste aanjager van aandelenkoersen. Wereldwijd zijn stijgende winstverwachtingen de belangrijkste drijfveer. Voor 2025 is de algemene verwachting voor economische groei en aandelenmarkten gematigd positief. De winst van beursgenoteerde bedrijven groeit naar verwachting met een hoog enkelcijferig percentage in zowel 2025 als 2026. Meer details over de verwachte stijging aandelen vindt u op onze site.

Niet alle markten presteren gelijk. De verwachtingen voor aandelen van opkomende markten zijn in 2025 positiever dan voor Europese aandelen. Europese aandelenmarkten zullen naar verwachting wel marktwinsten laten zien, maar blijven achter bij andere grote markten. De verwachte winstgroei per aandeel in opkomende landen ligt rond de 16 procent, na neerwaartse herzieningen in 2022 en 2023.

Welke factoren bepalen de koersverwachting?

De koersverwachting van aandelen wordt bepaald door diverse factoren. Deze omvatten economische omstandigheden, politieke gebeurtenissen en het algemene marktsentiment. Ook rentetarieven, inflatie en de winstgroei van bedrijven spelen een belangrijke rol. Meer informatie over de koersverwachting aandelen vindt u hier.

Rente en inflatie

Rente en inflatie beïnvloeden de waarde van uw aandelen. Hoge inflatie vermindert het reële rendement van beleggingen en kan hooggeprijsde aandelen devalueren. Een gezonde investeringsomgeving heeft een rentevoet van 4 procent en een inflatie van 2 procent. Sinds 2021 is er een historisch groot verschil tussen inflatie en rente. In het eerste kwartaal van 2023 was de inflatie hoger dan de spaarrente. Uw rendement op rentebeleggingen moet hoger zijn dan de inflatie om koopkrachtverlies te compenseren.

Winstgroei en waardering

Winstgroei is een belangrijke drijver voor de waardering van aandelen en hun toekomstige prestaties. Op lange termijn bevordert duurzame winstgroei de samengestelde groei van aandelenkoersen. Beurzen met hoge waarderingen zijn afhankelijk van verdere winstgroei; zonder die groei is een hoge waardering op korte termijn lastig te rechtvaardigen. Voor 2025 blijft de winstgroei positief, maar wel zwakker dan voorheen. Vooral bij groeimarktaandelen is winstgroei de belangrijkste katalysator voor rendement. Een hogere waardering van een aandeel is gerechtvaardigd door de verwachte toekomstige groei.

Economie en geopolitiek

Economie en geopolitiek zijn steeds meer verweven, wat de verwachte ontwikkeling van aandelen beïnvloedt. De wereldpolitiek heeft invloed op de economie en de beurs. Zo wordt de wereldwijde economie beïnvloed door politiek op manieren die de marktefficiëntie verminderen en winnaars veranderen. De wereldeconomie wordt ook beïnvloed door geopolitieke spanningen. Voortdurende spanningen, zoals conflicten in Oost-Europa en het Midden-Oosten, verstoren de economie en de winstgevendheid van bedrijven. Deze conflicten beïnvloeden de groeivooruitzichten van de wereldeconomie in 2025. Geopolitieke omstandigheden maken de duur en diepte van een economische recessie onvoorspelbaar. Economen moeten daarom rekening houden met geopolitieke factoren in hun prognoses vanaf 2024. Inflatiebestrijding en geopolitieke onrust domineren de economische agenda van 2024.

Wat betekent dit voor beleggen in aandelen?

De verwachte ontwikkeling van aandelen beïnvloedt direct uw beleggingskeuzes. U weegt hierbij kansen voor de lange termijn af tegen risico's op korte termijn. Spreiding is dan vaak een belangrijke overweging.

Kansen voor lange termijn

Lange termijn beleggen in aandelen biedt aanzienlijke kansen voor rendement. U profiteert van de kracht van samengestelde rente en langdurige waardeontwikkeling. Beleggers met een lange beleggingshorizon kunnen marktschommelingen doorstaan. Dit verhoogt de kans op een gemiddeld rendement met lager risico over meer dan 10 jaar. Een lange termijn beleggingsstrategie maximaliseert zo uw rendementen.

Risico's op korte termijn

Beleggen in aandelen brengt op korte termijn aanzienlijke risico's met zich mee. Dit is risicovoller dan beleggen voor de lange termijn. De aandelenmarkt kent dan hogere volatiliteit en marktschommelingen. Hierdoor is de kans op financieel verlies of lagere rendementen groot. Kortetermijnbeleggingen vragen ook om hogere kosten en een grotere tijdsinvestering.

Wanneer spreiding belangrijk wordt

Spreiding wordt belangrijk wanneer de verwachte ontwikkeling van aandelen onzeker is. U vermindert hiermee de impact van onverwachte koersschommelingen op individuele aandelen. Door uw beleggingen te verdelen over verschillende aandelen, sectoren of regio's, beperkt u risico's. Dit is vooral relevant als u de risico's op korte termijn wilt beheersen.

Welke aandelen en sectoren kunnen beter presteren?

Verschillende aandelen en sectoren kunnen beter presteren, afhankelijk van de marktomstandigheden. Zowel defensieve als groei- en cyclische sectoren bieden kansen voor beleggers, waarbij de ene categorie beter presteert in volatiele tijden en de andere bij economische groei.

Defensieve sectoren

Defensieve sectoren omvatten bedrijven die minder gevoelig zijn voor economische schommelingen. Denk hierbij aan nutsbedrijven, telecommunicatie en de voedingsmiddelenindustrie, die vallen onder consumentenbasisgoederen. Deze sectoren leveren essentiële diensten en producten, wat zorgt voor stabiele prestaties tijdens recessies en economische neergang. Historisch gezien presteren defensieve sectoren relatief beter tijdens negatieve marktcycli of een plotselinge uitverkoop van aandelen. Zo beperkten ze hun verlies in de eerste helft van 2022.

Cyclische sectoren

Cyclische sectoren zijn bedrijfstakken waarvan de financiële prestaties sterk afhangen van de economische cyclus. Deze sectoren groeien tijdens economische hoogconjunctuur, maar krimpen juist tijdens een economische neergang. Luxeproducten en reizen ervaren bijvoorbeeld sterke dalingen in prestaties en waarde tijdens een recessie. Als de economie zich herstelt, kunnen sectoren zoals energie, financials, industrie en technologie weer aantrekken. Voor 2025 hebben cyclische sectoren een sterkere neerwaartse aanpassing van winstverwachtingen. De financiële dienstverlening presteert in 2025 beter dan andere cyclische sectoren, terwijl consumentengoederen het moeilijk hebben. Toch behoorden cyclische sectoren, zoals de oliesector, tot de grootste winnaars in marktprestaties vanaf begin 2023 en presteerden goed in rendement dit jaar. Cyclische sectoren hadden mindere prestaties en mindere rendementen in 2023.

Groei-aandelen

Groei-aandelen zijn participaties in bedrijven met een verwachte bovengemiddelde groei ten opzichte van hun sectorgenoten. Deze aandelen, vaak van opkomende bedrijven, kenmerken zich door snellere omzet- en winstgroei dan het marktgemiddelde. U kunt meer lezen over aandelen met groeipotentieel. Deze bedrijven herinvesteren hun winsten in uitbreiding, innovatie en marktdominantie. Hierdoor keren ze doorgaans weinig of geen dividend uit, maar bieden ze potentieel voor sterke prijsstijgingen op de lange termijn.

Hoe beoordeel je een aandeel op verwachte ontwikkeling?

U beoordeelt de verwachte ontwikkeling van een aandeel door de toekomstverwachtingen van een onderneming en sector te analyseren, inclusief verwachte rendementen. Dit vraagt om een zorgvuldige beoordeling van de aandelenwaarde, prestaties, groeipotentieel en diverse marktfactoren. Waarderingsmodellen, fundamentele cijfers en winstgroei zijn hierin belangrijk. De waardering van een onderneming, gebaseerd op toekomstige winst en betaalbereidheid, gebruikt de kloof tussen verwachtingen en realiteit als indicator. Omzet- en winstverwachtingen, de schuldpositie en kasstroom, en de waardering van het aandeel worden hieronder verder toegelicht.

Omzet en winstverwachtingen

Omzet- en winstverwachtingen voor 2025 zijn redelijk positief, al zijn analistenverwachtingen wel naar beneden bijgesteld. Dit volgt op een verwacht aanzienlijk herstel van winsten in 2024, met een voorspelde stijging van 9,3 procent. De marktverwachting voor winst- en omzetontwikkeling in Q4 2024-2025 is ook positief. Dit staat in contrast met 2023. Toen voorspelde de markt verdere winstafname en verlaagden veel bedrijven hun verwachtingen.

Schuldpositie en kasstroom

Kasstroom is het verschil tussen ontvangen en uitgegeven geld binnen een bepaalde periode. Het is de nettogeldstroom of nettogeldbeweging. Een positieve kasstroom toont uw vermogen om aan betalingsverplichtingen te voldoen. Dit betekent dat er meer geld binnenkomt dan eruit gaat. Een negatieve kasstroom ontstaat wanneer uw uitgaven groter zijn dan uw ontvangsten. Het toewijzen van kasstroom voor schuldaflossing vermindert de middelen voor andere doelen. Een hoge schuldenlast vraagt om een substantieel deel van de kasstroom voor aflossing. Het aflossen van verplichtingen aan kredietverstrekkers valt onder financieringsactiviteiten.

Waardering en marktverwachting

Waardering en marktverwachting zijn essentieel voor de verwachte ontwikkeling van aandelen. In september 2022 waren de medium-rendementsverwachtingen van markten op huidige waarderingen bovengemiddeld. Hoewel de waarderingen van de meeste aandelenmarkten in de eerste helft van 2025 redelijk bleven, was er in 2024 overwaardering in specifieke segmenten, en zetten renteverhogingsverwachtingen begin 2022 druk op groeiaandelen. Marktverwachtingen zijn onzeker voor economische en marktontwikkelingen; dit was al duidelijk in 2023 en bleef zo in augustus 2024. Eind 2024 verwachtten markten voortdurende volatiliteit door economische datavertraging. Een juiste waardering van de winst per aandeel (EPS) vraagt om afstemming op deze marktverwachtingen, want marktdeelnemers prijzen verwachtingen in de markt in, wat kan leiden tot trendbreuken. Dit betekent dat u niet alleen naar de huidige cijfers kijkt, maar ook naar wat de markt denkt dat er gaat gebeuren.

Hoe kun je als belegger inspelen op de vooruitzichten?

Als belegger speel je in op de vooruitzichten door je aankoop- en verkoopbeslissingen te baseren op verwachtingen van toekomstige gebeurtenissen. Je kunt je handelsstrategie aanpassen om marktschommelingen te benutten of te minimaliseren. Dit vraagt om een blik op de lange termijn, het begrijpen van historische context en het volgen van economische trends en nieuws om marktbewegingen te anticiperen. Een gedisciplineerde aanpak en consistent investeren helpen je om beter te presteren op de markt en langdurige financiële groei te bereiken. Houd ook voldoende liquide middelen aan om te profiteren van koopkansen bij onverwachte dalingen.

Spreiden via ETF's

Spreiden via ETF's verdeelt uw beleggingsrisico automatisch over verschillende bedrijven, sectoren en landen. Een ETF is een mandje met aandelen, waardoor u met één aankoop in veel tegelijk belegt. Dit vermindert het risico dat één slecht presterend aandeel of sector uw rendement verstoort. Brede spreiding via ETF's helpt bij risicominimalisatie en draagt bij aan de stabiliteit van uw rendement. Voor beginnende beleggers is dit een effectieve manier om direct gespreid te beleggen.

Stapsgewijs instappen

Stapsgewijs instappen in beleggen begint met een paar duidelijke acties.

1. Bepaal uw persoonlijke beleggingsdoel en hoe veel risico u wilt nemen.
2. Kies een beleggingsplatform dat past bij uw wensen en ervaring.
3. Verzamel de benodigde documenten voor identificatie en verificatie.
4. Stort geld op uw beleggingsrekening om te beginnen met aankopen.

Wanneer je beter kunt afwachten

U kunt beter afwachten met beleggen in aandelen bij grote onzekerheid of onduidelijke vooruitzichten. Dit geldt vooral als de verwachte ontwikkeling aandelen moeilijk in te schatten is. Onvoorspelbare economische of geopolitieke gebeurtenissen kunnen de markt sterk beïnvloeden. Wacht op meer duidelijkheid voordat u grote beslissingen neemt. Een stabielere marktsituatie biedt vaak betere instapmomenten.

Wordt verwacht dat de aandelenmarkt in 2026 zal stijgen of dalen?

De aandelenmarkt zal naar verwachting stijgen in 2026. Beursgenoteerde bedrijven zullen in zowel 2025 als 2026 een hoog enkelcijferig percentage winstgroei laten zien. Dit duidt op een positieve ontwikkeling voor de markt.

Zal de beurs crashen in 2026?

Hoewel de aandelenmarkt voor 2026 een stijging verwacht, is een beurscrash niet uitgesloten. De Amerikaanse markt kende in april 2025 een crash door Trump's tarieven. Dit was vergelijkbaar met eerdere beurscrises. Beurzen verkeerden in die periode zelfs in 'crash modus'. Grote investeringsbanken zoals JP Morgan en BlackRock CEO Larry Fink voorspellen een aanzienlijke crash. Fink verwacht hierbij een 20 procent daling van de Amerikaanse markt. De vraag of 2025 euforie of een beurscrash zou brengen, was al actueel. Een recessie in de VS en Europa kan leiden tot een dreigende crash op Wall Street, mede door hoge waarderingen.

Kan de beurs instorten?

Ja, de beurs kan instorten en een aanzienlijke waardedaling veroorzaken. Een stijgende trend van de aandelenmarkt kan niet eeuwig duren, wat het risico op een crash vergroot. De aandelenmarkt loopt kans op een crash, zeker gezien de hoge waarderingen en de lange stijgingscyclus die tot 2024-2025 duurde. U kunt dan een daling van 40 tot 50 procent ervaren in de komende jaren. Zelfs een gespreide portefeuille kan tijdelijk een sterke waardedaling van 30 tot 40 procent laten zien. Een brede marktcrash kan een waardevermindering van 8 tot 10 procent of meer teweegbrengen, wat paniek en kapitaalvernietiging op de beurs veroorzaakt. Toch zijn beurscrashes onvoorspelbaar, zelfs voor grote beleggers.

Welk aandeel gaat maal duizend?

Het is niet mogelijk om een specifiek aandeel aan te wijzen dat duizend keer in waarde zal stijgen. Extreme waardevermeerdering is zeer speculatief en onvoorspelbaar. De verwachte ontwikkeling van aandelen is zelden zo extreem te voorspellen. Beleggen in aandelen brengt altijd risico's met zich mee. Voor persoonlijk advies over beleggingsstrategieën kunt u het beste een financieel adviseur raadplegen.