Wat is het grootste aandelenverlies ooit?

Het grootste aandelenverlies ooit, gemeten als het totale percentageverlies tijdens de langste bearmarkt aan de Amerikaanse beurs, bedroeg 83 procent. Dit verlies, inclusief dividend, vond plaats over een langere periode en is de meest significante daling in de geschiedenis van de Amerikaanse aandelenmarkt sinds 1926.

De term "grootste aandelenverlies" kan op verschillende manieren worden geïnterpreteerd, afhankelijk van de context en de gekozen meetmethode. Het kan verwijzen naar het totale verlies over een langere bearmarkt, het grootste jaarlijkse verlies van een specifieke index of markt, een plotselinge, kortstondige daling in absolute waarde, of de maximale daling (drawdown) vanaf een piek. Elk van deze perspectieven belicht een ander aspect van een "grootste verlies".

Om de impact van een dergelijk percentageverlies te illustreren, nemen we een voorbeeld met een initiële belegging van €10.000 in een aandelenportefeuille. Als deze portefeuille een verlies van 83 procent ervaart, zoals de langste Amerikaanse bearmarkt, dan zou de waarde van de belegging dalen tot €1.700. Het absolute verlies voor de belegger bedraagt dan €8.300 (€10.000 - €1.700). Dit toont aan hoe een hoog percentageverlies een aanzienlijk deel van het geïnvesteerde kapitaal kan wegvagen.

Hieronder een overzicht van de meest significante verliezen die in de financiële geschiedenis zijn waargenomen, ingedeeld naar type en periode:

• Langste bearmarkt aan de Amerikaanse aandelenbeurs: De Amerikaanse aandelenmarkt, vertegenwoordigd door de S&P 500, kende de langste bearmarkt sinds 1926 met een totaal verlies van 83 procent. Dit percentage omvat ook de gemiste dividenduitkeringen gedurende deze periode.
• Wereldwijde aandelenportefeuille (1929-1931): Gedurende de periode van 1929 tot 1931, tijdens de Grote Depressie, leed een globale aandelenportefeuille een verlies van 54 procent. Dit was het grootste jaarlijkse verlies voor een dergelijke portefeuille in die tijd.
• Italiaanse aandelenmarkt (1945): De Italiaanse aandelenmarkt registreerde in 1945 het grootste jaarlijkse verlies voor een nationale markt, met een daling van 72,9 procent in rendement.
• Wereldwijde aandelenportefeuille (2008): In 2008, tijdens de Global Financial Crisis, onderging een wereldwijde aandelenportefeuille het hoogste jaarlijkse waardeverlies van 41 procent. De MSCI World-index liet in datzelfde jaar een verlies van 40 procent zien.
• Maximale drawdown 100% aandelenallocatie (2003-2022): Een beleggingsportefeuille met een 100 procent aandelenallocatie kende tussen 2003 en 2022 een maximale drawdown van 49,1 procent binnen één kalenderjaar. Dit was eveneens gerelateerd aan de Global Financial Crisis.
• Dow Jones Flash Crash (2010): Op 6 mei 2010 ervoer de Dow Jones beursindex een 'flash crash', waarbij de index in korte tijd 862 miljard dollar aan waarde verloor. Dit was de grootste daling in absolute waarde sinds de oprichting van de index, hoewel het percentageverlies relatief snel herstelde.

Deze voorbeelden tonen aan dat het grootste aandelenverlies niet eenduidig is vast te stellen, maar afhangt van de gekozen meeteenheid (percentage of absolute waarde), de duur van de daling (enkele dag, kalenderjaar, of langere bearmarkt), en de geografische of indexspecifieke focus (VS, Italië, wereldwijd, S&P 500, Dow Jones, MSCI World). Het 83 procent verlies van de langste Amerikaanse bearmarkt wordt echter breed erkend als het grootste totale percentageverlies. Voor meer inzicht in de dynamiek van bearmarkten en de impact op beleggingen, raadpleeg onze gids over bearmarkt strategieën.