Is september een slechte maand voor aandelen?
Is september een slechte maand voor aandelen?
Ja, september is historisch gezien een van de slechtste maanden voor de wereldwijde aandelenmarkten. Sinds 1945 is september zelfs de slechtste beursmaand voor de S&P 500-index, met gemiddeld meer verliezen dan in andere maanden. Deze trend van lage prestaties en hoge volatiliteit geldt voor risicovolle activa zoals aandelen.
Deze negatieve trend is breed gedocumenteerd over verschillende indices en tijdsperioden. Voor de S&P 500-index is september sinds 1945 de maand met de slechtste prestaties op de beurs. Ook voor de wereldwijde aandelenmarkten behoort september historisch tot de slechtste maanden, een patroon dat de afgelopen 30 jaar tot en met 2024 consistent is waargenomen, volgens analyses van The Kobeissi Letter. De MSCI World Index laat zien dat september gemiddeld een rendement van -1,4 procent heeft, waarbij in 34 van de laatste 55 jaar (sinds 1970) meer verliezen zijn veroorzaakt dan in juni.
September kenmerkt zich niet alleen door lagere rendementen, maar ook door een hogere volatiliteit. Het wordt historisch gezien als de meest volatiele en zwakste maand op de financiële markten. Dit negatieve effect strekt zich uit tot een breed scala aan risicovolle activa, waaronder traditionele aandelen, maar ook digitale activa zoals Bitcoin en technologie-aandelen in de Nasdaq-100. Sinds 1929 heeft september een negatief effect op de wereldwijde aandelenmarkt.
De prestaties van september passen in een breder patroon van mindere rendementen tijdens de zomermaanden. Gemiddeld presteren aandelenmarkten van mei tot en met september minder goed dan in de overige maanden van het jaar. Deze periode, en september in het bijzonder, wordt traditioneel gekenmerkt door extra spanning voor beleggers, mede door een historisch hoger aantal beurscrashes in vergelijking met andere maanden.
Een veelvoorkomende misvatting is dat oktober, vanwege zijn reputatie als volatiele maand, ook een slechte maand voor aandelen zou zijn. Hoewel oktober inderdaad de meest volatiele maand kan zijn op de beurs, is het zeker geen slechte maand voor aandelenrendementen. Integendeel, oktober staat bekend om een positieve beursprestatie, zoals ook gesignaleerd door Jeroen Blokland op 5 oktober 2017. Dit onderscheid tussen volatiliteit en daadwerkelijke negatieve rendementen is belangrijk voor beleggers.
De historische prestaties van september voor aandelenmarkten kunnen worden samengevat aan de hand van de volgende punten:
- Slechtste beursmaand: Sinds 1945 is september de slechtste maand voor de S&P 500-index.
- Wereldwijde trend: Voor de wereldwijde aandelenmarkten is september historisch één van de slechtste maanden, een trend die de laatste 30 jaar tot en met 2024 aanhoudt.
- Gemiddeld verlies: De MSCI World Index laat een gemiddeld rendement van -1,4 procent zien in september, waarbij in 34 van de laatste 55 jaar (sinds 1970) meer verliezen optraden dan in juni.
- Breder effect: Het negatieve effect geldt voor een breed scala aan risicovolle activa, inclusief Bitcoin en Nasdaq-100 aandelen.
- Hoge volatiliteit: September wordt gezien als de meest volatiele en zwakste maand, met een traditie van extra spanning en meer beurscrashes.
- Deel van een patroon: De prestaties van september passen in de algemene trend van lagere rendementen tijdens de zomermaanden (mei tot en met september).