Maatschappelijk verantwoorde aandelen

Maatschappelijk verantwoorde aandelen zijn aandelen van bedrijven die een ecologisch en sociaal duurzaam beleid voeren, met milieuvriendelijke praktijken. U kiest hiermee voor investeringen die positief bijdragen aan mens, milieu en maatschappij. Op deze pagina leest u hoe u zulke bedrijven kiest en wat de impact is.

Wat zijn maatschappelijk verantwoorde aandelen?

Maatschappelijk verantwoorde aandelen zijn beleggingen in bedrijven die naast financieel rendement ook positieve impact op milieu en maatschappij nastreven. Het gaat hierbij om ondernemingen die bewust kiezen voor duurzame bedrijfsvoering en sociale verantwoordelijkheid.

U moet wel kritisch kijken naar de claims van bedrijven. Stel, een energieleverancier adverteert met groene stroom. U wilt dan weten of de gehele bedrijfsvoering duurzaam is, of alleen een deel. Voor betrouwbare informatie over duurzaamheidsclaims kunt u de richtlijnen van toezichthouders raadplegen.

Wat zijn maatschappelijk verantwoorde aandelen?

Hoe kies je maatschappelijk verantwoorde bedrijven?

Om maatschappelijk verantwoorde bedrijven te kiezen, let u op hun prestaties op milieu-, sociale en governance (ESG) factoren. Duurzame investeerders nemen deze niet-financiële criteria serieus, zoals milieurespect, werknemerswelzijn en goed ondernemingsbestuur. U kunt bedrijven selecteren via negatieve screening, waarbij u schadelijke praktijken uitsluit, of via positieve screening. Positieve screening identificeert juist bedrijven met de beste ESG-prestaties, soms zelfs via een best-in-class methode binnen hun sector. Ook labels zoals ISR en SRI helpen bij het selecteren op duurzame en ethische normen.

ESG-criteria

ESG-criteria staan voor Environmental (milieu), Social (maatschappelijke verantwoordelijkheid) en Governance (goede bedrijfsleiding). Deze criteria bestaan uit de drie pijlers E, S en G. Ze omvatten factoren op het gebied van environmental, social en governance aspecten. Bedrijven worden hiermee beoordeeld op hun impact op het milieu, sociale kwesties en hun bedrijfsvoering. De afkorting ESG staat voor Environmental, Social en Governance. ESG-criteria bestaan uit Environment, Social en Governance, waarbij E milieu, S sociale kwesties en G goed ondernemingsbestuur betekent. De criteria bestaan uit milieu (Environmental), sociaal (Social) en governance (Governance) criteria. Dit helpt u bij het kiezen van maatschappelijk verantwoorde aandelen.

Uitsluitingscriteria

Uitsluitingscriteria definiëren wat niet in een duurzame beleggingsportefeuille mag. Deze methode sluit specifieke schadelijke sectoren of praktijken uit, zoals fossiele brandstoffen en wapenproductie. Een uitsluitingsbeleid baseert zich vaak op milieu-, sociale of governancecriteria (ESG-criteria). Dit betekent dat bedrijven worden uitgesloten op basis van hun duurzaamheidskarakteristieken. De uitsluiting van wapens is bijvoorbeeld al lange tijd een algemeen aanvaard criterium. Ook bedrijven die pure kolenmijnbouw beoefenen, worden vaak uitgesloten uit indexsamenstellingen. Financiële producten van aanbieders zoals ASN Bank en InsingerGilissen hanteren absolute voorwaarden voor beleggingstoelating. Nagelmackers past eveneens uitsluitingscriteria en negatieve screening toe, gebaseerd op internationale normen.

Positieve selectie

Positieve selectie richt zich op het actief kiezen van bedrijven die uitblinken in duurzaamheid. U zoekt naar ondernemingen die aantoonbaar een positieve bijdrage leveren aan milieu en maatschappij. Stel, u wilt investeren in bedrijven die oplossingen bieden voor klimaatverandering. Dit staat tegenover het uitsluiten van bedrijven met schadelijke activiteiten. Beide methoden vullen elkaar vaak aan. U beoordeelt bedrijven op hun prestaties binnen de ESG-criteria. Voor de meeste beleggers werkt een combinatie van positieve selectie en uitsluitingscriteria het beste.

Welke vormen van verantwoord beleggen passen hierbij?

Er zijn verschillende vormen van verantwoord beleggen, afhankelijk van uw persoonlijke situatie, doelen en risicotolerantie. Duurzame beleggingsstrategieën variëren sterk en passen bij individuele financiële en duurzame voorkeuren. U maakt bewuste beleggingskeuzes uit diverse benaderingen, zoals duurzame aandelenfondsen, ETF's met ESG-screening en impactbeleggen.

Duurzame aandelenfondsen

Duurzame aandelenfondsen investeren in bedrijven met een positieve milieu- en maatschappelijke impact. Deze fondsen combineren financieel rendement met ethische aspecten, waardoor u een positieve maatschappelijke bijdrage levert. Meer informatie over duurzame aandelen vindt u op onze website. Ze selecteren aandelen op basis van ecologische en ethische criteria, met nadruk op bedrijven die goed scoren op milieu, belanghebbenden en ethisch bestuur. U vindt hier bedrijven die zuinig omgaan met hulpbronnen, eerlijke arbeidsomstandigheden bieden, mensenrechten respecteren en kinderarbeid uitsluiten. Deze fondsen beleggen in duurzame en toekomstgerichte bedrijven, bijvoorbeeld in de duurzame landbouw, en balanceren zo tussen impact en rendement.

ETF's met ESG-screening

ETF's met ESG-screening houden rekening met milieu-, sociale aspecten en goed ondernemingsbestuur. Deze criteria staan centraal bij de selectie van duurzame ETF's. Ze gebruiken filters en uitsluitingen om controversiële bedrijven te vermijden, zoals die in de wapenindustrie, tabak of bedrijven die het Global Compact van de VN niet naleven. Een voorbeeld hiervan is het ESG Screened filter in de ETF met comparatiefonds MSCI ACWI Select ESG. Ook de Xtrackers Europese ESG-Screened aandelensector-ETF's maken gebruik van gedifferentieerde ESG-criteria. Een ETF kan ook gebaseerd zijn op ESG-scoresystemen, waarbij de best-in-class-aanpak bedrijven met de hoogste ESG-beoordeling uit elke sector opneemt. Deze selectie benadrukt duurzaamheid, ethische overwegingen en verantwoord bestuur.

Impactbeleggen

Impactbeleggen is een vorm van maatschappelijk verantwoord beleggen die zowel financiële als maatschappelijke of ecologische impact creëert. U investeert dan in bedrijven die bijdragen aan positieve veranderingen. Het biedt financieel rendement en combineert dit met maatschappelijke impact. Maureen Schlejen van Achmea Investment Management noemt impactbeleggen meer dan een optie. Zij ziet het als een inspirerende kans voor een betere toekomst, ook voor pensioendeelnemers.

Wat zijn de risico's en het rendement?

Bij maatschappelijk verantwoorde aandelen hangt het verwachte rendement direct samen met het risico dat u neemt; risicovolle beleggingen bieden potentieel aantrekkelijk rendement en beleggingsrisico kan leiden tot hoger rendement. Dit betekent dat een hoog rendement gepaard gaat met een hoog risico, waarbij het risico bij beleggen evenredig is met het potentieel rendement en hoog rendement hangt samen met beleggingsrisico's. De risico's die u als belegger neemt, zijn gerelateerd aan potentieel rendement en verlies. Hoe hoger het potentiële rendement, hoe groter het risico. Aandelenrendementen brengen altijd beleggingsrisico met zich mee, zoals marktrisico, en er is geen garantie op rendement.

Verwachtingen voor rendement

Het verwachte rendement voor maatschappelijk verantwoorde aandelen is altijd een schatting, geen garantie. U bepaalt het verwachte rendement voor uw totale portefeuille door te kijken naar wat nu haalbaar is. Dit is de ingeschatte opbrengst voor het komende jaar. Beleggingsrendementen zijn gemiddelden en afhankelijk van de grillen van de markt. Uw verwacht rendement kan variëren door wijzigingen in risico-aversie, voorkeuren, winstverwachting of risicohoogte. Een kostenverschil van 1 procent kan een groot deel van het verwachte rendement van 2,5-3,5 procent opslokken. Beleggers die bescheiden groei nastreven, accepteren vaak lagere verwachte rendementen dan beleggers die hoge rendementen willen behalen. De daadwerkelijke verwachte rendementen en risicograad van fondsactiva zijn een uitdrukking van beleggersverwachtingen.

Spreiding en concentratierisico

Concentratierisico betekent dat je portefeuille met maatschappelijk verantwoorde aandelen waardeverlies kan lijden door onvoldoende spreiding van je beleggingen. Dit risico ontstaat wanneer je te veel investeert in een paar dominante aandelen, industrieën of landen. Je vermindert dit risico door je beleggingen te spreiden over verschillende sectoren, regio's en beleggingscategorieën. Zo verklein je de kans op een sterke daling als één categorie slecht presteert. Een slimme aanpak is spreiden op basis van economische omvang, in plaats van alleen beurswaarde. Meer spreiding verlaagt het risico, maar kan ook een iets kleiner rendement opleveren.

Kosten en trackingverschillen

De kosten en trackingverschillen voor maatschappelijk verantwoorde aandelen variëren per aanbieder en beleggingsproduct. U kunt te maken krijgen met transactiekosten, beheerkosten of servicekosten. Ook de mate waarin een fonds een duurzaamheidsindex volgt, verschilt. Deze factoren beïnvloeden het uiteindelijke rendement van uw maatschappelijk verantwoorde aandelen. Voor gedetailleerde informatie over specifieke kosten en trackingmethoden raadpleegt u de fondsdocumentatie of de aanbieder.

Hoe bouw je een portefeuille met maatschappelijk verantwoorde aandelen?

U bouwt een portefeuille met maatschappelijk verantwoorde aandelen door uw persoonlijke waarden te bepalen en bedrijven te selecteren die hierbij passen. Dit vereist inzicht in ESG-criteria en het kiezen van beleggingsfirma's die deze factoren prioriteren, waarbij u let op bedrijven met een lage milieuvoetafdruk, goede ESG-score en respect voor welzijn van werknemers en sociale rechten. De opbouw van zo'n portefeuille omvat het vaststellen van beleggingsrichtlijnen, het afstemmen op klimaatdoelen zoals net zero, en een doordachte asset allocatie.

Asset allocatie

Asset allocatie betekent dat u uw maatschappelijk verantwoorde beleggingen verdeelt over verschillende soorten activa. Dit helpt u om risico's te spreiden en uw financiële doelen te bereiken — een cruciale stap voor elke belegger. De juiste verdeling hangt af van uw persoonlijke situatie en uw specifieke duurzaamheidsdoelen. Een doordachte asset allocatie is essentieel voor een duurzame portefeuille.

Net zero en klimaatdoelen

Net Zero is een klimaatdoelstelling die streeft naar een balans tussen geproduceerde en uit de atmosfeer verwijderde hoeveelheid broeikasgassen. Dit betekent een effectieve neutralisatie van toekomstige klimaatimpact door mens veroorzaakte broeikasgasemissies drastisch te reduceren. Het mondiale doel is om klimaatneutraliteit te bereiken met een neutrale CO2-voetafdruk in 2050. De netto-nul-uitstoot van CO2 moet wereldwijd uiterlijk in 2050 zijn bereikt.

Dit is essentieel om de mondiale opwarming te beperken tot 1,5 graad Celsius ten opzichte van de pre-industriële periode. De maximale opwarming van 1,5˚C vereist de implementatie van deze netto-nul-CO2-doelstelling in 2050. Een globale netto-nul doelstelling vereist een drastische vermindering van wereldwijde broeikasgasemissies. Wereldwijde koolstofneutraliteit is nodig om de netto nul CO2-uitstoot op mondiaal niveau te bereiken voor 2050. De EU-klimaatdoelen hebben ook als doel om netto nul broeikasgasuitstoot te bereiken in 2050.

Voor asset managers betekent dit het stellen van tussenliggende decarbonisatiedoelen voor 2030, consistent met netto nul emissies. Het Net Zero Asset Managers Initiative ondersteunt deze wereldwijde klimaatdoelen via investeringen. Net Zero doelen integreren in aandelenbeleggingen kan leiden tot aantrekkelijke risico-gecorrigeerde rendementen en koolstofreductie.

Beleggingsrichtlijnen en overtuigingen

Uw beleggingsrichtlijnen en overtuigingen vormen het startpunt voor duurzaam beleggen. Dit zorgt ervoor dat uw investeringen persoonlijke waarden en overtuigingen weerspiegelen, op een ethische en transparante manier. Beleggingsovertuigingen zijn veronderstellingen over hoe financiële markten functioneren en hoe waarde ontstaat of verdwijnt.

Particuliere duurzame beleggers investeren vanuit hun morele overtuiging uitsluitend in duurzame en sociaal verantwoordelijke ondernemingen. Bij het opbouwen van een ESG-portefeuille moet u beginnen met heldere beleggingsovertuigingen. Dit principe geldt voor elke belegger die een goede ESG-portefeuille wil samenstellen.

Uw beleggingsfilosofie moet aansluiten bij uw persoonlijkheid en overtuigingen. Een belegger heeft een overtuiging over de beleggingsfilosofie die hij volgt. Deze overtuiging bevordert gedisciplineerd vasthouden aan portefeuilleprincipes, zowel in goede als slechte tijden. Beleggers met een langetermijnportefeuille moeten vasthouden aan hun beleggingsovertuigingen. Discipline in de uitvoering van uw beleggingsplan is een kenmerk van een sterke beleggingsfilosofie. Een financiële belegger moet zijn beleggingsfilosofie navolgen. Zonder heldere overtuigingen is het makkelijk om van koers te raken.

Hoe beoordeel je fondsen en rapportage?

U beoordeelt fondsen en hun rapportage door te kijken naar het beleggingsbeleid, impactrapportages en performance van fondsen. De duurzaamheid van een beleggingsfonds is gebaseerd op ESG-doelstellingen, portefeuillekenmerken en ESG-rapportage. Ook de filosofie, het proces, de middelen en het actieve aandeelhouderschap van een fondshuis zijn belangrijk. Evalueer fondsen verder op prestaties, managementstrategieën en ratings van gerenommeerde bureaus. Deze ratings zijn vaak geschaald van 1 tot 5.

Duurzaamheidsrapportage

Duurzaamheidsrapportage is het proces waarbij bedrijven rapporteren over hun impact op milieu, maatschappij, mens en economie. Deze rapportage geeft u inzicht in de duurzaamheidsprestaties en maatschappelijke invloed van een onderneming. Een duurzaamheidsverslag omvat vaak informatie over energieverbruik, CO2-uitstoot, arbeidsomstandigheden en afvalbeheer. Volgens de Europese CSRD-richtlijn bestaat een duurzaamheidsrapportage uit Environmental, Social en Governance (ESG) criteria. Deze richtlijn vereist rapportage over 10 specifieke categorieën, bepaald door de Europese duurzaamheidsrapportagestandaarden (ESRS). Een dubbele materialiteitsbeoordeling brengt de impact, risico's en kansen per duurzaamheidsonderwerp in kaart. Onderwerpen met een materiële maatschappelijke impact, inclusief die in de waardeketen van het bedrijf, moeten gerapporteerd worden. Dit zorgt voor transparantie over de duurzaamheidsdoelen en -stappen van een onderneming, wat u helpt bij uw beleggingsbeslissingen. Bedrijven gebruiken deze rapportages om hun verduurzaming te tonen.

Stewardship en stembeleid

Stewardship en stembeleid zijn essentieel voor maatschappelijk verantwoorde aandelen. Dit omvat stemrechtgebruik, engagement en publieke beleidsbeïnvloeding. Vermogensbeheerders oefenen stemrecht uit op aandeelhoudersvergaderingen, bijvoorbeeld over ecologische en sociale kwesties. Dit rentmeesterschap pakt ESG-risico's en -kansen aan en bevordert bedrijfsaansprakelijkheid. Fondsbeheerders hebben een verplichting om stewardship-activiteiten uit te voeren, gericht op milieu- en maatschappelijke thema's. Zo benadrukt Candriam stewardship als een essentieel onderdeel van duurzame investeringen. Ook het stewardship-beleid van BNP Paribas Asset Management behandelt stemmen, betrokkenheid en openbaar beleid. Het stembeleid van fondsbeheerders houdt rekening met prestaties van de onderneming en ESG-factoren.

Evaluatie van bedrijven en fondsen

De evaluatie van bedrijven en fondsen voor maatschappelijk verantwoorde aandelen vraagt om grondig onderzoek. U beoordeelt de ethische praktijken van bedrijven en de prestaties van fondsen. Voor een bedrijf kijkt u naar financiële prestaties, concurrentiepositie en groeipotentieel. Een vergelijking met concurrenten en de sector is hierbij essentieel, net als de huidige waardering van het bedrijf. Fondsen, zoals die van Actiam, worden beoordeeld op milieu, maatschappelijke en bestuurlijke prestaties. MKB Fonds integreert ESG-factoren in hun investeringsproces, waarbij fondsbeheerders ook het financiële plaatje van beursgenoteerde bedrijven analyseren. Daarnaast evalueert u fondsen op historische rendementen, kostenratio's en onderliggende activa. Beleggers in ethische fondsen moeten ook de managementstrategieën en de naleving van regelgeving van de fondsbeheermaatschappij evalueren.

Wat zijn maatschappelijk verantwoorde aandelen?

Maatschappelijk verantwoorde aandelen zijn beleggingen in bedrijven die verder kijken dan alleen winst. Deze ondernemingen integreren milieu- en sociale overwegingen in hun bedrijfsvoering. U investeert dan in bedrijven die aantoonbaar bijdragen aan een betere wereld, bijvoorbeeld door duurzame productie of eerlijke arbeidsomstandigheden. De specifieke criteria hiervoor verschillen, maar u vindt meer informatie bij organisaties zoals de Consumentenbond of Nibud.

Wat zijn maatschappelijk verantwoorde aandelen?

Wat is maatschappelijk verantwoord beleggen?

Maatschappelijk verantwoord beleggen (MVB) is een investeringsbenadering die rekening houdt met niet-financiële factoren zoals milieueffecten, sociale verantwoordelijkheid en goede bedrijfsvoering. Het doel is om bedrijven te financieren die bijdragen aan duurzame ontwikkeling en een positieve verandering teweegbrengen voor een duurzamere wereld. U kiest hiermee voor investeringen die goed zijn voor mens, milieu en maatschappij. Deze aanpak streeft ernaar om naast maatschappelijke betrokkenheid ook rendementen voor beleggers te genereren. U investeert dan in bedrijven die geselecteerd zijn op sociale en milieukundige criteria en extrafinanciële criteria naleven. Hierbij ligt de focus op sociale doelen.

Wat zijn de 3 P's van maatschappelijk verantwoord ondernemen?

De 3 P's van maatschappelijk verantwoord ondernemen omvatten People, Planet en Profit. Deze kernbegrippen vormen de basis van MVO. Het doel is een evenwicht tussen financiële resultaten, sociale belangen en het milieu. Een bedrijf dat duurzaam onderneemt, houdt rekening met de impact op mens, milieu en maatschappij. Deze combinatie van ecologische, sociale en financiële aspecten staat ook bekend als het 'triple bottom line' concept.

Hoe herken je of een bedrijf echt duurzaam is?

Om een bedrijf als echt duurzaam te herkennen, let u op de volgende punten:

Kijk naar de daadwerkelijke duurzame daden van een bedrijf, niet alleen naar groene logo's of beloftes. De werkelijke duurzaamheid blijkt uit de milieuvriendelijkheid van de gedragingen en daden.
Beoordeel de duurzaamheid en maatschappelijke impact via ESG-criteria. Duurzame bedrijven nemen niet-financiële criteria ter harte op basis van deze ESG-criteria. Let op maatschappelijke, milieu- en governance factoren, zoals de CO2-voetafdruk, arbeidsomstandigheden en transparantie.
Een echt duurzaam bedrijf houdt rekening met economische, ecologische en sociale aspecten. Kijk naar de maatschappelijke missie en milieuvriendelijke productie.
Claims over duurzame producten, diensten of bedrijfsvoering moeten aantoonbaar zijn, zowel intern als extern.
Controleer of het bedrijf een passend duurzaamheidskeurmerk heeft, zoals EcoVadis, B Corp, ISO of BREEAM. Een bedrijf kiest een keurmerk dat aansluit bij de missie en visie.
Maak onderscheid tussen de duurzaamheid van een specifiek product en die van het gehele bedrijf of merk.
Duurzame bedrijven investeren een deel van hun winst in milieubehoud, sociale initiatieven of werknemerswelzijn.

Zijn maatschappelijk verantwoorde aandelen minder winstgevend?

Maatschappelijk verantwoorde aandelen zijn niet per definitie minder winstgevend. Integendeel, maatschappelijk rendement gaat niet ten koste van financieel rendement. Een goed rendement loopt vaak parallel aan een positieve impact op maatschappij en milieu. Bedrijven die netto positief bijdragen aan het milieu leveren vaker beter rendement voor aandeelhouders. Hoewel aandeelhouders bezorgd kunnen zijn over rendement bij een duurzamer wordend bedrijf, kunnen maatschappelijk wenselijke verbeteringen worden bereikt met behoud van winstgevendheid. Steeds meer beleggers willen naast financieel rendement ook maatschappelijk rendement behalen.