Waarom staat het aandeel LyondellBasell zo laag?

Het aandeel LyondellBasell staat laag door een combinatie van aanhoudend negatieve koersontwikkelingen en verslechterende financiële prestaties. Zo daalde de koers over de afgelopen tien jaar met 43,7% en over het afgelopen jaar met 40,7% (peildatum 10 juni 2025). Deze dalingen worden ondersteund door een significant afnemende nettowinst en een verwachte krimp van de vrije kasstroom.

De koers van het aandeel LyondellBasell Industries N.V. heeft over langere periodes een aanzienlijke waardedaling laten zien. Over de afgelopen tien jaar is de koers met 43,7% gedaald. Ook op de kortere termijn is de trend negatief: de koersverandering over één jaar bedroeg -40,7% per 10 juni 2025. Het jaarrendement voor het Class A aandeel in 2025 was -21,26%, wat de aanhoudende druk op de aandelenkoers onderstreept.

Deze negatieve koersontwikkelingen zijn te herleiden tot verslechterende financiële fundamenten van het bedrijf. Een belangrijke factor is de nettowinst, die een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van -62,85% over het afgelopen jaar liet zien. Dit betekent dat de winst van het bedrijf sterk is gekrompen, wat doorgaans een directe impact heeft op de waardering van een aandeel.

Daarnaast wordt de vrije kasstroom (free cash flow) van LyondellBasell naar verwachting lager. Waar de vrije kasstroom in 2022 nog 4,2 miljard dollar bedroeg, werd voor 2023 een daling verwacht naar een bedrag tussen 2,4 en 2,8 miljard dollar. Een dalende vrije kasstroom is een zorgwekkend signaal voor investeerders, omdat dit de financiële flexibiliteit en het vermogen om dividend uit te keren of te investeren kan beperken.

De combinatie van deze factoren creëert een uitdagend beeld voor LyondellBasell. De aanhoudende koersdalingen over zowel de lange als de korte termijn, gekoppeld aan de teruglopende winstgevendheid en kasstroom, verklaren waarom het aandeel momenteel als laag wordt beschouwd. Zelfs in juni 2021 werd het aandeel al geadviseerd als 'houden', met de opmerking dat het opwaarts potentieel beperkt was door een destijds hoge koers en reeds ingeprijsd goed nieuws. Hoewel het aandeel op dagen van koerszwakte in die periode als koopwaardig werd gezien, wijzen de recente financiële cijfers op structurelere uitdagingen.

De belangrijkste financiële indicatoren die bijdragen aan de lage koers zijn:

• 10-jaars koersdaling: -43,7%
• 1-jaars koersdaling (per 10 juni 2025): -40,7%
• Jaarrendement 2025 (Class A): -21,26%
• Samengestelde jaarlijkse groei nettowinst (CAGR over 1 jaar): -62,85%
• Verwachte daling vrije kasstroom: Van 4,2 miljard dollar in 2022 naar een verwachte 2,4 - 2,8 miljard dollar in 2023.