Is Philips ondergewaardeerd?

Philips-aandelen worden momenteel door diverse analyses als ondergewaardeerd beschouwd. Recente beoordelingen uit 2025 en begin 2024 suggereren dat het aandeel op de huidige niveaus een koopje is, met een geschatte 'fair value' van €35. Dit duidt erop dat de markt de werkelijke waarde van het bedrijf nog niet volledig weerspiegelt.

De meest recente analyses van Koninklijke Philips aandelen, daterend uit mei 2025, geven aan dat deze op de huidige niveaus ondergewaardeerd lijken te zijn. Deze visie wordt ondersteund door een analyse van Alex Morozov uit 2025, die eveneens concludeerde dat de aandelen ondergewaardeerd zijn. Eerder, begin 2024, werd het aandeel ook al als ondergewaardeerd beschouwd, met een geschatte 'fair value' van €35 en een 'Wide Moat' rating, wat duidt op duurzame concurrentievoordelen. In die periode werd de huidige koers van Philips zelfs gezien als een "koopje" vergeleken met toekomstige waarderingen.

Historisch gezien zijn er echter ook periodes geweest waarin het aandeel anders werd beoordeeld. Zo werd op 18 december 2020 de waardering van Philips NV-stock door een Europese Dividend Groeibelegger geschat op 14,8 procent overgewaardeerd, gebaseerd op de toenmalige aandelenkoers en reële waardeschattingen. Een artikel uit december 2020 noemde dit als een van de nadelen van het aandeel, naast zwakke dividendgroei in het verleden, opportunistische groeivooruitzichten, en slechte historische winst per aandeel (EPS) en vrije kasstroom (FCF) cijfers. Een voorbeeld van een waardebepaling uit 2020 met het Dividend Discount Model (DDM) toonde aan dat, onder de voorwaarde van 6% jaarlijkse dividendgroei, een gemiddelde fair value van €38,99 (een combinatie van DDM en DCF waarderingen) haalbaar was, wat destijds op onderwaardering zou duiden. Echter, de algemene marktsentiment en andere analyses van die periode, zoals die op 18 december 2020 die het aandeel 14,8 procent overgewaardeerd achtte, overheersten de perceptie. In juli 2023 werd de koers-winstverhouding van Philips aandelen bovendien nog als duur beoordeeld.

De waardering van Philips heeft in de afgelopen jaren dus een verschuiving laten zien:

Deze historische context toont aan dat de perceptie van de waardering van Philips door de jaren heen fluctueert, afhankelijk van de gehanteerde waarderingsmodellen en de marktomstandigheden. De meest recente signalen wijzen echter op een onderwaardering. Voor meer diepgaande analyses over beleggen in aandelen, bekijk onze gids.