Japanse aandelenmarkt: koers, kansen en risico's
Japanse aandelenmarkt: koers, kansen en risico's
De Japanse aandelenmarkt toonde tot maart 2024 een koersstijging van 25 procent, wat beleggers kansen biedt. Veel aandelen worden nog als ondergewaardeerd beschouwd, met 43 procent onder boekwaarde in december 2023. In dit artikel leest u meer over de recente ontwikkelingen, de specifieke mogelijkheden en de bijbehorende risico's van beleggen in Japan.
Wat is de Japanse aandelenmarkt?
De Japanse aandelenmarkt is een van de grootste, diepste en meest liquide markten ter wereld. In 2013 was het de derde grootste aandelenmarkt wereldwijd. Tot en met april 2008 was het zelfs de op één na grootste aandelenmarkt wereldwijd, na de VS. Deze markt vertegenwoordigt ongeveer 5 procent van de Japanse aandelen index.
De Japanse aandelenmarkt onderscheidt zich van de Amerikaanse markt door een meerderheid aan cyclische waarde-aandelen. U vindt er veel interessante en wereldwijd opererende bedrijven die stabiel groeien. Momenteel wordt de markt laag gewaardeerd, wat een kwart is van de piek in 1989. De markt staat ook bekend om zijn stabiliteit; in 2016 was het de enige ontwikkelde markt zonder politieke onrust. Historisch gezien steeg het aandeel van Japan in de wereldwijde marktkapitalisatie tot meer dan 40 procent in 1990. De afgelopen tien jaar heeft de Japanse aandelenmarkt een sterke opleving doorgemaakt, waarbij de aandelenwaarde zelfs verdubbeld is in de laatste twee jaar. Toch blijft de markt onder de piek van de Nikkei-index uit 1989, een niveau dat al meer dan 30 jaar niet is bereikt.
Hoe presteert de beurs in Japan nu?
De Japanse aandelenbeurs toont de afgelopen maanden tot mei 2024 een goede prestatie. In 2024 steeg het rendement van de Japanse aandelenmarkt met ongeveer 15 procent. De effectenmarkt in Japan bevindt zich in een sterke opgaande trend. Zo steeg de Japanse aandelenmarkt met 25 procent in de zes maanden tot maart 2024. De aandelenmarkt in Japan beweegt omhoog met deze stijging van 25 procent. Deze groei heeft de Japanse aandelenmarkten naar recordhoogtes gebracht, de hoogste niveaus sinds 2021.
De Japanse aandelenmarkt heeft de afgelopen tien jaar een sterk herstel doorgemaakt. Deze opleving is te danken aan lage initiële waarderingen en verbeterde bedrijfsrendementen. Ook de toegenomen aandeelhoudersvergoedingen hebben hieraan bijgedragen. Voor een belegger die kijkt naar langetermijngroei, biedt de Japanse markt dus interessante kansen.
Welke factoren bewegen Japanse aandelen?
Japanse aandelen worden bewogen door een combinatie van factoren. Een belangrijke is de verschuiving van deflatie naar een inflatoire omgeving. Ook betere bestuurspraktijken bij bedrijven spelen een grote rol, mede dankzij aanzienlijke hervormingen van het ondernemingsbestuur in Japan.
Daarnaast zorgen een sterk klimaat voor kapitaaluitgaven en stimulerende centrale bankprogramma's voor ondersteuning. De zwakke yen draagt bij aan hogere bedrijfswinsten. Dit alles leidt tot een toenemende interesse van beleggers in Japanse aandelen.
Positieve winstgroei en lage waarderingen in 2024 zijn eveneens drijfveren. Grote inkoop van eigen aandelen door Japanse bedrijven versterkt deze trend. Deze structurele rugwinden maken de Japanse markt aantrekkelijk.
Welke sectoren en aandelen zijn interessant?
Welke sectoren en aandelen interessant zijn op de Japanse aandelenmarkt, hangt af van uw beleggingsdoelen en risicobereidheid. Zonder specifieke feiten over individuele aandelen of sectoren, is het lastig concrete aanbevelingen te doen. Voor een diepgaande analyse van specifieke Japanse sectoren en aandelen kunt u het beste financiële experts raadplegen of gespecialiseerde beleggingsfondsen overwegen.
Hoe beleg je in Japanse aandelen?
U kunt op verschillende manieren beleggen in Japanse aandelen. Een veelgebruikte methode is investeren via een Japanse aandelen-ETF. Deze ETF's bieden vereenvoudigd toegang tot de Japanse aandelenmarkt en kunnen ook mogelijkheden bieden voor duurzaam beleggen in Japan.
De Nederlandse particuliere belegger kan ook in individuele Japanse aandelen beleggen. Houd er dan rekening mee dat de informatie over deze aandelen beperkt kan zijn. Beleggingsfondsen in Japanse aandelen hanteren vaak een uitgebalanceerde benadering. Zij mixen groei- en core-strategieën. Voor beleggers die bescherming zoeken tegen marktvolatiliteit, kan een long/short equity hedgefonds een oplossing zijn. Om risico te beperken, is spreiding belangrijk. Diversificatie via een wereldwijd gespreide ETF beschermt tegen landrisico, zoals een beurszeepbel.
Wat zijn de risico's en aandachtspunten?
Beleggen in de Japanse aandelenmarkt brengt risico's en aandachtspunten met zich mee. Deze verschillen per belegging en uw persoonlijke situatie. Voor een volledig beeld van de specifieke risico's en aandachtspunten is het raadzaam om de informatie van aanbieders te raadplegen. Ook kunt u de Autoriteit Financiële Markten (AFM) raadplegen voor algemene richtlijnen over beleggen.
Welke is de Japanse aandelenmarkt?
De Japanse aandelenmarkt is een van de grootste, diepste en meest liquide financiële markten ter wereld. In 2013 was het de derde grootste aandelenmarkt wereldwijd. Tot april 2008 stond het zelfs bekend als de op één na grootste, na de Amerikaanse markt. De markt telde in 2019 meer dan 3.700 beursgenoteerde bedrijven. Historisch gezien had de Japanse aandelenmarkt in Tokio in de vroege jaren negentig een aandeel van meer dan 40 procent in de wereldwijde marktkapitalisatie, een stijging die begon voor 1939 en piekte in 1990. Deze markt onderscheidt zich van de Amerikaanse door een meerderheid aan cyclische waarde-aandelen en is een favoriete ontwikkelde markt voor wereldwijde beleggers. In 2023 bereikte het langdurige recordhoogtes. De Japanse aandelenmarkt vertegenwoordigt ongeveer 5 procent van de wereldwijde aandelenindices en biedt zeven investeerbare indices via ETF's.
Is Japan momenteel een goede markt om in te investeren?
Ja, de Japanse aandelenmarkt wordt momenteel als een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid gezien. Economische en marktactiviteit in Japan opent kansen voor investeringen en opname in aandelenportefeuilles. Lage waarderingen, lage rente en hervormingen in corporate governance zorgen voor een positief beleggerssentiment. Japan is een aantrekkelijke belegging buiten de VS, met minder last van hoge invoerheffingen dan andere Aziatische landen. De markt profiteert ook van rente-normalisatie via banken en verzekeraars. Zelfs Japanse midcap-bedrijven bieden aantrekkelijke kansen dankzij hun focus op binnenlandse klanten. Dit is bijvoorbeeld interessant voor een belegger die minder afhankelijk wil zijn van export. Columbia Threadneedle adviseert dat dit een goed moment is om in Japanse aandelen te investeren.
Wat zijn de beste Japanse aandelen om te kopen?
De beste Japanse aandelen om te kopen hangen af van uw beleggingsstrategie. Tot de grootste aandelen op de Japanse markt behoren Daiichi Sankyo, Sony, KDDI en Mitsubishi UFJ Financieel. Veel Japanse bedrijven in de TOPIX-index hebben sterke balansen en potentieel voor aandeleninkoop of dividendverhogingen. Japanse small- en midcap bedrijven richten zich meer op aandeelhoudersrendement en winstgevendheid. Waardebeleggers vinden kansen in onbeminde Japanse aandelen, terwijl ervaren stockpickers profiteren van koopkansen.
Waarom daalt de Japanse aandelenmarkt?
De Japanse aandelenmarkt daalt door verschillende factoren. Recent, in de dagen voor augustus 2024, had de markt te lijden van verkoopdruk, wat leidde tot de grootste marktverliezen in tientallen jaren door geopolitieke spanningen en renteonzekerheden. In 2024 ervoer de Japanse aandelenmarkt zelfs de ergste daling sinds 1987. Eerder, in 2023, zorgden het zerocovidbeleid in China en economische tegenwind in Japan voor dalende Aziatische aandelenmarkten. Ook handelsconflict spanningen in juni 2019 en het beleid van de Bank of Japan, samen met Brexit-vrees, hebben bijgedragen aan dalingen. Zelfs Japanse institutionele beleggers hebben een negatieve impact op de aandelenmarkt. Een zware daling in 2011 kwam door de 'triple ramp': de aardbeving in Tohoku, de tsunami en de kernramp in Fukushima, wat het herstel na 2009 belemmerde.