Is TotalEnergies koopwaardig?
Is TotalEnergies koopwaardig?
TotalEnergies wordt door analisten als koopwaardig beschouwd, met name vanwege de korting ten opzichte van de geschatte reële waarde en de stabiele dividenduitkeringen. Hoewel het aandeel een premie kent ten opzichte van sectorgenoten, wordt dit gerechtvaardigd door superieure groei en winstgevendheid. Het bedrijf voert bovendien omvangrijke aandeleninkoopprogramma's uit.
De beoordeling van de koopwaardigheid van TotalEnergies is gelaagd. Per 20 november 2024 werd het aandeel verhandeld met een korting van 15% ten opzichte van een geschatte reële waarde van €68. Deze inschatting werd in maart 2025 bevestigd door analist Allen Good, CFA, die de koers ten opzichte van de reële waarde vaststelde op 0,83. Dit duidt op een aanzienlijke onderwaardering ten opzichte van de intrinsieke waarde. Tegelijkertijd wordt het aandeel verhandeld met een premie van ongeveer 15% ten opzichte van directe sectorgenoten. Deze premie wordt echter gerechtvaardigd door de superieure groei en winstgevendheid die TotalEnergies laat zien in vergelijking met concurrenten.
Een belangrijke factor die bijdraagt aan de aantrekkelijkheid van het aandeel zijn de consistente programma's voor de inkoop van eigen aandelen. Deze programma's verminderen het aantal uitstaande aandelen, wat de winst per aandeel kan verhogen en de koers kan ondersteunen. De omvang van deze inkoopprogramma's is aanzienlijk:
- In 2024 was TotalEnergies van plan eigen aandelen in te kopen ter waarde van 8 miljard dollar, een programma dat in 2025 doorging.
- Vanaf 2022 tot en met 2025 voert het bedrijf jaarlijks aandeleninkopen uit ter waarde van 5 miljard dollar per jaar.
- In het tweede kwartaal van 2023 handhaafde TotalEnergies dit inkoopprogramma, zelfs ondanks een zwakke olieprijs en geopolitieke onzekerheden, met een specifiek inkoopbedrag van 1,5 miljard dollar in dat kwartaal.
Naast de aandeleninkopen staat TotalEnergies bekend als een dividendbetalend bedrijf dat stabiele dividenden uitkeert. Dit maakt het aandeel aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar reguliere inkomsten uit hun beleggingen.
De financiële prestaties van TotalEnergies worden mede gedreven door de marktomstandigheden. Het bedrijf verdient fors aan schaarste in olie en gas, wat bijdraagt aan de winstgevendheid. Deze combinatie van een relatieve onderwaardering ten opzichte van de intrinsieke waarde, een sterke focus op aandeelhoudersrendement via inkoop en dividend, en een solide operationele basis, ondersteunt de beoordeling dat TotalEnergies koopwaardig is.