OTC-aandelen: wat betekent dat?

OTC-aandelen zijn financiële instrumenten die buiten een officiële beurs worden verhandeld. Dit betekent dat transacties direct tussen partijen plaatsvinden, zonder de tussenkomst van een gereguleerde effectenbeurs zoals Euronext. Op deze pagina leert u wat OTC-aandelen precies inhouden, waarom ze alleen nog op deze manier verhandelbaar zijn en welke risico's ze met zich meebrengen, zoals grotere prijsschommelingen en verhoogde marktrisico's door lager regelgevend toezicht.

Wat zijn OTC-aandelen?

OTC-aandelen zijn financiële instrumenten die buiten een formele beurs om worden verhandeld. Dit betekent dat OTC-markten plekken zijn waar effecten direct tussen partijen transacties uitvoeren. De term OTC betekent dan ook letterlijk handel buiten de beurs. U krijgt zo toegang tot aandelen die niet op een reguliere beurs staan.

OTC-handel kenmerkt zich door directe transacties van financiële instrumenten, zoals aandelen en obligaties, zonder centrale beursnotering. De OTC-markt staat bekend om ondoorschijnendheid en minder transparantie. OTC-producten zijn minder gereguleerd en risicovoller dan beursproducten. Dit leidt tot grotere prijsschommelingen. Meer informatie over de OTC-markt en de handel in deze aandelen vindt u op rendementbeleggen.nl.

Wat zijn OTC-aandelen?

OTC-aandelen zijn effecten die buiten de traditionele, gereguleerde beurzen om worden verhandeld. Deze transacties vinden direct plaats tussen partijen, zonder een centrale beursnotering. De OTC-markt biedt toegang tot aandelen die niet op een reguliere beurs staan; soms zijn dit alleen nog via OTC verhandelbare aandelen. Waar reguliere beurzen strikte regels hanteren, biedt de OTC-markt juist meer vrijheid – met alle gevolgen van dien.

Deze markt staat bekend om zijn ondoorschijnendheid en minder transparantie. Ook zijn OTC-producten minder gereguleerd en daardoor risicovoller dan beursproducten. U moet ook rekening houden met grotere prijsschommelingen bij OTC-aandelenhandel. Voor de meeste beleggers is de OTC-markt daarom risicovoller dan de reguliere beurs.

Waarom staat een aandeel alleen nog OTC genoteerd?

Een aandeel staat alleen nog OTC genoteerd omdat het nooit op een reguliere beurs is verhandeld, of omdat het daarvan is verwijderd. De OTC-markt biedt toegang tot aandelen die niet op een reguliere beurs staan, wat vooral voor kleinere bedrijven aantrekkelijk is. Zij kunnen hier eenvoudiger aandelen beschikbaar stellen aan beleggers, omdat er minder eisen zijn aan transparantie en regelgeving. Dit opent de markt voor bedrijven met mogelijke groei buiten grote institutionele investeerders.

Delisting van de beurs

Delisting is de permanente verwijdering van aandelen van een bedrijf van een effectenbeurs. Hierdoor zijn de aandelen niet langer publiek verhandelbaar via die beurs. Dit proces kan vrijwillig of onvrijwillig plaatsvinden. Na delisting worden de aandelen illiquide, wat snelle handel op de beurs bemoeilijkt. Handel in deze gedeliste aandelen gebeurt dan meestal via OTC-handel. Bedrijven kiezen soms voor delisting voor meer flexibiliteit, of voor privatisering met terugkoop van aandelen.

Corporate action zoals een spin-off of fusie

Corporate actions, zoals een fusie of spin-off, veranderen de structuur van een bedrijf. Fusies en overnames vallen onder corporate finance. Ze betekenen het samenvoegen van bedrijven of het overnemen van een ander bedrijf om activiteiten uit te breiden. Een fusie is de samensmelting van twee bedrijven tot een nieuw bedrijf. Dit vereist goedkeuring van raden van bestuur en aandeelhouders. Er zijn verschillende fusievormen, zoals een bedrijfsfusie, aandelenfusie of juridische fusie. Een aandelenfusie kan bijvoorbeeld meer financiële ruimte creëren voor investeringen. Deze acties, waaronder ook aandelensplitsingen en overnamebiedingen, dienen vaak om de aandeelhouderswaarde te optimaliseren.

Beperkte verhandelbaarheid door bedrijfs- of informatieproblemen

Beperkte verhandelbaarheid van OTC-aandelen komt vaak door problemen binnen het bedrijf of met de informatievoorziening. Kleine private bedrijven hebben soms onvoldoende kwaliteitsinfrastructuren, wat leidt tot lage transparantie en onvolledige informatie. Hierdoor kunnen externe onderzoeksbureaus moeilijk aan bedrijfsspecifieke gegevens komen, en gebrekkig databeheer veroorzaakt ontbrekende informatie. Daarnaast spelen technische en operationele problemen een rol: gebrekkige automatisering kan leiden tot informatielekken, en een ondernemer met liquiditeitsproblemen kan te maken krijgen met verkoopbeperkingen. Instabiele verbindingen met handelsplatforms vertragen orderplaatsing en kunnen leiden tot slechtere uitvoeringsprijzen, terwijl storingen bij externe dienstverleners de handels- en financieringsactiviteiten van een vennootschap verstoren. Dit alles maakt OTC-aandelen risicovoller en minder makkelijk te verhandelen.

Hoe kun je OTC-aandelen verkopen?

U verkoopt OTC-aandelen via een effectenrekening. Hiervoor gebruikt u een broker met toegang tot de OTC-markten. Een makelaar voert de transactie namens u uit. Controleer eerst of uw broker OTC-handel ondersteunt en hoe u een verkooporder plaatst.

Controleren of jouw broker OTC-handel ondersteunt

U controleert of uw broker OTC-handel ondersteunt door hun website te raadplegen of contact op te nemen met de klantenservice. Als uw broker geen OTC-handel ondersteunt, kunt u de betreffende aandelen niet via hen verhandelen. Een dergelijke beperking voor brokerage account houders is bijvoorbeeld bekend uit de Verenigde Staten.

De verkooporder plaatsen

Een verkooporder voor OTC-aandelen plaatst u via uw broker. Dit gebeurt meestal via hun online handelsplatform of mobiele app. U selecteert het specifieke aandeel en geeft aan hoeveel stuks u wilt verkopen. De precieze stappen en de beschikbare ordertypes verschillen per broker. Neem contact op met uw broker voor de exacte instructies over het plaatsen van een verkooporder.

Wat als het aandeel niet meer verhandeld wordt?

Als een aandeel niet meer verhandeld wordt op een reguliere beurs, betekent dit vaak dat het alleen nog via de OTC-markt beschikbaar is. De verhandelbaarheid van zulke OTC-aandelen is dan beperkter. U heeft een broker nodig die OTC-handel ondersteunt om deze aandelen te kunnen verkopen. De prijsvorming en liquiditeit van deze aandelen zijn vaak minder transparant. Neem contact op met uw broker voor de mogelijkheden en de specifieke voorwaarden.

Welke risico’s hebben OTC-aandelen?

OTC-aandelen brengen verhoogde marktrisico's met zich mee. Dit komt vooral door het ontbreken van een centrale markt en lagere regulering. Voor beginnende beleggers zijn deze risico's groter dan op reguliere beurzen. De handel in deze aandelen kenmerkt zich door beperkte liquiditeit, grotere prijsschommelingen en minder transparante informatie. Daarnaast brengt de handel in OTC-derivaten risico's met zich mee zoals tegenpartijrisico en het risico op contractbreuk door niet-nakoming van verplichtingen.

Lage liquiditeit

Lage liquiditeit betekent dat u een belegging moeilijk en langzaam in contant geld kunt omzetten. Dit komt doordat het vinden van kopers en verkopers voor een aandeel lastig kan zijn. Hoge liquiditeit staat hier tegenover; dit betekent dat u snel over kapitaal kunt beschikken. Liquiditeit van beleggingen is vaak beperkt bij activa die niet erg liquide zijn en grote prijsschommelingen kennen. Illiquide beleggingen, zoals vastgoed, vereisen een langere verplichting. Zelfs op reguliere beurzen kan liquiditeit gelimiteerd zijn door de marktsituatie. Liquide middelen helpen bij risicomanagement, omdat u dan snel uit moeilijk verkoopbare activa kunt stappen.

Meer koersschommelingen

OTC-aandelen laten vaak meer koersschommelingen zien. Deze fluctuaties kunnen betekenisvol zijn, zelfs op dagbasis. Sterke bewegingen omhoog en omlaag zijn kenmerkend voor aandelenkoersen, vaak door bedrijfsprestaties, economische condities en marktsentiment. Frequente schommelingen kunnen de waarde van uw belegging beïnvloeden en brengen zo een risico op beleggingsverlies met zich mee. Vooral bij aandelen van kleine en middelgrote bedrijven, in combinatie met lagere liquiditeit, beïnvloeden deze schommelingen de waarde van een belegging in een fonds. Ook wisselkoersschommelingen tussen de dollar en de euro kunnen uw beleggingsrendement verlagen.

Minder informatie en transparantie

Minder informatie en transparantie is een kenmerk van OTC-aandelen, vooral bij private bedrijven. Deze bedrijven bieden vaak minder transparantie in financiële data en bedrijfsvoering. Dit bemoeilijkt het onderzoek voor investeerders. De beperkte beschikbaarheid van financiële en operationele informatie leidt tot minder vertrouwen in verantwoord investeren. Hierdoor neemt u moeilijker goed geïnformeerde beleggingsbeslissingen bij privémarktbeleggingen. Onvoldoende kwaliteitsinfrastructuren in kleine privaat beheerde bedrijven dragen hieraan bij. Ook kunnen uitgevende entiteiten minder transparant zijn in hun publieke disclosures. Zelfs lagere volatiliteit van private equity beleggingen levert minder informatie voor beleggers.

Wat kost verkopen op de OTC-markt?

Verkopen op de OTC-markt brengt kosten met zich mee, hoewel de buitenbeurs handel meestal lagere directe orderkosten heeft dan handelen op een gereguleerde beurs. Uw broker kan commissie in rekening brengen voor de uitvoering van orders. Daarnaast zijn er kosten voor marktdata, zoals 6.00 USD voor Level 1 marktdata of 1.50 USD voor Level 2 marktdata van wereldwijde OTC-aandelen.

Brokerkosten en valutakosten

Brokerkosten en valutakosten zijn belangrijke onderdelen bij het handelen in OTC-aandelen. Deze kosten omvatten vaak transactiekosten, bewaarkosten en servicekosten. Ook kunnen er extra kosten voor valutawissel bij beleggingen zijn. Een broker brengt valutakosten in rekening bij de aankoop van beleggingsproducten uit niet-eurolanden, zoals niet-euro genoteerde ETF's. Sommige brokers rekenen hoge omwisselkosten, bijvoorbeeld bij het omwisselen van euro naar dollar. Daarnaast kunnen stortingskosten en valuta conversiekosten van toepassing zijn. Voor beleggen via Nederlandse brokers bestaan de tarieven vaak uit transactiekosten en een servicefee. Overige kosten kunnen bestaan uit extra kosten voor researchrapporten of realtime koersinformatie. U vergelijgt de kosten van online brokers door te kijken naar transactiekosten, service fee, valutakosten en fondskosten.

Spread en uitvoeringsrisico

De spread en het uitvoeringsrisico zijn belangrijke overwegingen bij OTC-aandelen. De spread is het verschil tussen de koop- en verkoopprijs van een aandeel. Een grotere spread betekent hogere kosten voor u als belegger. Het uitvoeringsrisico houdt in dat uw order mogelijk niet of tegen een ongunstige prijs wordt uitgevoerd. Dit komt door de lagere liquiditeit van OTC-markten. Als u snel wilt verkopen, kan dit een probleem zijn. OTC-handel is hierdoor complexer dan een beursnotering.

Wat zijn OTC-aandelen?

OTC-aandelen zijn effecten die buiten een formele beurs om worden verhandeld. Over-the-counter (OTC) betekent letterlijk handel buiten de beurs. Deze handel, ook wel OTC-trading genoemd, omvat transacties die niet op een officiële beurs zoals Euronext plaatsvinden. De OTC-markt biedt een plek voor aandelen die alleen OTC verhandelbaar zijn, dus zonder formele beursnotering. Dit geeft je als investeerder toegang tot bedrijven die niet op grote beurzen staan, maar wel veel potentie kunnen hebben. Over-the-counter handelstransacties vinden plaats op deze OTC-markten. Wel is de OTC-markt gekenmerkt door minder transparantie en liquiditeit.

Wat zijn OTC-aandelen?

Kun je geld verdienen met OTC-aandelen?

Ja, u kunt geld verdienen met OTC-aandelen, maar niet zonder risico. Vroeg instappen in OTC-bedrijven kan potentiële winst opleveren voor een belegger. OTC-markten bieden toegang tot unieke investeringskansen met potentieel hoge rendementen. Deze handel laat u toe in unieke aandelen en financiële producten te handelen die niet op reguliere beurzen beschikbaar zijn. Vaak gaat het om bedrijven met groeipotentie buiten het zicht van grote institutionele investeerders. Echter, handelen in OTC-marktinstrumenten maakt winst maken zonder risico op verlies onmogelijk. De OTC-aandelenhandel kent grotere prijsschommelingen en de risico's voor beginnende beleggers zijn groter dan op reguliere beurzen. De OTC-markt staat bovendien bekend om ondoorschijnendheid.

Kan je alleen aandelen kopen als de beurs open is?

Ja, aandelen kopen en verkopen op reguliere beurzen kan alleen tijdens de beursopeningstijden. Dit geldt voor de Nederlandse beurs en ook voor beurzen in de Verenigde Staten, zoals de Nasdaq. Buiten deze uren kunt u geen beleggingsproducten kopen. Het advies is dan ook om effecten alleen te kopen en verkopen wanneer de beurs open is.

Hoe weet ik of mijn aandeel OTC verhandelbaar is?

U kunt controleren of uw aandeel OTC verhandelbaar is door contact op te nemen met uw broker. Zij kunnen u vertellen of het aandeel op een OTC-markt genoteerd staat en of zij deze handel ondersteunen. De verhandelbaarheid van een aandeel buiten de reguliere beurs kan per situatie verschillen. Voor specifieke informatie over de verhandelbaarheid van uw aandelen, raadpleegt u de website van uw broker of hun klantenservice.